Was ist eine marktübliche Transaktion?

ByDr. J. K. Hartmann

Eine Transaktion zu marktüblichen Konditionen ist eine Transaktion, bei der beide Parteien in ihrem besten Interesse handeln. Das bedeutet, dass sie fair über den Preis verhandelt haben und keine Partei der anderen aufgrund einer bestehenden Beziehung zwischen ihnen ein besseres oder schlechteres Angebot macht, als der Markt vorschreiben würde.

Erfahren Sie mehr über Transaktionen zu marktüblichen Konditionen und wie Sie sicherstellen können, dass Sie bei Bedarf auch solche Transaktionen durchführen.

Was ist eine marktübliche Transaktion?

Bei einer Transaktion zu marktüblichen Konditionen handelt es sich um eine Transaktion, die so stattfindet, als ob zwischen den beiden beteiligten Parteien zuvor keine Beziehung bestanden hätte. Wenn zwei Personen auf Distanz voneinander sind, dürfen sie sich nicht zu nahe kommen, um ein faires Geschäft zu machen, dessen Preis den Markterwartungen entspricht.

Parteien, die eine bestehende Beziehung haben – wie Eltern und ihre Tochter oder ein Unternehmen und seine Tochtergesellschaft – könnten geneigt sein, einen Deal auszuhandeln, der für die Partei günstiger und mit weniger Geld auskommt. Oder die mächtigere Partei könnte versuchen, die andere Partei dazu zu zwingen, einen nicht ganz fairen Deal anzunehmen. Oder die Parteien könnten gemeinsam vorgehen, um den Preis für Steuerzwecke zu manipulieren.

Keines dieser Szenarios darf bei einer Transaktion zu marktüblichen Bedingungen eintreten.

Wie funktioniert eine Transaktion zu marktüblichen Konditionen?

Ein Fremdvergleichspreis ist ein Preis, auf den sich ein williger Käufer und ein williger Verkäufer vernünftigerweise einigen würden, wenn der Käufer versuchen würde, den niedrigstmöglichen Preis zu erzielen, und der Verkäufer versuchen würde, den höchstmöglichen Preis zu erzielen. Bei einer Transaktion zu marktüblichen Bedingungen ist es außerdem wichtig, dass auf keine der Parteien übermäßiger Druck ausgeübt wird und dass beide Parteien über alle erforderlichen Informationen verfügen.

Sie können Maßnahmen ergreifen, um die Auswirkungen einer bestehenden Beziehung auf ein Geschäft zu verringern. 

  • Holen Sie sich ein unabhängiges Gutachten.Wenn Sie eine Immobilie kaufen oder verkaufen, lassen Sie eine Immobilienbewertung einholen. Wenn Sie ein Unternehmen kaufen oder verkaufen, lassen Sie eine Unternehmensbewertung einholen. Der vereinbarte Preis sollte in etwa dem vom unabhängigen Gutachter ermittelten Wert entsprechen.
  • Holen Sie sich unabhängige Verhandlungsführer. Beide Parteien sollten einen Anwalt, Makler oder einen anderen unabhängigen professionellen Vermittler beauftragen. Diese Leute sollten die Verhandlungen führen, und Sie und die andere Partei sollten sich da raushalten.
  • Holen Sie es sich schriftlich.Schließen Sie den Vertrag ausnahmslos schriftlich ab. Stellen Sie sicher, dass jedes Element des Geschäfts klar dargelegt ist.

Alternativen zu einer marktüblichen Transaktion

Das Gegenteil einer marktüblichen Transaktion ist eine Arm-in-Arm-Transaktion, ein Geschäft zwischen zwei Parteien, die beide am gleichen Ergebnis interessiert sind.

Notiz

Arm-in-Arm-Transaktionen sind nicht zwangsläufig illegal, können jedoch mit dem IRS in Konflikt geraten oder Sie daran hindern, eine Finanzierung von einem Kreditgeber zu erhalten.

Bei einigen Transaktionen, beispielsweise beim Verkauf eines Unternehmens, muss der Verkäufer eine Garantie dafür geben, dass alle Aspekte der Transaktion zu marktüblichen Konditionen abgewickelt wurden. Sollte dies nicht der Fall sein, könnte dem Käufer ein Anspruch auf Schadensersatz zustehen.

Wenn eine Transaktion nicht zu marktüblichen Bedingungen durchgeführt wird, kann dies aus steuerlicher Sicht zu Schwierigkeiten führen. Beispielsweise könnte der IRS feststellen, dass der unter dem beizulegenden Zeitwert liegende Betrag, zu dem Sie Ihr Haus an Ihren Sohn und Ihre Schwiegertochter verkauft haben, eine Schenkung war und steuerlich als solche behandelt werden müsste.

Fannie Mae und Freddie Mac, staatlich geförderte Unternehmen, die Hypotheken garantieren und kaufen, verlangen von den Parteien die Unterzeichnung einer eidesstattlichen Erklärung zu unabhängigen Konditionen für Leerverkäufe – Immobiliengeschäfte, bei denen der Verkäufer mehr für die Immobilie schuldet, als er vom Käufer erhält. Fannie Mae und Freddie Mac tun dies, um zu verhindern, dass Familienmitglieder einen Sondervertrag abschließen, der es dem Verkäufer ermöglichen würde, später das Eigentum vom Käufer zurückzugewinnen.

Notiz

Die Aushandlung einer Transaktion zu marktüblichen Konditionen und die Vermeidung eines Interessenkonflikts sind ähnliche Konzepte. Ein Interessenkonflikt liegt jedoch dann vor, wenn die bestehenden Beziehungen eines Rechtssubjekts (einer Person oder eines Unternehmens) es ihm schwer oder unmöglich machen, zwei andere Rechtssubjekte, die unterschiedliche Interessen haben, fair zu behandeln oder zu vertreten.

Wichtige Erkenntnisse

  • Bei einer Transaktion zu marktüblichen Konditionen handeln beide Parteien in ihrem eigenen Interesse und keine der Parteien macht der anderen einen Deal, der besser oder schlechter ist, als der Markt es vorschreiben würde.
  • Wenn zwischen den Vertragsparteien bereits eine Geschäftsbeziehung besteht, sollten sie für die Verhandlungen Vermittler einsetzen und ihr Endpreis sollte dem Marktpreis entsprechen, der durch eine unabhängige Schätzung oder Bewertung ermittelt wurde.
  • Transaktionen, die nicht dem Fremdvergleichsgrundsatz entsprechen, sind nicht unbedingt illegal, können jedoch einer Prüfung durch das IRS unterliegen oder den Käufer daran hindern, eine Finanzierung zu erhalten.