Ausländische Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen erfolgen, wenn eine Einzelperson oder ein Unternehmen 10 % oder mehr eines ausländischen Unternehmens besitzt.Wenn ein Anleger weniger als 10 % besitzt, definiert der Internationale Währungsfonds dies als Teil seines Aktienportfolios.

Eine Beteiligung von 10 % verleiht dem Einzelinvestor keine Mehrheitsbeteiligung an dem ausländischen Unternehmen. Es ermöglicht jedoch Einfluss auf die Führung, den Betrieb und die Richtlinien des Unternehmens. Aus diesem Grund überwachen Regierungen Investitionen in die Unternehmen ihres Landes.

Aktuelle Trends bei ausländischen Direktinvestitionen

Laut der Handels- und Entwicklungskonferenz der Vereinten Nationen gingen die weltweiten ausländischen Direktinvestitionen im Jahr 2020 aufgrund der Auswirkungen der globalen COVID-19-Pandemie um ein Drittel auf 1 Billion US-Dollar zurück.Das liegt weit unter dem Höchststand ausländischer Direktinvestitionen im Jahr 2016, der fast 2 Billionen US-Dollar erreichte.

Bedeutung ausländischer Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen sind für Entwicklungs- und Schwellenländer von entscheidender Bedeutung. Ihre Unternehmen benötigen multinationale Finanzierung und Fachwissen, um ihren internationalen Vertrieb auszubauen. Ihre Länder brauchen private Investitionen in Infrastruktur, Energie und Wasser, um Arbeitsplätze und Löhne zu erhöhen. Die UN haben auch den Einsatz ausländischer Direktinvestitionen zur Bekämpfung der Auswirkungen des Klimawandels gefördert.

Handelsabkommen sind eine wirksame Möglichkeit für Länder, mehr ausländische Direktinvestitionen zu fördern. Ein gutes Beispiel hierfür ist das Nordatlantische Freihandelsabkommen (NAFTA), das weltweit größte Freihandelsabkommen. Dadurch stiegen die ausländischen Direktinvestitionen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko im Jahr 2015 auf 731 Milliarden US-Dollar.Das war nur einer der Vorteile von NAFTA.

Vor- und Nachteile von ausländischen Direktinvestitionen

Vorteile erklärt

• Diversifiziert Anlegerportfolios:Einzelne Anleger haben das Potenzial, eine höhere Portfolioeffizienz (Rendite pro Risikoeinheit) zu erzielen, da FDI ihre Bestände über ein bestimmtes Land, eine bestimmte Branche oder ein bestimmtes politisches System hinaus diversifiziert. Im Allgemeinen dämpft eine breitere Anlagebasis die Gesamtvolatilität des Portfolios und sorgt für höhere langfristige Renditen.
• Bietet Technologie für Entwicklungsländer:Empfängerunternehmen erhalten von ihren Investoren „Best Practices“ in den Bereichen Management, Buchhaltung oder Rechtsberatung. Sie können die neuesten Technologien, Betriebspraktiken und Finanzierungsinstrumente integrieren. Durch die Übernahme dieser Praktiken verbessern sie den Lebensstil ihrer Mitarbeiter. Dadurch steigt der Lebensstandard für mehr Menschen im Empfängerland. FDI belohnt die besten Unternehmen eines Landes. Es verringert den Einfluss lokaler Regierungen auf sie.
• Bietet Finanzierung für Entwicklungsländer:In den Empfängerländern steigt der Lebensstandard. Da das Empfängerunternehmen von der Investition profitiert, kann es höhere Steuern zahlen. Leider kompensieren einige Länder diesen Vorteil, indem sie Steueranreize anbieten, um ausländische Direktinvestitionen anzuziehen.
• Fördert eine stabile, langfristige Kreditvergabe:Ein weiterer Vorteil ausländischer Direktinvestitionen besteht darin, dass sie die durch „heißes Geld“ verursachte Volatilität ausgleichen. Dann erzeugen kurzfristige Kreditgeber und Devisenhändler eine Vermögensblase. Sie investieren viel Geld auf einmal und verkaufen ihre Investitionen dann genauso schnell. Das kann zu einem Boom-Bust-Zyklus führen, der die Wirtschaft ruiniert und politische Regime zerstört. Ausländische Direktinvestitionen benötigen mehr Zeit, um sich zu etablieren, und haben eine dauerhaftere Präsenz in einem Land.

