Rentenfonds mit Ziellaufzeit: Alternative zum Laddering

ByDr. J. K. Hartmann

Eine der Entscheidungen, vor denen Rentenanleger stehen, ist die Wahl zwischen einzelnen Anleihen oder Rentenfonds. Rentenfonds bieten ein hohes Maß an Diversifizierung in einer einzigen Anlage. Sie haben aber auch kein Fälligkeitsdatum. Das bedeutet, dass Sie keine Garantie dafür haben, dass Ihr gesamtes Kapital zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vorhanden sein wird. Bei Einzelanleihen ist dies nicht der Fall.

Sie können auch eine „Leiter“ aus fünf oder mehr Einzelbindungen erstellen. Eine Leiter ist eine Reihe von Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen. Mit dieser Option können Sie das Zinsrisiko steuern und vorhersehbare Cashflows sicherstellen. Es trägt auch dazu bei, das mit Rentenfonds verbundene Risiko eines Kapitalverlusts zu mindern.Allerdings führt dieser Ansatz auch zu einer geringeren Diversifizierung des Portfolios.

Wichtige Erkenntnisse

  • Anleihen-ETFs mit Ziellaufzeit verhalten sich wie normale ETFs, allerdings werden alle Anleihen im selben Jahr fällig. Dadurch können Sie eine Investitions-„Leiter“ erstellen.
  • Sie ermöglichen es Ihnen auch, Einkommen zu erzielen, eine liquide Investition zu halten und einen zukünftigen Zeitpunkt zu planen, an dem Ihre Mittel verfügbar sein werden.
  • Rentenfonds sind mit Risiken verbunden; Dazu gehören Marktschwankungen und das Risiko eines Anleiheausfalls.
  • Kommunal-, Unternehmens- und Hochzinsanleihenfonds mit Ziellaufzeit können über ein Maklerkonto gekauft werden.

Die Lücke schließen

Sie können alle diese Anforderungen erfüllen, indem Sie in börsengehandelte Anleihenfonds oder ETFs mit Ziellaufzeit investieren. Diese Fonds verhalten sich wie normale ETFs. Aber alle Anleihen werden im selben Jahr fällig.

Bei Fälligkeit jeder Anleihe wandeln die Fonds die Erlöse in Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalente um, anstatt sie wieder anzulegen. Am Fälligkeitstermin der Fonds stellen sie ihre Geschäftstätigkeit ein. Ihr damaliger Wert wird an die Aktionäre zurückgegeben.

Auf diese Weise können Sie Einkommen erzielen, über eine liquide Anlage verfügen und einen festen Termin für die Rückzahlung des Kapitals haben. Dies ist ein Pluspunkt für diejenigen, die mit einem bestimmten Ziel vor Augen investieren.

Tipp

Anleihen-ETFs können Ihnen beim Aufbau von Anleihenleitern helfen. Gleichzeitig kann es Ihnen dabei helfen, ein hohes Maß an Diversifizierung aufrechtzuerhalten.

Was sind die Risiken?

Ziellaufzeitfonds sind nicht ohne Risiken. Sie streben nicht danach, den Anlegern am Fälligkeitstermin einen vorher festgelegten Bargeldbetrag zurückzugeben. Das bedeutet, dass der zurückerstattete Kapitalbetrag möglicherweise geringer ausfällt als die ursprüngliche Investition, wenn eine oder mehrere der Anleihen im Portfolio ausfallen.Dieses Risiko kann durch die Anlage in Ziellaufzeitfonds gemindert werden, die nur in Anleihen mit der höchsten Bonitätsbewertung investieren.

Außerdem schwanken diese Fonds, genau wie jeder andere Fonds auch. Daher birgt der Kauf und Verkauf während der gesamten Laufzeit des Fonds das Risiko eines Verlusts. Je weiter das Fälligkeitsdatum entfernt ist, desto volatiler ist der Fonds.

Wenn Sie also eine absolute Garantie dafür benötigen, dass Ihr gesamtes Kapital zurückerstattet wird, sollten Sie sich woanders umsehen. Sie sollten jedoch akzeptieren, dass kurzfristige Anleihenfonds, ob gezielt oder nicht, Anlagen mit niedrigeren geplanten Zinssätzen halten können.

Fallstudie

Einen genaueren Blick auf die Funktionsweise dieser Fonds bietet die Fallstudie von iBonds zum mittlerweile ausgereiften S&P AMT-Free Municipal Bond Series ETF (MUAA) aus dem Jahr 2012.

Die Renditen von Fonds mit Stichtagslaufzeit werden schwanken. Aber im Allgemeinen werden die Fonds mit längerer Laufzeit höhere Renditen erzielen. Informieren Sie sich auf den Websites der emittierenden Unternehmen über die aktuellen Renditen der Fonds.

Die Kostenquoten für die Fonds betragen 0,30 % für die iBond-Serie von iShare, 0,10 % für die BulletShares Corporate Bond-Serie von Invesco und 0,42 % für die BulletShares High Yield Corporate Bond-Serie.

So investieren Sie

ETFs können durch die Einrichtung eines Brokerage-Kontos erworben werden. Die Liste der Anleihen-ETFs mit Ziellaufzeit lautet wie folgt:

Kommunalanleihen

  • iShares iBonds Dez. 2021 Laufzeit Muni Bond ETF (IMBJ)
  • iShares iBonds Dez. 2022 Laufzeit Muni Bond ETF (IBMK)
  • iShares iBonds Dez. 2023 Laufzeit Muni Bond ETF (IBML)
  • iShares iBonds Dez. 2024 Laufzeit Muni Bond ETF (IBMM)

Unternehmensanleihen

  • Invesco BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (BSCL)
  • Invesco BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM)
  • Invesco BulletShares 2023 Corporate Bond ETF (BSCN)
  • Invesco BulletShares 2024 Corporate Bond ETF (BSCO)
  • Invesco BulletShares 2025 Corporate Bond ETF (BSCP)
  • Invesco BulletShares 2026 Corporate Bond ETF (BSCQ)
  • Invesco BulletShares 2027 Corporate Bond ETF (BSCR)
  • Invesco BulletShares 2028 Corporate Bond ETF (BSCS)
  • Invesco BulletShares 2029 Corporate Bond ETF (BSCT)
  • Invesco BulletShares 2030 Corporate Bond ETF (BSCU)
  • iShares 2023 Investment Grade Corporate ex-Financials Term ETF (IBCE)
  • iShares iBonds März 2023 Term Corporate ETF (IBDD)
  • iShares iBonds Dec 2021 Term Corporate ETF (IBDM)
  • iShares iBonds Dec 2022 Term Corporate ETF (IBDN)
  • iShares iBonds Dec 2023 Term Corporate ETF (IBDO)
  • iShares iBonds Dec 2024 Term Corporate ETF (IBDP)

Hochzinsanleihen

  • Invesco BulletShares 2021 High Yield Corporate Bond ETF (BSJL)
  • Invesco BulletShares 2022 High Yield Corporate Bond ETF (BSJM)
  • Invesco BulletShares 2023 High Yield Corporate Bond ETF (BSJN)
  • Invesco BulletShares 2024 High Yield Corporate Bond ETF (BSJO)
  • Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP)
  • Invesco BulletShares 2026 High Yield Corporate Bond ETF (BSJQ)
  • Invesco BulletShares 2027 High Yield Corporate Bond ETF (BSJR)
  • Invesco BulletShares 2028 High Yield Corporate Bond ETF (BSJS)