Schwellenländerfonds vs. internationale Aktienfonds

ByDr. J. K. Hartmann

Bei der Suche nach globalen Anlagen kann es schwierig sein, sich zwischen einem internationalen Aktienfonds und einem Schwellenländerfonds zu entscheiden. Es hilft zu verstehen, was die einzelnen Elemente sind und welche Unterschiede sie haben, sodass Sie entscheiden können, ob Sie sie in Ihrem Portfolio verwenden möchten.

Wichtige Erkenntnisse

  • Schwellenländer sind Länder mit schnell wachsenden Volkswirtschaften wie Brasilien, China, Indien und Mexiko.
  • Internationale Aktienfonds wählen die Aktien mit der besten Performance aus einer Reihe entwickelter Volkswirtschaften aus, obwohl viele davon auch im Inland erhältlich sind.
  • Kurzfristige Renditen sind in Schwellenländern oft höher. Internationale Fonds können langfristig stabiler sein.
  • Globales Investieren sorgt für Diversifizierung. Dennoch möchten konservative Anleger möglicherweise internationale Investitionen auf 20 % ihres Portfolios beschränken.

Was sind Schwellenmarktaktien?

Schwellenländer sind Länder mit schnell wachsenden Volkswirtschaften, die im Allgemeinen „weniger entwickelt“ sind als größere oder etabliertere Nationen wie die Vereinigten Staaten und westeuropäische Länder. Zu den größten Ländern, die (nach westlichen Maßstäben) als Schwellenländer gelten, gehören China, Indien, Russland, Brasilien und Mexiko.

Im Allgemeinen ist das Marktrisiko in Schwellenländern höher als in weiter entwickelten Ländern. Dieses Risiko ist in der Regel auf politische Instabilitäten, Unruhen, fragwürdige Rechnungslegungsstandards oder instabile Währungen zurückzuführen. Das höhere relative Risiko bietet jedoch im Allgemeinen höhere potenzielle Renditen.

Was sind internationale Aktien?

Internationale Aktienfonds kaufen mehrere Aktien aus Industrieländern. Diese Fonds platzieren die Aktien in einer Fondssammlung. Viele internationale Fonds orientieren sich an Indizes, die aus den Aktien mit der besten Wertentwicklung in weiten geografischen Regionen erstellt wurden. Beispielsweise bildet der MSCI EAFE Index 874 Aktien aus vielen Ländern ab.

Notiz

Industrieländer verfügen über robustere und reifere Volkswirtschaften. Daher besteht bei Investitionen in internationale Aktien ein geringeres Risiko als bei Aktien aus Schwellenländern.

Anleger werden möglicherweise feststellen, dass viele internationale Aktienfonds in dieselben Unternehmen investieren wie inländische Fonds. Zu den Top-Beteiligungen des MSCI EAFE gehören Nestle, Novartis, Toyota, Unilever und Sony.

Anleger, die über internationale Fonds auf ausländische Investitionen zugreifen, reduzieren die Risiken ausländischer Investitionen durch Vielfalt, Indexierung und Vertrautheit.

Schwellenländer vs. internationale Aktien

Die meisten Anleger, die sich zwischen dem Kauf von Schwellenländerfonds oder anderen internationalen Aktienfonds entscheiden, sind auf der Suche nach höheren Renditen. Aufgrund des höheren relativen Risikos kann man leicht glauben, dass Schwellenländerfonds bessere Renditen erzielen als internationale Aktienfonds. Dies gilt im Allgemeinen kurzfristig, Anleger können jedoch auch geringe Renditen verzeichnen. Langfristig gesehen erzielen Aktienfonds, die sich nicht auf Schwellenländer konzentrieren, tendenziell bessere Renditen, basierend auf konjunkturstabilisierenden Faktoren wie der Geldpolitik der Zentralbanken und von der Regierung erlassenen Gesetzen zur Unterstützung von Verbrauchern und Unternehmen.

Notiz

Internationale Aktien können Aktien aus Schwellenländern enthalten. Das Gegenteil ist auch der Fall. Es ist hilfreich, die Bestände der einzelnen Fonds zu studieren, um zu verstehen, was Sie kaufen.

Es ist wichtig zu bedenken, dass die Rendite internationaler Aktienfonds und Schwellenländerfonds auch davon abhängt, wie sie verwaltet werden. Fondsmanager beider Arten versuchen im Allgemeinen, einen Index abzugleichen. Ein Typ kann über verschiedene Zeiträume hinweg besser abschneiden als der andere, aber die Risiken bleiben im Allgemeinen gleich. Beispielsweise ist der Preis der ETF-Anteile des Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VWO) höher als der Preis der Admiral-Anteile des Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).

Zu den Spitzenpositionen beider Fondstypen zählen Tencent, Alibaba und Taiwan Semiconductor Manufacturing. Der internationale Fonds ist an keinem der Unternehmen beteiligt als der Schwellenmarkt und ist daher stärker diversifiziert.

Diversifizierung, niedrigere Preise und stetiges Wachstum machen den globalen Fonds langfristig weniger risikoreich und ertragsstärker. Dennoch sind Ihre Renditen mit dem Schwellenländerfonds kurzfristig etwas besser. Mit Schwellenländerfonds erzielen Sie möglicherweise in weniger Jahren bessere Renditen, geben aber mehr aus und gehen mehr Risiken ein.

Notiz

Keine Investition ist „besser“ als die andere. Was für Ihr Portfolio besser ist, hängt von Ihrer Risikotoleranz, Ihrer Anlagestrategie und davon ab, wie viel Kapital Sie für die Anlage aufwenden müssen.

In eines, beide oder keines investieren?

Ob es sich um Schwellenländer- oder ausländische Aktien handelt, jeder internationale oder Schwellenländeraktienfonds kann ein intelligenter Teil eines diversifizierten Fondsportfolios sein. Relativ konservativere Anleger möchten möglicherweise ihr internationales Engagement auf 20 % des gesamten Aktienbestands beschränken (wobei 75 % bzw. 25 % auf Industrie- und Schwellenmärkte entfallen). Anleger mit einer höheren Risikotoleranz könnten jedoch versuchen, ihr internationales Engagement auf die globale Präsenz von 45 % international und 55 % amerikanisch auszuweiten.

Bedenken Sie, dass viele ausländische Aktien in Schwellenländern investieren. Daher verfügt ein guter ausländischer Aktienfonds möglicherweise bereits über ein ausreichendes Engagement in Schwellenländern. Ihre Strategie und Ihr Komfortniveau bestimmen, wie Sie Ihre globalen Investitionen organisieren. Je nach Ihren Vorlieben und Ihrem Portfolio können Sie in eines, beide oder keines von beiden investieren.