Arbitrage(är b -träzh) n. – Der nahezu gleichzeitige Kauf und Verkauf von Wertpapieren oder Devisen auf verschiedenen Märkten, um von Preisunterschieden zu profitieren.
Bei ETFs gibt es Arbitragemöglichkeiten, aber wenn Sie kein institutioneller Anleger sind, werden Sie wahrscheinlich nicht die Chance haben, diese Vorteile zu nutzen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, wie Arbitrage dazu beiträgt, die ETF-Preise im Einklang mit den entsprechenden Indizes und den Aktien im Fonds zu halten. ETF-Vermögenswerte und zugehörige Indizes sind Indikatoren für die Wertentwicklung eines ETFs und sollten sich im Gleichklang entwickeln. Wenn nicht, herrscht Chaos.
Ein Beispiel
Nehmen wir als einfaches Beispiel einen ETF, der aus vier Aktien besteht. Jede Aktie wird zu 25 US-Dollar gehandelt, und der tatsächliche ETF wird zu 100 US-Dollar gehandelt. Der ETF bildet einen Index ab, der aus denselben vier Aktien besteht, aber zwei Aktien jeder Aktie im Index enthalten sind. Daher wird der Index bei 200 $ gehandelt. Alles ist im Gleichgewicht und soweit so gut.
Wenn die zugrunde liegenden Aktien steigen, sollten auch der ETF und der Index in direkter Korrelation steigen. Und umgekehrt, wenn die Aktien fallen. Doch was passiert, wenn sich die Aktien schneller bewegen als der ETF und der Index?
Nehmen wir an, dass die Aktien jeweils um 5 US-Dollar fallen und jetzt bei 20 US-Dollar gehandelt werden. Daher sollte der Index bei 160 US-Dollar gehandelt werden und der ETF sollte bei 80 US-Dollar gehandelt werden, oder? Es kann jedoch vorkommen, dass der ETF oder Index hinterherhinkt und möglicherweise bei 81 $ oder 161 $ gehandelt wird. Nicht alles bewegt sich im Einklang. Oh oh.
Die Rolle der Schiedsrichter
Dann greifen die Arbitrageure ein. Bevor Sie mit der Wimper zucken können, verkaufen sie den überteuerten Index und ETF und kaufen die zugrunde liegenden Aktien, um sich den zusätzlichen risikofreien Dollar zu sichern. Irgendwann (und ziemlich schnell) bringen die Arbitragegeschäfte die Aktien, Indizes und ETFs wieder in Einklang, so dass alle drei Anlagen wieder im Gleichgewicht sind. Und die Arbitragemöglichkeit ist vorbei (und nur von kurzer Dauer).
Obwohl dies ein extremes Beispiel ist, haben Statistiken gezeigt, dass die meisten Arbitrage-Situationen eher bei Pennys als bei Dollars liegen, das Handelsvolumen macht es aber durchaus lohnenswert. Noch wichtiger ist jedoch, dass Arbitragegeschäfte in der Welt der ETFs eine wichtige Rolle spielen. Sie sorgen dafür, dass Ihre Investitionen zumindest marktgerecht bewertet werden.
So funktioniert Arbitrage, aber wie ich oben erwähnt habe, werden die meisten dieser seltenen Fälle zu schnell verschwinden, als dass Sie davon profitieren könnten, es sei denn, Sie sind ein institutioneller Trader (oder wirklich auf dem Laufenden). Und es kostet nur ein paar Cent pro Dollar, also müsste man es im großen Stil machen. Es ist jedoch wichtig, das Konzept zu verstehen.
Ein Wort der Vorsicht
Und obwohl ETFs attraktiv sein können, sollten Sie vor dem Tätigen von Geschäften unbedingt eine gründliche Recherche durchführen. Sehen Sie sich die Geschichte des ETFs an, verstehen Sie die Risiken, beobachten Sie den Fonds in Aktion und sehen Sie, wie er auf unterschiedliche Marktbedingungen reagiert. Schauen Sie sich auch an, was ist In Die Fonds können, da viele ETFs Derivate wie Futures und Optionen enthalten, enthalten sein. Und wenn Sie Fragen oder Bedenken haben, wenden Sie sich unbedingt an einen Finanzexperten, beispielsweise einen Makler oder Berater.
Sobald Sie jedoch mit ETFs vertraut sind, müssen Sie nur noch Ihren Broker anrufen (es sei denn, Sie handeln online). Und wenn Sie Ihre Wahl getroffen haben, wünschen wir Ihnen viel Glück bei all Ihren Geschäften.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von HealthOkay teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!