Die am stärksten betroffenen Sektoren erhalten einen geringeren Anteil an PPP-Darlehen

Einige der am stärksten von der Coronavirus-Pandemie betroffenen US-Unternehmenssektoren, darunter die Hotel- und Restaurantbranche, haben bisher einen überraschend geringen Anteil der Krediterleichterungen durch das Paycheck Protection Program (PPP) der Bundesregierung erhalten, wie eine Datenanalyse von Swip Health zeigt. 

Nach Angaben des U.S. Bureau of Labor Statistics hat der Hotel- und Restaurantsektor seit März den größten Teil der Arbeitsplatzverluste zu verzeichnen. Auf ihn entfielen 5,74 Millionen bzw. 32 % der 18 Millionen verlorenen Arbeitsplätze im Privatsektor.Laut der U.S. Small Business Administration haben kleine Unternehmen in diesem Sektor jedoch nur 41,5 Milliarden US-Dollar – oder 8 % – der 514,9 Milliarden US-Dollar an PPP-Darlehen erhalten, die bis zum 20. Juni genehmigt wurden.

Das Missverhältnis ist angesichts des schlechten Zustands der Hotel- und Gastronomiebranche und der Absicht der Hilfe als wichtige Lebensader für kleine Unternehmen im ganzen Land auffällig. Die Kredite müssen nicht zurückgezahlt werden, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind, und doch zeigten mehrere andere Branchen – darunter der Einzelhandel und Sektoren mit Verwaltungsfunktionen, Kunst und Sport – einen ähnlichen Trend, wenn die Nettoarbeitsplatzverluste im März, April und Mai mit den gesamten vom PPP-Programm bis zum 20. Juni genehmigten Krediterlösen verglichen wurden.

PPP konzentriert sich zu sehr auf die Lohn- und Gehaltsabrechnung?

Laut Mehrsa Baradaran, Professorin für Bankrecht an der University of California, Irvine, könnte das ursprüngliche Konzept der PPP teilweise für die Diskrepanz zwischen den am stärksten betroffenen Sektoren und denen, die den größten Anteil an den Krediterlösen erhielten, verantwortlich sein.

Kredite konnten bisher nur erlassen werden, wenn mindestens 75 % des erlassenen Betrags für die Lohn- und Gehaltsabrechnung verwendet wurden, und das könnte für kleine Unternehmen in Branchen wie der Gastronomie und dem Einzelhandel eine unglückliche Abschreckung gewesen sein. Diese Unternehmen verfügen wahrscheinlich nicht über eine große Zahl hochbezahlter Mitarbeiter, sodass ihre größte Belastung möglicherweise andere Ausgaben sind, sagte sie. 

„Bei vielen dieser kleineren Unternehmen ist die Lohn- und Gehaltsabrechnung nicht der größte Kostenfaktor“, sagte Baradaran. „Ich verstehe, warum der Schwerpunkt auf der Lohn- und Gehaltsabrechnung liegt. Es geht darum, die Menschen beschäftigt zu halten. Aber diese Unternehmen müssen überleben und brauchen Hilfe bei Miete, Nebenkosten und anderen Kosten.“

Tatsächlich könnte die Ungleichheit verdeutlichen, warum die jüngsten Änderungen des Programms so dringend erforderlich waren.

Der am 5. Juni in Kraft getretene PPP Flexibility Act reduziert die Nutzungsbeschränkungen, sodass nur 60 % der Krediterlöse eines Kreditnehmers für die Lohn- und Gehaltsabrechnung ausgegeben werden müssen, um Anspruch auf vollständigen Erlass zu haben. Auch wenn weniger als 60 % für die Lohn- und Gehaltsabrechnung verwendet werden, hat der Kreditnehmer dennoch Anspruch auf einen Teilerlass, sofern mindestens 60 % des erlassenen Betrags für die Lohn- und Gehaltsabrechnung verwendet wurden. 

„Ihre Miet- oder Leasingkosten können höher sein als das Geld, das Sie für die Lohn- und Gehaltsabrechnung verwenden müssen“, sagte Roderick Johnson, Spezialist für Kreditgeberbeziehungen bei der Small Business Administration (SBA), die das PPP verwaltet. „Ich denke, es gab eine Anerkennung dafür.“ 

Frühere PPP-Zugriffsprobleme 

Der Ausbruch des COVID-19-Virus führte zu einer beispiellosen Schließung der meisten nicht lebensnotwendigen Unternehmen im ganzen Land, und die PPP war nur eine von mehreren Nothilfemaßnahmen der Regierung, die darauf abzielten, Verbrauchern und Unternehmen zu helfen, die durch die Schließungen geschwächt waren. Das durch das CARES-Gesetz eingeführte PPP sollte als Anreiz für kleine Unternehmen dienen, Arbeitnehmer entweder auf ihrer Gehaltsliste zu behalten oder sie schnell wieder einzustellen. 

