Warum Sie keine Investmentfonds kaufen sollten, bevor diese Ausschüttungen zahlen

Ein häufiger Fehler, den Anleger machen, besteht darin, Investmentfonds zu kaufen, bevor diese Dividenden und Kapitalgewinne auszahlen. Zunächst scheint es eine gute Idee zu sein, vor einem Vertrieb zu kaufen. Die meisten Menschen betrachten es als kostenloses Geld und gehen davon aus, dass sie unmittelbar nach dem Kauf Einnahmen aus dem Fonds erhalten. So funktioniert es leider nicht. Tatsächlich kann es tatsächlich möglich sein, ein steuerpflichtiges Konto zum Kauf eines Fonds zu nutzen, bevor er eine Ausschüttung vornimmt kosten Du Geld.

Die Mechanismen der Ausschüttungen von Investmentfonds

Die Art und Weise, wie Fonds ihre Ausschüttungen zahlen, ist etwas komplex, aber es ist wichtig zu verstehen, wie sie funktionieren, damit Sie unnötige Kopfschmerzen vermeiden können. Es gibt zwei Hauptarten von Ausschüttungen: Dividenden und Kapitalgewinne.

Dividenden

Mit Dividenden vereinnahmen Fonds Erträge aus ihren Beteiligungen und behalten diese Erträge, bis sie sie an die Aktionäre auszahlen. Bei Rentenfonds werden diese Erträge in der Regel einmal im Monat an die Anleger weitergegeben; Bei einem Aktienfonds können Auszahlungen einmal, zweimal oder viermal im Jahr erfolgen. Wenn ein Fonds diese Erträge erwirtschaftet und sie vor der Ausschüttung hält, spiegelt sich dies im Nettoinventarwert (NAV) des Fonds wider.

Wenn beispielsweise ein Fonds mit einem Gesamtwert von 1.000.000 US-Dollar und 100.000 Anteilen 50.000 US-Dollar an Dividendenerträgen erzielt, steigt sein Nettoinventarwert von 10,00 US-Dollar auf 10,05 US-Dollar. Wenn der Fonds diese Dividendenerträge an die Aktionäre weiterleitet, fließt dieses Geld aus dem Fonds und der Nettoinventarwert sinkt, um diese Änderung widerzuspiegeln.

Dadurch erhält der Anleger eine Dividende von 0,05 US-Dollar pro Aktie, der Nettoinventarwert sinkt jedoch wieder auf 10,00 US-Dollar. Kurz gesagt: Während die Anlegerin Erträge erhielt, ist der Gesamtwert ihres Kontos an diesem Tag gleich nach die Dividende, wie sie an diesem Tag gewesen war vor die Dividende.

Kapitalgewinne

Kapitalgewinne funktionieren im Wesentlichen auf die gleiche Weise. Wenn ein Fonds eine Anlage mit Gewinn verkauft, sichert er sich einen Kapitalgewinn. Übersteigt der Gesamtbetrag der Kapitalgewinne den Wert der Kapitalverluste am Jahresende, muss der Fonds den Nettoerlös an die Anteilseigner weitergeben.

Wie bei Dividenden spiegeln sich diese Gewinne bereits im Nettoinventarwert des Fonds wider vor die Verteilung. Auf die gleiche Weise sinkt der Anteilspreis des Fonds, wenn die Kapitalertragsauszahlung erfolgt, um die Barmittel widerzuspiegeln, die dem Fonds entnommen und an die Aktionäre weitergeleitet werden.

Mit anderen Worten: Ein Kapitalgewinn von 5 US-Dollar geht mit einem Rückgang des Aktienkurses um 5 US-Dollar einher. Auch das Ergebnis ist dasselbe wie bei der Dividendenausschüttung: Der Gesamtwert des Kapitalgewinns ist tagesaktuell gleich nach die Dividende, wie sie an diesem Tag gewesen war vor der Kapitalgewinn. Am Tag der Auszahlung „verdienen“ Anleger kein Geld. Dieses Geld wurde bereits im Laufe des Jahres eingenommen und spiegelt sich nach und nach im Aktienkurs des Fonds wider. Aus diesem Grund ist jeder Versuch, vor einer Ausschüttung zu kaufen, um die Dividende „einzufangen“, vergeblich – am Ende bleibt der Wert der Beteiligung des Anlegers derselbe.

Die Auswirkungen von Steuern

Leider steckt mehr hinter der Geschichte. Anleger müssen Steuern auf diese Dividenden und Kapitalgewinne auf „regulären“ oder steuerpflichtigen Konten zahlen, im Gegensatz zu Ausschüttungen nach 401(k) oder IRA. Bei steuerpflichtigen Konten kann der Anleger nicht die gesamte Ausschüttung behalten – er muss einen Teil für Steuern abgeben.

Dividenden und kurzfristige Kapitalgewinne werden als regelmäßiges Einkommen besteuert, während langfristige Kapitalgewinne mit dem entsprechenden Kapitalertragssatz besteuert werden.

Betrachten Sie dieses Beispiel. Ein Anleger mit einem Konto von 10.000 US-Dollar erhält am 28. Dezember Ausschüttungen im Wert von 500 US-Dollar. Am nächsten Tag investieren sie den Erlös wieder in den Fonds. Die Position ist immer noch 10.000 US-Dollar wert, aber wenn ihr Steuersatz 28 % beträgt, werden diese 500 US-Dollar nach Steuern auf 360 US-Dollar (500 US-Dollar minus 140 US-Dollar) reduziert. Der Anleger verliert diesen Teil des Gesamtwerts des Kontos in Form der Zahlung der geltenden Bundeseinkommensteuer. 

Seien Sie sich des Timings bewusst

Die Steuerlast ist kein Grund, nicht zu investieren – schließlich bedeutet die Zahlung von Steuern, dass man Geld verdient hat. Dividenden und Kapitalgewinne stellen das Geld dar, das der Fonds im Laufe des Jahres verdient hat, und für Aktionäre, die den Vermögenswert das ganze Jahr über gehalten haben, ist das in Ordnung.

Doch für Anleger, die neu in einen Fonds einsteigen, gibt es keinen Grund, kurz vor der Ausschüttung Anteile zu kaufen. Im Wesentlichen zahlen Sie unnötige Steuern auf Geld, das Sie nicht tatsächlich verdient haben. Daher ist es wichtig, den Zeitpunkt bevorstehender Ausschüttungen zu kennen, wenn Sie eine neue Investition tätigen oder neues Geld in einen Fonds investieren, den Sie bereits besitzen.

Bei Rentenfonds ist dies kein so großes Problem, da die Ausschüttungen fast immer jeden Monat erfolgen und die Kapitalgewinne relativ gering sind. Allerdings müssen sich einkommensorientierte Anleger, die auch Aktienfonds auf der Suche nach höheren Renditen halten, dieser Problematik besonders bewusst sein.

Die meisten Fonds zahlen Kapitalgewinne in der letzten Dezemberwoche aus, es gibt jedoch einige Fonds, die Ausschüttungen auch zu anderen Zeiten im Jahr vornehmen. Bedenken Sie also, dass es sich hierbei nicht um ein spezifisches Problem des vierten Kalenderquartals handelt – Sie sollten immer die Auszahlungshistorie eines Fonds überprüfen, um sicherzustellen, dass er nicht gerade dabei ist, eine Ausschüttung auszuzahlen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)