Was ist ein Sektorfonds?

Definition

ABranchenfondsist ein Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds, der in eine einzelne Branche oder einen einzelnen Marktsektor investiert.

Was ist ein Sektorfonds?

Ein Sektorfonds ist ein ETF oder Investmentfonds, der seine Beteiligungen auf Unternehmen in einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Marktsektor beschränkt, um von den Erträgen dieses Sektors zu profitieren. Ein Sektor ist ein Teil des Marktes, der sich auf einen bestimmten Geschäftsbereich wie Gesundheitswesen oder Energie konzentriert. Beispielsweise ist die Bank of America im Finanzsektor und Target im Sektor der zyklischen Konsumgüter und Dienstleistungen tätig.

So funktioniert ein Sektorfonds

Ein Sektorfonds wird in der Regel im Rahmen eines Top-Down-Investitionsansatzes verwendet, bei dem Sie die Marktsektoren auswählen, die voraussichtlich profitabel sein werden, und Investmentfonds oder ETFs kaufen, die Anteile an einem Korb von Aktien haben, die einen bestimmten Sektor repräsentieren, anstatt einzelne Aktien zu kaufen. Das Ziel der Investition in Sektorfonds besteht darin, die Gewinne inmitten von Konjunkturschwankungen zu maximieren, die dazu führen können, dass bestimmte Sektoren zu bestimmten Zeiten besser abschneiden als andere. Beispielsweise tendiert der Sektor der Basiskonsumgüter (z. B. Haushaltsgüter) dazu, eine Outperformance zu erzielen und ist weniger empfindlich gegenüber Volatilität als der Sektor der zyklischen Konsumgüter und Dienstleistungen (z. B. Autos und Hotels) während eines wirtschaftlichen Abschwungs. Im Gegensatz dazu schneidet die Informationstechnologie in der Expansionsphase tendenziell besser ab.

Sobald Sie einen gewünschten Sektor identifiziert haben, kaufen Sie Anteile eines entsprechenden Sektors auf Gegenseitigkeit oder ETF über eine Wertpapierfirma oder einen Makler. Wenn Sie in einen Sektorfonds investieren, erwerben Sie einen Korb mit Aktien, die diesen bestimmten Sektor repräsentieren. Solche Anteile repräsentieren Ihr Miteigentum am Fonds und die damit erzielten Erträge.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass sich die Wirtschaft mitten in einer Rezession befindet und Sie nach einem Branchenfonds suchen, der dazu beitragen kann, Verluste während des erwarteten Marktabschwungs zu minimieren. Sie könnten Basiskonsumgüter als einen rezessionssicheren Sektor bezeichnen. Daher könnten Sie einen Sektorfonds wie den Consumer Staples Select Sector SPDR Fund wählen, einen Indexfonds, der versucht, die Renditen des Consumer Staples Select Sector Index nachzubilden, indem er in Unternehmen investiert, die auf die Getränke-, Lebensmittel-, Haushalts- und Körperpflegeproduktindustrie in den USA spezialisiert sind. Diese Strategie spiegelt sich in seinen fünf größten Beteiligungen wider: Proctor & Gamble Company, PepsiCo Inc., Walmart Inc., Coca-Cola Company und Mondelez International Inc.

Arten von Sektorfonds

Es gibt mehrere Organisationen, die den Markt offiziell in verschiedene Sektoren unterteilt haben. Doch ein Industriestandard namens Global International Classification Standard (GICS) ermöglicht es Aktienanalysten, die Bewertung von Unternehmen sowie deren Risiken und Erträge zu beurteilen; Es ermöglicht Anlegern außerdem, Fonds, die einen bestimmten Sektor repräsentieren, einfacher auszuwählen und zu kaufen. Nach dem GICS, das von S&P Down Jones Indices und MSCI Inc. entwickelt wurde, werden Unternehmen in 11 Sektoren eingeteilt:

• Energie
• Materialien
• Industrie
• Ermessensspielraum für Verbraucher
• Grundnahrungsmittel
• Gesundheitspflege
• Finanzen
• Informationstechnologie
• Kommunikationsdienste
• Dienstprogramme
• Immobilie

Der Sektor eines bestimmten Investmentfonds oder ETFs ist normalerweise im Fondsprospekt aufgeführt. Dennoch kann es sein, dass Ihnen der Kopf schwirrt, wenn Sie versuchen, einen der zahlreichen Fonds im Gesundheitssektor auszuwählen. In diesem Fall möchten Sie möglicherweise einen Teilsektor dieses Sektors identifizieren und dann einen Fonds kaufen, der diesen repräsentiert. Sie könnten sich beispielsweise für einen Investmentfonds entscheiden, der in Gesundheitsunternehmen investiert, die Pflegeheime und Krankenhäuser verwalten, oder für einen ETF, der auf Unternehmen spezialisiert ist, die Produkte und Dienstleistungen zur Erkennung und Behandlung von Krebs entwickeln.

