Es stimmt zwar, dass der Einsatz von Investmentfonds zur Investition in Aktien und Anleihen eine wirksame Möglichkeit ist, eine Anlagestrategie auf Autopilot zu stellen, doch ist es wichtig, die Fonds gründlich zu analysieren, um diejenigen zu finden, die Ihren Anlagezielen entsprechen.
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Investmentfonds die Offenlegung umfassender Informationen, damit Anleger die Anlageziele des Fonds, die Hauptrisiken, Gebühren und Kosten sowie die bisherige Wertentwicklung des Fonds verstehen können. Dies sind einige wichtige Faktoren, die Sie kennen sollten, bevor Sie sich für eine Investition in einen Investmentfonds entscheiden.
Allerdings kann die Datenüberflutung ein Problem bei Ihrer Analyse darstellen, weshalb es hilfreich ist, auch einige der unwichtigsten Faktoren bei der Analyse von Investmentfonds zu kennen.
Inhaltsverzeichnis
Die unwichtigsten Faktoren der Fondsanalyse
Kurzfristige Leistung
Um die relative Bedeutungslosigkeit der kurzfristigen Performance zu erklären, muss zunächst betont werden, dass die langfristige Performance ein wichtiger Faktor bei der Analyse von Investmentfonds für aktiv verwaltete Fonds sein kann. Es kann ein gutes Zeichen sein, wenn ein aktiv verwalteter Fonds über fünf oder zehn Jahre hinweg mit demselben Managementteam eine über dem Markt liegende Performance erzielt.
Allerdings ist die Wertentwicklung aktiv verwalteter Fonds über Zeiträume von weniger als drei Jahren weniger relevant. Anleger sollten sich die in allen Investmentfondsprospekten enthaltene Warnung zu Herzen nehmen, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht unbedingt auf zukünftige Ergebnisse schließen lässt.
Notiz
Rankings von Investmentfonds, die auf der Performance der letzten ein oder zwei Jahre basieren, sind vielleicht eine interessante Lektüre, aber Studien zeigen, dass aktuelle Top-Performer häufig nicht langfristig an der Spitze bleiben.
Nettoinventarwert
Der Nettoinventarwert (NAV) eines Investmentfonds ist das Gesamtvermögen des Fonds abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten. Es stellt den Marktwert eines Fonds dar, ausgedrückt in einem Betrag pro Anteil, der einmal täglich berechnet wird. Der Wert pro Aktie ist der Preis, zu dem Anleger Fondsanteile kaufen oder verkaufen können.
Der Nettoinventarwert hat zwar einen Einfluss auf die Entscheidung, in einen bestimmten Fonds vom Preis her zu investieren, er ist jedoch in keiner Weise ein Indikator für die Qualität oder Leistung dieses Fonds. Ein hoher Nettoinventarwert oder Aktienpreis bedeutet nicht, dass es sich um einen besseren Fonds handelt, weshalb der Nettoinventarwert kein guter alleiniger Indikator für die Beurteilung eines Investmentfonds ist.
Manager-Amtsdauer für Indexfonds
Wenn Sie Indexfonds in Betracht ziehen, die die Renditen eines Marktindex wie des S&P 500 oder des Russell 2000 nachbilden möchten, ist dies kein Problem. Da Indexfonds einen eher passiven Anlagestil verfolgen, der nicht die ständige Einbindung eines Fondsmanagers erfordert, ist die Amtszeit eines Managers nicht relevant.
Fondsfamilie
Eine Fondsfamilie besteht einfach aus den verschiedenen Fonds, die von einer einzigen Investmentgesellschaft verwaltet werden. Einige Anleger fühlen sich sicherer, wenn sie ihre Investmentfonds innerhalb einer Fondsfamilie halten, weil sie das Unternehmen als finanziell zahlungsfähiger ansehen oder weil sie den Eindruck haben, dass die Fondsmarke insgesamt eine starke Bilanz aufweist.
Anleger sollten wissen, dass es nahezu keine Insolvenzen von Fondsgesellschaften gab. Beim Aufbau eines Portfolios aus Investmentfonds ist es wichtiger, Fonds zu finden, die Ihren Anlagezielen entsprechen, als bei einer Fondsfamilie zu bleiben.
