Als neuer Anleger sehen Sie möglicherweise neben Ihrem bevorzugten Investmentfonds den Begriff Nettoinventarwert (NAV), wenn Sie Anteile kaufen oder verkaufen. Investmentfonds verwenden den Nettoinventarwert, um den Preis pro Anteil für den Besitz eines Anteils des Fonds darzustellen.
Der Nettoinventarwert sowie etwaige Dividenden, die Sie aus Ihrer Anlage erhalten, wirken sich langfristig auf die Gesamtrendite Ihres Portfolios aus. Auch börsengehandelte Fonds (ETFs) nutzen den Nettoinventarwert, um den Aktienkurs zu bewerten.
Erfahren Sie, was der Nettoinventarwert bedeutet und warum Sie ihn kennen müssen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Investmentfonds sind gebündelte Anlagen, und der Nettoinventarwert misst den Gesamtwert aller Anlagen, die im Fonds zusammengefasst wurden.
- Der Nettoinventarwert wird einmal täglich neu berechnet und alle innerhalb des vergangenen Tages erteilten Handelsaufträge werden zu dem durch den neuen Nettoinventarwert ermittelten Preis ausgeführt.
- Der Nettoinventarwert korreliert nicht mit der finanziellen Solidität der zugrunde liegenden Anlagen im Investmentfonds.
Wie Investmentfonds strukturiert sind
Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) sind Arten von Poolfonds. Das bedeutet, dass der Fondsmanager alle Einzelinvestitionen sammelt und dieses Geld dann in andere Vermögenswerte investiert.
Die Vermögenswerte, in die ein Investmentfonds investiert, stimmen mit dem erklärten Ziel dieses bestimmten Fonds überein. Diese Ziele könnten darin bestehen, einem Index wie dem S&P 500 zu folgen, ein Segment oder eine Branche des Gesamtmarktes abzubilden oder ein bestimmtes Ruhestandsjahr anzustreben.
All diese unterschiedlichen Vermögenswerte wirken sich auf den Preis der Anteile eines Investmentfonds aus. Die Aktien, Anleihen und anderen Wertpapiere, die ein Investmentfonds als Anlagen hält, werden den ganzen Tag über gehandelt, und ihr Preis ändert sich entsprechend der Handelsaktivität.
Der Nettoinventarwert (NAV) ist der Nettowert oder Buchwert – berechnet als Vermögenswert abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten – des Investmentfonds auf der Grundlage der Schlussbeträge der zugrunde liegenden Anlage der Fondseigentümer.
Verwendung des Nettoinventarwerts zur Festlegung des Aktienpreises
Investmentfonds müssen ihren Nettoinventarwert einmal täglich berechnen, und dies geschieht normalerweise nach Schließung der US-Märkte. Die Kauf- und Verkaufsaktivitäten eines Investmentfonds erfolgen einmal täglich, um Anleger vor schnellen Marktbewegungen zu schützen.
Um 16:00 Uhr (Eastern Standard Time) wird der Wert der zugrunde liegenden Positionen eines Investmentfonds von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften auf der Grundlage des Schlusskurses der Börse und anderer Börsen addiert.Dieser Wert wird verwendet, um den Wert aller Bestände des Investmentfonds zu bestimmen.
Zur Berechnung des Nettoinventarwerts werden etwaige Schulden oder Verbindlichkeiten des Investmentfonds, beispielsweise leerverkaufte Aktien, abgezogen. Die Börsen aktualisieren dann den Anteilspreis des Investmentfonds, um diesen neuen Nettoinventarwert widerzuspiegeln. Da sich der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Fonds sowie die Anzahl der verfügbaren Anteile täglich ändern, ändert sich auch der Nettoinventarwert täglich.
Dieser Nettoinventarwert ist der Preis, zu dem Anleger ihre Anteile am Ende eines jeden Handelstages kaufen oder verkaufen können.
Notiz
Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds spiegelt keine eingebetteten Kapitalgewinne wider, was bedeutet, dass Sie unter den falschen Umständen möglicherweise die Steuerrechnung einer anderen Person bezahlen müssen, selbst wenn Sie einen Verlust bei Ihren Anteilen erleiden.
Ausführung von Aufträgen für Investmentfonds
Alle Aufträge, die Sie zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen erteilen, werden zusammengefasst und dann um 16:00 Uhr (EST) abgewickelt.
Wenn Sie beispielsweise um 11:32 Uhr 1.000 Anteile eines Indexfonds verkaufen, erfahren Sie den Preis, den Sie für diese Anteile erhalten, nicht und erhalten Ihr Geld erst um 16:00 Uhr. an diesem Nachmittag, wenn der Nettoinventarwert berechnet wird.
Aus diesem Grund sehen Sie die Preise traditioneller Investmentfonds nie den ganzen Handelstag über. Der NAV wird erst am Ende des Handelstages ermittelt.
Der Unterschied zwischen dem Nettoinventarwert für Investmentfonds und ETFs
Im Gegensatz zu herkömmlichen Investmentfonds werden börsengehandelte Fonds den ganzen Tag über gehandelt. Infolgedessen kann der Aktienpreis eines ETF einen Aufschlag, eine Parität oder einen Abschlag gegenüber dem Nettoinventarwert aufweisen.
Allerdings werden Sie das nicht wissen, wenn Sie einen Handel ausführen. Dies bedeutet, dass Sie möglicherweise mehr oder weniger als den Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere des Fonds selbst zahlen.
Notiz
In der Vergangenheit wurden geschlossene Fonds mit zum Teil erheblichen Abschlägen auf den Nettoinventarwert gehandelt.
Was Ihnen der Nettoinventarwert nicht sagen kann
Obwohl der Nettoinventarwert ein wichtiges Maß für den Wert eines Investmentfonds ist, sagt er Ihnen nicht alles, was Sie über die Leistung, den Wert oder den potenziellen Platz eines Fonds in Ihrem Portfolio wissen müssen.
Der Nettoinventarwert berücksichtigt nicht das manchmal erhebliche Risiko nicht realisierter Kapitalgewinne, das sich manchmal bei einem älteren Investmentfonds oder Indexfonds aufgebaut hat. Es kann Ihnen auch nicht sagen, ob der tatsächliche innere Wert der zugrunde liegenden Bestände angemessen ist oder nicht.
Während des Dotcom-Booms hätten Sie beispielsweise einen Fonds zum Nettoinventarwert kaufen und trotzdem ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis für Unternehmen zahlen können, die vor dem Konkurs standen.
Auch wenn der Nettoinventarwert für Anleger ein wichtiges Element des Investmentfondshandels ist, ist er kein Ersatz für andere Informationen über den Investmentfonds. Bevor Sie investieren, prüfen Sie den Ruf, die Leistung, die Ziele und den langfristigen Wert eines Investmentfonds, um festzustellen, ob er gut zu Ihrem Anlageportfolio passt.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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