Ihr Leitfaden zu den Gebühren für Investmentfonds

Die Investition in Investmentfonds kann mit Kosten verbunden sein, und es kommt nicht nur darauf an, was Sie für die Anteile des Fonds bezahlen. Es gibt verschiedene Arten von Gebühren und Kosten, die Anleger tragen müssen.

Gebühren für Investmentfonds können beim Vergleich und bei der Entscheidung, in welche Fonds investiert werden soll, ein wichtiger Faktor sein. Bei der Analyse der Gebühren sollten Sie nicht nur auf hohe oder niedrige Gebühren achten, sondern auch darauf, wann diese erhoben werden und wie die Gebühren erhoben werden. Diese Gebühren können sich auch auf die Rendite Ihrer Erstinvestition auswirken.

Während einige Gebühren für Investmentfonds recht einfach sein können, können andere versteckt sein, was bedeutet, dass Anleger möglicherweise nicht unbedingt verstehen, wofür sie bezahlen.

Hier finden Sie einen Überblick über die verschiedenen Arten von Gebühren, die Investmentfonds und ETFs erheben können, und wie sie sich auf Ihre Investitionen in die Fonds auswirken können.

Warum sind Investmentfondsgebühren wichtig?

Bei Investmentfondsgesellschaften entstehen unter anderem Kosten für den Betrieb eines Fonds, seine Vermarktung und die Bezahlung von Vermittlern für den Verkauf der Fonds. Diese Kosten werden in Form von Gebühren an die Fondsanleger weitergegeben.

Die Gebührenstruktur eines Fonds kann Ihnen helfen zu verstehen, wie viel Sie zahlen und wofür Sie mit den Gebühren bezahlen. Es kann Ihnen auch dabei helfen, Fonds zu vergleichen. 

Einige Fonds erheben möglicherweise eine hohe Gebühr, während andere möglicherweise niedrigere Gebühren erheben. Einige Gebühren werden im Voraus bezahlt, wenn Anleger Anteile von Investmentfonds kaufen, während andere aus dem Nettovermögen des Fonds ausgezahlt werden können. Einige Gebühren fallen einmalig an, während andere wiederkehrend anfallen. Verschiedene Anteilsklassen desselben Investmentfonds können den Anlegern auch eine unterschiedliche Gebührenstruktur in Rechnung stellen.

Ein Investmentfonds ist verpflichtet, die von ihm erhobenen Gebühren im Prospekt offenzulegen, der auf der Website des Fonds zu finden ist. 

Arten von Investmentfondsgebühren

Gebühren sind ein guter Filter für die Organisation von Investmentfonds, in die Sie investieren möchten. Im Allgemeinen gibt es zwei Kategorien von Gebühren: jährliche Betriebskosten und Anteilsinhabergebühren. 

Betriebskosten hängen nicht unbedingt mit einem bestimmten Anleger zusammen, sondern haben eher mit den Kosten für die Verwaltung des Fonds zu tun. Einige Fonds berechnen einzelnen Anlegern für ihre Transaktionen oder Dienstleistungen, die ihnen der Fonds anbietet, Anteilsinhabergebühren.

Es ist wichtig, die Gebühren zu bewerten, denn wie früher, als für den Kauf und Verkauf von Aktien Provisionen gezahlt wurden, können Investmentfondsgebühren Ihre Gesamtanlagerendite beeinträchtigen. 

Jährliche Betriebskosten

Betrachten wir die häufigsten Betriebskosten, die mit Investmentfonds verbunden sind. 

Kostenquote

Eine Kostenquote erfasst einen Großteil der Verwaltungskosten, die Unternehmen entstehen, die Investmentfonds verwalten. 

Eine Kostenquote ist einfach der jährliche Betriebsaufwand eines Fonds, der als Prozentsatz des Nettovermögens eines Fonds angezeigt wird. ETFs haben tendenziell niedrigere Kostenquoten. Vanguard weist beispielsweise eine durchschnittliche Kostenquote von 0,10 % auf.Bei den meisten Investmentfonds liegen die Kostenquoten tendenziell zwischen 0,25 % und 1,5 %, liegen aber selten deutlich darüber.

