Ein Unit Investment Trust ist kein Investmentfonds, aber UITs ähneln sich in vielerlei Hinsicht, dass es hilfreich ist, sie sich mit ein paar Wendungen als Investmentfonds vorzustellen.
Unit Investment Trusts (UITs)
Eine UIT ist im Grunde eine Wertpapierfirma oder ein Unternehmen, das Investitionen, typischerweise Aktien oder Anleihen, in einer Einheit bündelt. Diese Anteile werden an Anleger verkauft, um sie für einen festgelegten Zeitraum zu behalten. Das Ziel besteht darin, dass die Investitionen an Wert gewinnen und Erträge erwirtschaften. Stellen Sie sich einen Investmentfonds als eine Sammlung anderer Anlagen vor, genau wie einen Investmentfonds.
In der Anleihenwelt ist ein UIT im Wesentlichen eine Sammlung von Anleihen, Anleihenfonds oder Anleihederivaten.
Ähnlichkeiten und Unterschiede
Im Gegensatz zu einem Investmentfonds werden die Anlagen in einem Unit Investment Trust nicht vom Fondsmanager gehandelt. Vielmehr kauft der Manager die Anlagen und hält sie bis zur Fälligkeit.
Der Kauf einer UIT unterscheidet sich geringfügig vom Kauf eines Investmentfonds. Die Verwaltungsgebühren eines UIT sind viel niedriger als die von Investmentfonds – vermutlich, weil bei einem Buy-and-Hold-Portfolio wie einem UIT nicht viel „Management“ anfällt. Es fallen jedoch Verkaufsgebühren für Unit Investment Trusts an, genau wie die Gebühren für Investmentfonds. Aber hier ist der Haken: Sie zahlen eine Verkaufsprovision für den Kauf einer UIT, aber niemals für den Verkauf.
Da eine UIT aus Anlagen besteht, die bis zur Fälligkeit gehalten werden, hat ein Investmentfonds im Gegensatz zu einem Investmentfonds auch ein Fälligkeitsdatum. Einige UITs sind auf eine Laufzeit von etwa fünf Jahren ausgelegt. Bei anderen handelt es sich um langfristige Investitionen, die erst 30 Jahre nach ihrer Gründung fällig werden.
Vor- und Nachteile des Kaufs eines UIT
Es gibt drei Hauptfaktoren, die es zu beachten gilt, wenn Sie einen UIT für Ihr Portfolio in Betracht ziehen. Zwei sind Vorteile und das andere ist ein Nachteil.
Positiv zu vermerken ist, dass der größte Vorteil einer UIT auch das größte Verkaufsargument für einen Anleihen-Investmentfonds ist: Diversifizierung. Eine UIT hält eine Reihe unterschiedlicher Anleihen und damit verbundener Anlagen, und der Kauf einer Sammlung von Anlagen gilt im Allgemeinen als sicherer als der Kauf einer einzelnen Anlage.
Ein weiterer Pluspunkt ist, dass sich die diversifizierten Bestände einer UIT nicht ändern. Wenn Sie ein UIT besitzen, wissen Sie, welche Anleihen darin enthalten sind. Sie müssen nicht bis zu Ihrem Quartalsbericht warten, um zu sehen, was der Fondsmanager gekauft hat, was er verkauft hat und was Ihnen übrig bleibt. A UIT bietet Konsistenz, die für viele Anleger, insbesondere für Rentner, vorteilhaft und komfortabel sein kann.
Der dritte Faktor muss als negativ betrachtet werden, auch wenn er eng mit den beiden positiven Faktoren zusammenhängt. Da eine UIT eine Reihe von Anleihen hält, sollte ein potenzieller Anleger alle Bestände untersuchen, um sicherzustellen, dass sie alle seiner individuellen Risikotoleranz entsprechen. Das kann ein zeitaufwändiger Prozess sein. Für viele Anleger könnte es klüger sein, weniger komplexe Anlagen wie US-Staatsanleihen zu kaufen.
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