Nachteile erklärt

• Nicht geeignet für strategisch wichtige Branchen:Länder sollten ausländisches Eigentum an Unternehmen in strategisch wichtigen Branchen nicht zulassen. Laut einem IWF-Bericht könnte dies den komparativen Vorteil des Landes verringern.
• Anleger haben weniger moralische Bindung:Ausländische Investoren könnten dem Unternehmen seinen Wert entziehen, ohne ihn zu steigern. Sie könnten unrentable Teile des Unternehmens an lokale, weniger erfahrene Investoren verkaufen.
• Unethischer Zugang zu lokalen Märkten:Sie können die Sicherheiten des Unternehmens nutzen, um kostengünstige, lokale Kredite zu erhalten. Anstatt es zu reinvestieren, leihen sie die Mittel an die Muttergesellschaft zurück.

Verfolgung ausländischer Direktinvestitionen

Vier Agenturen verfolgen die FDI-Statistiken.  

1. Die UN-Konferenz für Handel und Entwicklung veröffentlicht den Global Investment Trends Monitor. Es fasst FDI-Trends weltweit zusammen.
2. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung veröffentlicht vierteljährlich FDI-Statistiken für ihre Mitgliedsländer. Es werden sowohl Zu- als auch Abflüsse gemeldet. Die einzigen Statistiken, die nicht erfasst werden, sind die zwischen den Schwellenländern selbst.
3. Der IWF veröffentlichte 2010 seine erste weltweite Umfrage zu ausländischen Direktinvestitionspositionen. Diese jährliche weltweite Umfrage ist als Online-Datenbank verfügbar. Es umfasst Anlagepositionen für 72 Länder. Der IWF erhielt Hilfe von der Europäischen Zentralbank, Eurostat, der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung und der Handels- und Entwicklungskonferenz der Vereinten Nationen.
4. Das Bureau of Economic Analysis berichtet über die FDI-Aktivitäten von US-Tochtergesellschaften ausländischer Unternehmen.Es stellt die Finanz- und Betriebsdaten dieser Tochtergesellschaften bereit. Darin steht, welche US-Unternehmen von ausländischen Unternehmen übernommen oder gegründet wurden. Es beschreibt auch, wie viel US-Unternehmen im Ausland investiert haben.

Das Fazit

Eine ausländische Direktinvestition liegt vor, wenn ein Unternehmen oder eine Einzelperson mindestens zehn Prozent eines ausländischen Unternehmens investiert und besitzt.Wenn ein amerikanisches Technologieunternehmen ein Rechenzentrum in Indien eröffnet, tätigt es ausländische Direktinvestitionen. Die BEA verfolgt die ausländischen Direktinvestitionen der USA.

Viele Entwicklungsländer benötigen ausländische Direktinvestitionen, um das Wirtschaftswachstum oder den Wiederaufbau zu fördern. Internationale Handelsabkommen haben den Weg für steigende FDI-Ströme geebnet. Ausländische Direktinvestitionen kamen Ländern zugute durch:

• Erhöhter Lebensstandard in Schwellenländern
• Wettbewerbsfähige globale Kapitalallokation
• Dämpfung der durch Vermögensblasen verursachten Marktvolatilität

Aber ausländische Direktinvestitionen können zum Nachteil werden, wenn:

• Der komparative Vorteil wird durch ausländische Investitionen in strategische Branchen verringert.
• Es entzieht den Unternehmen den Wert oder bringt ihnen keinen Mehrwert.

In einer zunehmend globalisierten Wirtschaft wachsen die Möglichkeiten für ausländische Direktinvestitionen. Eine Investition im Ausland kann finanziell sehr lohnend sein, aber bedenken Sie auch, dass eine solche Investition erhebliche Risiken birgt.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)