Selbst ein kleiner Unterschied in der Kostenquote eines Fonds kann große Auswirkungen auf Ihre Gesamtrendite haben. Geht man beispielsweise von einer jährlichen Rendite von 5 % auf eine Investition von 10.000 US-Dollar in einen Investmentfonds und jährlichen Betriebskosten von 1,5 % aus, lägen Sie nach 20 Jahren bei etwa 19.898 US-Dollar und würden in dieser Zeit über 6.000 US-Dollar an Gebühren zahlen. 

Senken Sie die Kostenquote auf 0,5 %, und Sie beenden den 20-Jahres-Zeitraum mit etwa 24.117 US-Dollar, was einer Renditedifferenz von mehr als 4.000 US-Dollar entspricht, und Sie würden nur etwa 2.416 US-Dollar an Gebühren zahlen.   

12b-1 Gebühren

Fondsgesellschaften erheben von den Anlegern Gebühren in Höhe von 12b-1, um ihre Kosten im Zusammenhang mit Dingen wie Marketing und der Vergütung von Vermittlern wie Maklern für den Verkauf des Fonds zu decken. Diese Gebühr erscheint nicht auf Ihrer Abrechnung, sondern wird direkt aus dem Nettovermögen des Fonds gezahlt.

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), eine Selbstregulierungsbehörde für Makler, begrenzt die 12b-1-Gebühren auf 1 % des Nettovermögens eines Fonds. 

Verwaltungsgebühren

Für die Verwaltung eines Investmentfonds ist ein Team erforderlich, das meist von einem oder mehreren direkten Fondsmanagern geleitet wird. Diese Portfoliomanager und Mitarbeiter müssen bezahlt werden, daher wird den Anteilseignern von Investmentfonds in der Regel eine Verwaltungsgebühr berechnet. 

Aktionärsgebühren

Obwohl alle Gebühren wichtig sind, sollten Sie den Anteilsinhabergebühren eines Investmentfonds etwas mehr Aufmerksamkeit schenken, da diese etwas stärker variieren können. 

Verkaufsgebühren

Sie sollten auf Fonds achten, die Front-End- oder Back-End-Verkaufsaufschläge verlangen.

• Front-End-Verkaufslasten: Sie zahlen diese Gebühr, wenn Sie Anteile eines Investmentfonds kaufen, der eine solche Gebühr erhebt. Wenn Sie beispielsweise 1.000 US-Dollar in einen Investmentfonds mit einer Ausgabeaufschlagsgebühr von 3 % investieren, beträgt der Aufschlag 30 US-Dollar (3 % von 1.000 US-Dollar). Noch wichtiger ist jedoch, dass der Geldbetrag, mit dem Sie am Ende tatsächlich investieren oder Anteile kaufen, dann 970 US-Dollar beträgt. 
• Back-End-Verkäufe werden geladen: Unabhängig von etwaigen Rücknahmegebühren (mehr dazu weiter unten) zahlen Sie eine Nachverkaufsgebühr (falls ein Fonds eine solche erhebt), wenn Sie Anteile eines Investmentfonds verkaufen. Der Umsatzbetrag wird von Ihrem Auszahlungsbetrag abgezogen. 

FINRA regelt die Verkaufslasten und begrenzt beide Arten auf 8,5 %.Makler erhalten Umsatzzuschläge als eine Art Provision für die Arbeit, die sie bei der Auswahl eines Investmentfonds leisten. Um unnötige Zahlungen zu vermeiden, sollten Sie die Möglichkeit eines No-Load-Fonds in Betracht ziehen.

Kaufgebühren

Die Kaufgebühren sind ziemlich einfach. Für das Recht, einen Anteil eines Investmentfonds zu kaufen, zahlen Sie eine Gebühr. Die Kaufgebühren unterscheiden sich von den übrigen Gebühren, die wir übernehmen. 

Rücknahmegebühren

Beim Verkauf von Anteilen erheben einige Investmentfonds eine Rücknahmegebühr. Der Fonds erhebt diese Gebühren direkt, um die mit dem Verkauf Ihrer Anteile verbundenen Kosten auszugleichen. Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission (SEC) zahlen Sie in der Regel nicht mehr als 2 % Ihres Verkaufserlöses als Rücknahmegebühr. 

Kontogebühren

Einige Firmen erheben Kontogebühren, um die mit der Führung Ihres Investmentfondskontos verbundenen Kosten zu decken. Diese Gebühr wird möglicherweise erhoben, wenn Ihr Kontostand unter einem vorgeschriebenen Mindestbetrag liegt. 

