Fed Funds Futures sind Finanzmarktkontrakte, die von Anlegern genutzt werden können, um die Einschätzung des Marktes über die Wahrscheinlichkeit einer Zinsänderung durch die Federal Reserve zu beobachten. Über diese Informationen wird häufig in den Medien berichtet, und Anleger können diese Informationen nutzen, um Anlageentscheidungen zu treffen.
Aber was genau sind die Fed Funds Futures und wie kann ein Anleger diese Finanzkontrakte nutzen, um Anlageentscheidungen zu treffen? In diesem Artikel stellen wir die Fakten zu Fed-Fonds-Futures und deren Interpretation vor.
Inhaltsverzeichnis
Fed-Fonds-Futures und was Sie daraus lernen können
Um ein besseres Verständnis der Fed-Fonds-Futures und der darauf basierenden Investitionsentscheidungen zu erlangen, wollen wir die Bedeutung von Fed-Fonds und die Funktionsweise von Futures aufschlüsseln:
Fed-Fonds
Fed-Fonds, auch Bundesmittel genannt, sind Überschussreserven, die Geschäftsbanken bei einer der zwölf regionalen Federal Reserve-Banken hinterlegen.Diese Einlagen werden von der Fed in der Regel dazu verwendet, Marktteilnehmern Übernachtkredite zu gewähren, um deren Kredit- und Reservebedarf zu decken. Diese Kredite sind in der Regel unbesichert und unterliegen einem niedrigen Zinssatz, dem so genannten Federal Funds Rate.
Futures
Ein Terminkontrakt ist nicht dasselbe wie eine herkömmliche Wertpapieranlage. Dabei handelt es sich eigentlich um eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer des Kontrakts, dass ein zugrunde liegender Vermögenswert – etwa ein Rohstoff, eine Währung oder ein Index – zu einem bestimmten Preis, an einem bestimmten Tag in der Zukunft (Ablaufdatum) gekauft oder verkauft wird. Der Käufer oder Verkäufer sagt die Richtung des Preises voraus (höher oder niedriger).
Da die Natur des Terminmarktes Aufschluss darüber gibt, welche Entwicklung der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Index Anleger in naher Zukunft erwarten, kann er als Instrument für andere Anlageentscheidungen genutzt werden. Im Fall von Fed-Funds-Futures kann ein Anleger beispielsweise eine Vermutung über die Richtung der Zinssätze anstellen, die mit dem Federal Funds Rate verbunden sind. Dieses Wissen kann dem Anleger dann bei der Entscheidung helfen, welche Anlagen er kaufen oder verkaufen möchte.
Beispiel für die Verwendung von Fed Funds Futures für Investitionen
Zinssätze können sich auf den Preis anderer Anlagen auswirken, beispielsweise auf bestimmte Aktien, Anleihen oder Investmentfonds. Anleihen und Anleihen-Investmentfonds können kurzfristig besonders empfindlich auf Zinsänderungen reagieren. Beispielsweise neigen Anleihekurse dazu, zu fallen, wenn die Zinsen steigen.Wenn ein Anleger davon ausgeht, dass die Zinssätze in naher Zukunft steigen könnten, möchte er möglicherweise sein Engagement in Rentenfonds reduzieren, deren Wert wiederum sinken könnte.
Vorsicht bei Fed-Fonds-Futures und Anlagestrategien
Ein Anleger könnte die Fed-Fonds-Futures verfolgen, um eine fundierte Vermutung über die künftige Entwicklung der Zinssätze anzustellen und sein Portfolio entsprechend anzupassen. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass auch andere Anleger die gleichen Informationen prüfen. Auch die Finanznachrichtenmedien berichten über die Informationen, damit sie weithin bekannt werden.
Da die Fed-Fonds-Futures öffentlich gemeldet werden, wird sich der Preis für zinssensitive Anlagen schnell in diesen Informationen widerspiegeln. Wenn beispielsweise die Fed-Fonds-Futures zeigen, dass Anleger in naher Zukunft mit steigenden Zinsen rechnen, können die Preise für Anleihen und Rentenfonds bei Handelseröffnung am selben Tag fallen. Wenn Sie nicht in der Lage sind, dem Markt einen Schritt voraus zu bleiben, können Sie auch nicht von Preisänderungen profitieren.
Es ist auch wichtig zu beachten, dass Fed-Fonds-Futures die Meinungen von Anlegern widerspiegeln, die auf den Futures-Märkten handeln. Dies bedeutet, dass die Zukunft möglicherweise nicht das widerspiegelt, was tatsächlich passieren wird. Wenn Fed-Funds-Futures einen Anstieg der Zinssätze vorhersagen, ist dies keine Garantie dafür, dass die Fed den Fed-Funds-Zinssatz tatsächlich erhöhen wird.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Fed-Fonds-Futures von Händlern für kurzfristige Anlageentscheidungen genutzt werden. Diese Art von Anlageansatz ist spekulativ und für die meisten langfristig orientierten Anleger nicht geeignet.
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