Im Gegensatz zu allzu komplizierten Hilfsprogrammen, die nach der Großen Rezession von 2008 ihr Ziel verfehlten, konzentrierten sich die Gesetzgeber bei der Gestaltung der PPP auf Geschwindigkeit. Angesichts der Tatsache, dass Dutzende Millionen Menschen ihren Arbeitsplatz verloren, vorübergehend entlassen wurden und weniger Stunden arbeiteten, bestand das Ziel darin, das Geld schnell in Bewegung zu bringen. Aber das Programm verlief alles andere als reibungslos und es ist nicht klar, ob es so funktioniert hat, wie es beabsichtigt war. 

Die ursprünglich für das Programm vorgesehenen 349 Milliarden US-Dollar wurden innerhalb der ersten 13 Tage aufgrund von Berichten über technische Probleme, Bevorzugung seitens der Kreditgeber und andere Zugangsprobleme nahezu ausgeschöpft.Darüber hinaus lösten weit verbreitete Medienberichte einen Aufschrei über die Größe der Unternehmen aus, die die Kredite erhielten, und veranlassten einige Kreditnehmer, ihre Mittel zurückzugeben.

Eine zweite Finanzierungsrunde begann Ende April, nachdem weitere 310 Milliarden US-Dollar bereitgestellt wurden.Während in der zweiten Runde ein Schwerpunkt auf einer besseren Betreuung der kleineren Kleinunternehmen des Landes lag, wurden wichtige Komponenten des Programms erst im Juni im PPP Flexibility Act überarbeitet. Schon damals mussten die Beamten die neuen Regeln klären, weil es so viel Verwirrung gab.

Erleichtern Sie die Vergabe von PPP-Krediten

Neben der Änderung des Prozentsatzes der Krediterlöse, der für die Lohn- und Gehaltsabrechnung verwendet werden muss, von 75 % auf 60 %, erleichtert die neueste Gesetzgebung den Krediterlass auf verschiedene Weise:

• Kreditnehmer haben jetzt statt acht Wochen bis zu 24 Wochen Zeit, den Krediterlös zu verwenden und trotzdem Anspruch auf Erlass zu haben. 
• Kreditnehmer haben nun nicht mehr bis zum 30. Juni, sondern bis zum Jahresende Zeit, wieder ein normales Beschäftigungsniveau zu erreichen, bevor der erlassbare Kreditbetrag gekürzt wird.
• Um sich für einen Krediterlass zu qualifizieren, ist die Rückkehr zum normalen Beschäftigungsniveau nicht erforderlich, wenn der Kreditnehmer nachweisen kann, dass er Stellen nicht besetzen konnte oder Personal reduziert hatte, um den Anforderungen der öffentlichen Gesundheit nachzukommen.

Die Änderung auf 60 % „hilft wirklich Unternehmen, die relativ gesehen höhere Gemeinkosten und geringere Lohnkosten haben“, sagte Curt Mastio, Geschäftsführer bei Founder’s CPA, einer in Chicago ansässigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für kleine Unternehmen. Und was vielleicht noch wichtiger ist: Unternehmen, die nicht in der Lage waren, den gesamten Kreditbetrag innerhalb von acht Wochen auszugeben, haben jetzt einen längeren Zeitraum, um Anspruch auf Erlass zu haben, sagte er.

Wenn Unternehmer jedoch kein Licht am Ende des Tunnels sehen, sind sie möglicherweise nicht bereit, Geld für ein Unternehmen zu leihen, das wahrscheinlich scheitern wird.

Obwohl keiner der Kunden von Mastio die Entscheidung getroffen hat, endgültig zu schließen, „sehen einige Leute diese PPP als ein Pflaster für ein größeres Problem“, sagte er über Gespräche mit Kunden und Kollegen. Wenn ein Unternehmen vor der Krise nicht auf einer soliden Basis stand, könnten längere Schließungen alle verfügbaren Ressourcen erschöpft haben.

Kleinere PPP-Darlehen

Swip Health hat sich die neuesten von der SBA veröffentlichten PPP-Kreditdaten und die neuesten vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichten Daten zum Arbeitsplatzverlust angesehen. Beide kategorisierten Unternehmenssektoren anhand der Kategorien des North American Industry Classification System (NAICS), auf die sich Bundesstatistiker stützen, wobei sie einige Teilsektoren unterschiedlich aufteilten und in einigen Fällen leicht unterschiedliche Namen verwendeten. Bei der Analyse wurden alle signifikanten Diskrepanzen ausgeglichen, so dass es sich um einen direkten Vergleich handelte.