Vanguard erlässt beispielsweise die Kontogebühren, wenn Sie bestimmte Bedingungen erfüllen oder über ein Vermögen von mindestens 50.000 US-Dollar bei Vanguard-Fonds verfügen. Andernfalls wird eine jährliche Gebühr von 20 US-Dollar für jedes Konto erhoben, dessen Guthaben weniger als 10.000 US-Dollar beträgt.

Wechselkursgebühren

Wenn Sie sich entscheiden, einen Investmentfonds gegen einen anderen innerhalb derselben Fondsfamilie zu tauschen, müssen Sie möglicherweise eine Umtauschgebühr zahlen. 

Wie unterscheiden sich die Gebühren für verschiedene Anteilsklassen von Investmentfonds?

Wenn Sie nach Investmentfonds suchen, werden Sie wahrscheinlich auf verschiedene Aktienklassen stoßen. Einfach ausgedrückt gruppieren diese Klassifizierungen einige der von uns beschriebenen Gebühren, insbesondere Lasten. 

Anteile der Klasse A

Für diese Anteilsklasse wird ein Ausgabeaufschlag erhoben, der meist zwischen 2 % und 5 % Ihrer Anlage beträgt. Um es noch einmal zu sagen: Sie zahlen diese Gebühr, wenn Sie Aktien kaufen. Der Fonds zieht es von Ihrem ursprünglichen Anlagebetrag ab. 

Anteile der Klasse B

Für Anteile der Investmentfondsklasse B wird eine Nachverkaufsgebühr erhoben. Im Allgemeinen wird der Fonds diese Gebühr jährlich senken, bis sie vollständig verschwindet, normalerweise nach sieben Jahren, obwohl dies nicht in Stein gemeißelt ist. Auch hier gilt: Wenn Sie den Fonds verkaufen, zahlen Sie diesen Betrag als Prozentsatz Ihres Erlöses. 

Anteile der Klasse C

Wie die FINRA feststellt, kann für diese Aktienklasse eine „Level Load“ erhoben werden.Der Fonds erhebt diese Gebühr jährlich. Es könnte sich dafür entscheiden, nur eine Back-End-Verkaufsgebühr zu berechnen. Die Gebühren der Klasse C entsprechen in der Regel denen der Klasse B und sind höher als die der Klasse A. 

Betrachten Sie beispielsweise den AIG Multi-Asset Allocation Fund, der Anteile der Klassen A, B und C anbietet. Nehmen wir an, Sie haben 10.000 US-Dollar investiert, mit einer jährlichen Rendite von 5 % über einen Zeitraum von 10 Jahren. Wenn alles andere gleich bleibt, könnte das Wachstum dieser Investition in jeder der Klassen auf der Grundlage der unterschiedlichen jährlichen Kostenquoten wie folgt aussehen:

Die obige Tabelle ist ein einfaches Beispiel. Tatsächlich erhebt jede Anteilsklasse zusätzliche Gebühren.

Für Anteile der Klasse A des AIG Multi-Asset Allocation Fund wird ein Ausgabeaufschlag erhoben, der je nach Anlagebetrag im Fonds zwischen 0 % und 5,75 % liegt. Eine Investition von 100.000 US-Dollar oder mehr zieht keinen Anfangsaufschlag nach sich, während für jede Investition unter 50.000 US-Dollar 5,75 % erforderlich wären.

Da der Ausgabeaufschlag von Ihrer Anlage abgezogen wird, müssten Sie, wenn Sie 10.000 US-Dollar in Anteile der Klasse A investieren möchten, mit etwa 10.610 US-Dollar beginnen, bevor Sie die Gebühr von 5,75 % oder 610 US-Dollar zahlen (10.610 US-Dollar – 610 US-Dollar = 10.000 US-Dollar).

Sowohl für die Anteile der Klasse B als auch der Klasse C des Fonds wird ein Nachverkaufsaufschlag erhoben. Für Anteile der Klasse B beträgt die Rücknahmegebühr 4 %, wenn die Anteile innerhalb der ersten 24 Monate verkauft werden, sie reduziert sich jedoch schrittweise über einen Zeitraum von sechs Jahren auf 0 %.Bei Anteilen der Klasse C fällt für Anteile, die innerhalb eines Jahres verkauft werden, eine Nachverkaufsgebühr von 1 % an, für Anteile, die länger gehalten werden, fällt jedoch keine Gebühr an.