Vor- und Nachteile von Sektorfonds

Zu den Vor- und Nachteilen dieser Fonds gehören:

Vorteile erklärt

Die Vorteile von Sektorfonds bestehen darin, dass sie:

• Vermeiden Sie die Notwendigkeit einer individuellen Aktienauswahl: Wenn Sie einen Sektorfonds kaufen, erwerben Sie einen Korb mit Aktien, die diesen Sektor repräsentieren. Dadurch entfällt die zeitaufwändige Recherche und der Kauf einzelner Unternehmensaktien. Darüber hinaus weisen Unternehmen, die zu einem bestimmten Sektor gehören, in der Regel ähnliche Leistungen auf, sodass Sie Handelsentscheidungen auf der Grundlage von Veränderungen in einem Sektor und nicht auf der Grundlage der sich ändernden Dynamik aller einzelnen Unternehmen innerhalb dieses Sektors treffen können.
• Erhöhen Sie die Diversifizierung auf Portfolioebene: Sektorfonds sind an sich keine diversifizierten Anlagen, da sie auf einen bestimmten Sektor spezialisiert sind. Aber sie können zur Diversifizierung eines breiten Portfolios genutzt werden. Beispielsweise könnte ein Portfolio mit einem Indexfonds, einem Rentenfonds und einem ausländischen Aktienfonds weiter diversifiziert werden, indem kleine Anteile von drei oder vier Sektorfonds hinzugefügt werden.
• Identifizieren Sie die zugrunde liegenden Bestände eindeutig: Bei einem diversifizierten Fonds mit Beteiligungen in allen Marktsektoren wissen Sie möglicherweise nicht genau, welche Unternehmen oder sogar Sektoren Ihre Beteiligungen repräsentieren. Durch die gezielte Ausrichtung eines Sektorfonds und die begrenzte Anzahl an Beteiligungen ist es einfacher, sowohl den Sektor als auch die einzelnen Unternehmen zu identifizieren, in die er investiert. So können Sie sein Potenzial als Anlage für Ihre individuellen Ziele und Risikotoleranz besser einschätzen.

Nachteile erklärt

Branchenfonds sind nicht ohne Nachteile:

• Viele Sektoren weisen eine überdurchschnittliche Volatilität auf: Beispielsweise weisen die Bereiche Materialien, Energie und Informationstechnologie tendenziell eine überdurchschnittliche Marktvolatilität auf.Das macht sie zwar zu einem geeigneten Sektor, wenn Sie Wachstum anstreben, macht Sie aber auch kurzfristig anfälliger für potenzielle Verluste.
• Mangelnde Diversifizierung auf Fondsebene: Per Definition bietet ein Sektorfonds nicht wie ein diversifizierter Fonds ein Engagement in allen Sektoren des Marktes. Daher müssen Sie möglicherweise mehrere Sektorfonds kaufen, um die Portfoliodiversifizierung zu erreichen, die ein einzelner diversifizierter Fonds bieten könnte.

Lohnt sich ein Branchenfonds?

Sektorinvestitionen eignen sich am besten für Anleger, die mit potenziell großen Wertschwankungen zurechtkommen und über einen langfristigen Anlagehorizont verfügen, der diese überstehen kann. Natürlich können Anleger, die ihre Kapitalanlage schützen möchten, in Sektoren mit unterdurchschnittlicher Volatilität investieren, beispielsweise in den Sektoren Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und Versorgung.

Der intelligenteste Einsatz von Sektorfonds ist die Diversifizierung eines breiteren Portfolios. In diesem Szenario ist es ideal, in Fonds verschiedener Sektoren zu investieren, da sich bestimmte Sektoren gut entwickeln, während andere dies nicht tun, und eine geringe Korrelation zwischen Sektoren sich gegen Verluste aus starken Abschwüngen in einem Sektor absichern kann. Im Gegensatz dazu sind sie nicht so praktisch für jemanden, der ein wartungsarmes oder „faules“ Portfolio mit einigen wenigen diversifizierten Fonds sucht, die zusammen den gesamten Markt repräsentieren.

Darüber hinaus wird davon abgeraten, zu Spekulationszwecken in Branchenfonds zu investieren. Beim spekulativen Investieren werden Wetten auf Aktien oder Fonds platziert, von denen Sie glauben, dass sie an Wert gewinnen werden. Das ist ein riskantes Unterfangen, da die derzeit heißeste Aktie innerhalb von Monaten oder sogar Tagen ins Straucheln geraten könnte. Wenn Sie aufgrund einer Vermutung über eine bestimmte Aktie mit einem winzigen Teil Ihres Portfolios spekulieren müssen, ist es möglicherweise besser, den Sektorfonds zu kaufen, der diese Aktie hält. Wenn Sie sich bei der Aktie irren, sind Sie auf diese Weise zumindest in Ihren anderen Beständen diversifiziert.