Während die Tabelle unten zeigt, dass das durchschnittliche PPP-Darlehen viel kleiner geworden ist – was nach Ansicht der meisten Autoren eine vielversprechende Entwicklung ist –, besteht weiterhin ein Missverhältnis zwischen der Verwendung des Geldes und dem Ort, an dem es am meisten benötigt wird.

Wo die PPP-Mittel geblieben sind 

Bis zum 20. Juni floss fast die Hälfte der Krediterlöse in vier Sektoren:

• Gesundheitsfürsorge und Sozialhilfe (13 %)
• Professionelle, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen (13 %)
• Baugewerbe (12 %)
• Fertigung (10 %)

Während es sich hierbei um kritische Elemente der US-Wirtschaft handelt, die 35 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Privatwirtschaft ausmachen, sind sie nur für 23 % der im März, April und Mai gemeldeten Arbeitsplatzverluste im Privatsektor verantwortlich.

Gleichzeitig sind zwei Branchen für 43 % aller privaten Arbeitsplatzverluste im Dreimonatszeitraum verantwortlich:

• Beherbergungs- und Verpflegungsdienstleistungen (32 %)
• Einzelhandel (11 %)

Aber nur 16 % der PPP-Darlehensgelder flossen in diese beiden Branchen. 

Restaurants, Hotels und Geschäfte betrachten ein PPP-Darlehen möglicherweise nicht als die Lebensader, die es sein sollte, wenn ihre Miete, Ausrüstung, Inventar oder andere nicht lohnbezogene Kosten einen relativ großen Teil ihrer Ausgaben ausmachen.

Lohndaten des BLS zeigen, dass Arbeitnehmer im Freizeit- und Gastgewerbe – zu dem sowohl Beherbergungs- und Verpflegungsdienstleistungen als auch Kunst, Unterhaltung und Erholung gehören – durchschnittlich 17,39 US-Dollar pro Stunde verdienen, während Arbeitnehmer im Einzelhandel durchschnittlich 20,88 US-Dollar pro Stunde verdienen. Das sind die am schlechtesten bezahlten Sektoren, die das Büro verfolgt.

„Selbst wenn Sie ein Unternehmen mit Mitarbeitern sind, kann Ihre Miete oder Pacht höher sein, als Sie für die Lohn- und Gehaltsabrechnung benötigen“, sagte Johnson von der SBA.

Darüber hinaus seien Restaurants und andere Einrichtungen, die einen persönlichen Service anbieten, mit einem besonders hohen Maß an Unsicherheit konfrontiert, sagte Johnson. „Ich denke, dass Restaurants anfangs zurückhaltend waren, wenn es nicht bekannt war, wann sie wieder öffnen dürfen“, sagte er.

PPP-Mittel sind weiterhin verfügbar

Kurz gesagt: Die neueste Version des PPP bietet anspruchsberechtigten Kleinunternehmen erlassbare Kredite an, die das geliehene Geld innerhalb von 24 Wochen nach Erhalt des Kredits für Lohn- und Gehaltsabrechnungen und andere anrechenbare Ausgaben wie Miete verwenden.

Unternehmer können ihre Mitarbeiter entweder auf der Gehaltsliste behalten oder sie wieder einstellen. Der gesamte Kredit wird erlassen, wenn mindestens 60 % des Geldes für die Gehaltsabrechnung verwendet werden. Liegen mildernde Umstände vor, kann es sein, dass der Kredit auch dann nicht zurückgezahlt werden muss, wenn der Kreditnehmer seinen Personalbestand nicht einhält.

Die Frist für die Beantragung eines Darlehens endet zwar am 8. August, es stehen jedoch noch Mittel zur Verfügung. Einige hoffen, dass die Änderungen der Vergebungsbedingungen mehr Unternehmen im Restaurant- und Einzelhandelssektor dazu verleiten werden, sich zu bewerben.

Da viele in diesen Branchen ihr Geschäft schließen oder auf Essen zum Mitnehmen beschränken mussten, dürfte es schwierig gewesen sein, den Großteil des Erlöses innerhalb von nur acht Wochen für die Lohn- und Gehaltsabrechnung zu verwenden. sagte Rob Wilson, Präsident und CEO von Employco USA, einem Personalunternehmen in Westmont, Illinois.

„Als es herauskam, bestand die Herausforderung darin, dass man acht Wochen Zeit hatte, es zu nutzen“, sagte Wilson. „Jetzt, mit diesen 24 Wochen, öffnet es ihnen die Tür, wirklich bei ihrer Gehaltsabrechnung mitzuhelfen und ihre Türen wieder zu öffnen.“