Notiz
Ein potenzieller Nachteil der Investition in mehrere Fonds aus einer einzigen Fondsfamilie besteht darin, dass sie das Investment-Research teilen und in vielen ihrer Fonds viele der gleichen Unternehmen halten, sodass die Diversifizierung nicht so breit ist.
Strategien zur Fondsanalyse, die Sie befolgen sollten
Wenn Sie wissen, welche Faktoren bei der Analyse von Investmentfonds nicht berücksichtigt werden müssen, können Sie sich auf die Faktoren konzentrieren, die wirklich wichtig sind, darunter:
Anlageziel
Fonds streben im Allgemeinen Kapitalzuwachs, Erträge oder eine Kombination aus Erträgen und Wachstum an. Sie sollten Fonds in Betracht ziehen, die Ihren Anlagezielen entsprechen.
Anlagestrategie
Die Strategie eines Fonds ist der Ansatz, den das Fondsmanagementteam verwendet, um zu entscheiden, welche Wertpapiere gekauft oder verkauft werden, um sein Ziel zu erreichen. Auch hier sollten Sie anhand seiner Anlagestrategie unter Berücksichtigung Ihrer finanziellen Ziele und Ihrer Risikotoleranz beurteilen, wie ein Fonds in Ihr Portfolio passt.
Risiko
Jede Anlagestrategie birgt ein gewisses Risiko. Die Höhe des Risikos, dem ein Anleger ausgesetzt ist, hängt zu einem großen Teil davon ab, welche Vermögenswerte er hält, wie diversifiziert seine Bestände sind und vom Gesamtrisiko der Märkte selbst.
Gebühren und Auslagen
Investmentfonds geben Rechts-, Buchhaltungs- und andere Gebühren an die Anleger weiter, um die Verwaltungskosten des Fonds zu decken. Einige Fonds erheben eine Gebühr, wenn ein Anleger Anteile kauft oder zurückgibt. Gebühren und Kosten können sich auf die Rendite eines Anlegers auswirken. Deshalb ist es wichtig, die Informationen zu Gebühren und Kosten im Prospekt eines Fonds sorgfältig zu prüfen.
Managementteams
Ein Anlageberater und ein Portfoliomanagementteam treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage der Anlageziele eines Fonds. Wenn Sie in aktiv verwaltete Investmentfonds investieren, ist es am wichtigsten, die Amtszeit des Managers zu kennen. Bei der Analyse der Performance eines Fonds muss bestätigt werden, dass der Manager oder das Managementteam den Fonds in dem von Ihnen betrachteten Zeitraum erfolgreich verwaltet hat.
ETFs sind Alternativen zu Investmentfonds
Viele Anleger haben sich für die Anlage in Exchange Traded Funds (ETFs) entschieden. Wie Investmentfonds bieten ETFs Anlegern eine einfache Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen.
ETFs bieten entscheidende Vorteile gegenüber Investmentfonds, darunter niedrigere Betriebskosten als herkömmliche offene Fonds, sofortige Handelsfähigkeit (im Gegensatz zu Investmentfonds, die einmal täglich gekauft und verkauft werden) und Steuereffizienz.
Viele der Faktoren, die bei der Analyse von Investmentfonds wichtig sind, sind auch bei der Analyse von ETFs wichtig, darunter Gebühren und Kosten, Anlagestrategie und Risiko. Online-Broker bieten oft ETF-Screener an, die eine Handvoll Fonds vergleichen können, um Anlegern dabei zu helfen, einen Fonds zu finden, der ihren Bedürfnissen entspricht.
Wichtige Erkenntnisse
- Die Analyse von Investmentfonds ist von entscheidender Bedeutung, um Ihre Anlagestrategie auf die besten Fonds abzustimmen.
- Wenn Sie wissen, welche Faktoren für die Analyse weniger wichtig sind, können Sie sich auf die Faktoren konzentrieren, die wirklich wichtig sind.
- Es ist verlockend, angesagten Investmentfonds mit beeindruckender kurzfristiger Performance nachzujagen, aber die langfristige Performance (drei Jahre oder sogar länger) ist im Allgemeinen ein besserer Maßstab, auf den man achten sollte.
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