Fundamentale Analyse von Rohstoffen

Die Fundamentalanalyse ist ein Mittel zur Untersuchung von Rohstoffen, um den künftigen Weg des geringsten Preiswiderstands vorherzusagen. Die Grundlage für die Fundamentalanalyse sind Angebot und Nachfrage.

Wenn man sich die Preise einer Ware ansieht, kommt das Konzept von Angebot und Nachfrage einer einfachen Gleichung gleich. Komplizierter wird es jedoch, wenn man versucht, Preise für die Zukunft vorherzusagen.

Rohstoffhandel in Zyklen. Manchmal sind die Vorräte eines bestimmten Rohstoffs wie Öl oder Gold knapp, was die Preise in die Höhe treibt. In anderen Fällen gibt es einfach zu viel von einer Ware und die Preise fallen. Fundamentalanalysen und Händler schauen sich gerne Rohstoffe an, die auf Mehrjahreshochs oder -tiefs gehandelt werden. Letztendlich ändert sich das Bild tendenziell, was zu einer profitablen Handelsmöglichkeit führt.

Preisbewegungen bei Rohstoffen lassen sich mithilfe der Fundamentalanalyse in einfache Formeln zerlegen:

• Nachfrage > Angebot = höhere Preise
• Angebot > Nachfrage = niedrigere Preise

Versorgung mit Rohstoffen

Das Angebot an einer Ware ist die Menge, die aus dem/den Vorjahr(en) der Produktion (Vorräte) übertragen wurde, und die Menge, die im laufenden Jahr produziert wird. Beispielsweise umfassen die aktuellen Vorräte an Sojabohnen die Ernte im Boden und die Menge, die aus den vergangenen Erntejahren übrig geblieben ist. In der Regel gilt: Je mehr aus der vorherigen Saison übernommen wird, desto niedriger tendieren die Preise.

Viele Faktoren wirken sich auf die Rohstoffversorgung aus, etwa das Wetter, die Gesamtfläche der bepflanzten Fläche, Produktionsstreiks, Pflanzenkrankheiten und Technologie. Bei der Anwendung der Fundamentalanalyse ist vor allem zu beachten, dass hohe Rohstoffpreise zu einer Steigerung der Produktion führen. Jeder möchte Gewinn machen, daher ist es rentabler, eine bestimmte Ware zu produzieren, wenn die Preise höher sind. Wie zu erwarten ist, sinkt die Nachfrage in der Regel, wenn die Preise steigen. Wenn die Nachfrage ausreichend sinkt, wird der Preis unter Druck geraten.

Nachfrage nach Rohstoffen

Die Nachfrage nach Gütern ist die Menge, die zu einem bestimmten Preisniveau verbraucht wird. Als Faustregel gilt, dass die Nachfrage steigt, wenn der Preis eines Rohstoffs sinkt. Umgekehrt sinkt die Nachfrage, wenn der Preis eines Rohstoffs steigt. Unter Rohstoffhändlern gibt es ein altes Sprichwort: „Niedrige Preise heilen niedrige Preise.“ Das bedeutet, dass mehr von einem Rohstoff zu niedrigeren Preisen verbraucht wird, was das Angebot verringert und die Preise somit letztendlich steigen werden.

Denken Sie nur daran, dass Sie bei einem Preis von 1,50 US-Dollar pro Gallone mehr Auto fahren und mehr Benzin verbrauchen würden als bei einem Preis von 3 US-Dollar pro Gallone. Die fundamentale Analyse von Rohstoffen ist eine einfache Wirtschaftslehre. Konsummuster ändern sich, wenn die Rohstoffpreise steigen und fallen.

Verwendung der Fundamentalanalyse zur Vorhersage zukünftiger Preise

Da die Preise kurzfristig schwanken, ist es nicht einfach, grundsätzliche Prognosen zu den Rohstoffpreisen für kurzfristige Geschäfte zu erstellen. Für neue Rohstoffhändler ist dies noch schwieriger. Wir empfehlen neuen Händlern und sogar erfahrenen Händlern, eine langfristige Strategie zu verwenden, wenn sie die Fundamentalanalyse zur Prognose von Rohstoffpreisen verwenden. Sie sollten nach Trends Ausschau halten, die zu einer Verschiebung der Angebots- und Nachfragefaktoren führen.

Um Ihre Grundlagenforschung zu Rohstoffen zu beginnen, gibt es zahlreiche Berichte, die von Regierungsquellen zusammengestellt wurden – dem USDA, dem Energieministerium und den Terminbörsen. Viele der größeren Rohstoffmakler veröffentlichen auch fundamentale Analysen für ihre Kunden.

Es mag wie eine entmutigende Aufgabe erscheinen, alle aktuellen Daten zu finden und sie mit den Vorjahren zu vergleichen, um zu verstehen, wie die Preise unter diesen Bedingungen reagierten. Ziel ist es, das Angebots- und Nachfrageszenario für die Zukunft vorherzusagen. Dies ist nahezu unmöglich, da Sie mit Experten konkurrieren würden, die über viel mehr Daten und Erfahrung verfügen, ganz zu schweigen von den Ressourcen.

Auf der Suche nach Trends

Was Sie tun möchten, ist, nach Trends in Produktion und Verbrauch zu suchen und mit dieser Ausrichtung zu handeln. Wenn beispielsweise die Maisvorräte den höchsten Stand seit fünf Jahren erreicht haben und wir für diese Saison gerade eine Rekordmenge an Hektar Mais gepflanzt haben, ist es wahrscheinlich, dass die Mais-Futures mit einer Abwärtstendenz gehandelt werden. Sie möchten wahrscheinlich von der Short-Seite aus handeln.

Irgendwann wird der Maispreis auf ein zu niedriges Niveau sinken und die Nachfrage wird steigen. Alternativ kann es während der Vegetationsperiode zu Wetterproblemen kommen, die die Maisproduktion verringern. In diesen Fällen muss man flexibel sein und sich darüber im Klaren sein, dass die Preise nicht für immer sinken werden.

Die längerfristigen Trends bei Rohstoffen lassen sich mit der Fundamentalanalyse leichter erkennen, wir bevorzugen jedoch die technische Analyse, um kurzfristigere Bewegungen der Rohstoffpreise zu erfassen. Die meisten professionellen Rohstoffhändler möchten anhand der Fundamentalanalyse wissen, wie das Gesamtbild bei Rohstoffen aussieht, und nutzen dann die technische Analyse, um ihre Ein- und Ausstiege zeitlich festzulegen. Das ist die Essenz eines technologisch-fundamentalen Ansatzes für die Rohstoffmärkte.

Swip Health bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt nicht auf die zukünftige Wertentwicklung schließen. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.