Märkte neigen dazu, die Welt um sie herum widerzuspiegeln. Eines der Grundprinzipien der Physik, das dritte Newtonsche Gesetz, besagt, dass es für jede Aktion eine gleiche und entgegengesetzte Reaktion gibt. Auf Märkten gilt tendenziell das Gleiche: Maßnahmen in einem Markt wirken sich auf andere aus. Manchmal kommt es jedoch zu einer verzögerten Wirkung.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Menschen und Unternehmen auf der ganzen Welt sind auf Öl angewiesen, was es sowohl in Finanz- als auch in geopolitischen Kreisen zu einem der wichtigsten Rohstoffe macht.
- Niedrigere Ölpreise sind für viele Einzelpersonen und Unternehmen, die Öl nutzen, eine gute Sache, für Unternehmen, die in der Erdölindustrie tätig sind, sind es jedoch schlechte Nachrichten.
- Die Preise für Öl und ölbezogene Aktien bewegen sich nicht immer im Gleichschritt, und wenn es zu einer Divergenz kommt, bietet sich den Händlern eine Chance.
Warum Rohöl?
Rohöl ist einer der wichtigsten Rohstoffe sowohl für die globale Finanzwelt als auch für die Geopolitik. Denn die Produktion und der Großteil der Reserven des Energierohstoffs finden in einer der turbulentesten Regionen der Welt statt, im Nahen Osten. Der Konsum ist weit verbreitet. Menschen und Unternehmen auf der ganzen Welt sind auf Öl und Ölprodukte als Energie angewiesen, die die Welt zum Funktionieren und Bewegen bringt.
Wie Rohöl die Märkte beeinflusst
Als vielleicht politischster und allgegenwärtigster Rohstoff wirkt sich die Preisentwicklung bei Rohöl auf andere Märkte aus. Eine Anlageklasse, die im Allgemeinen auf Änderungen des Ölpreises reagiert, sind Aktien. Viele Unternehmen sind Ölverbraucher, und ein niedrigerer Preis ermöglicht es diesen Unternehmen, die Preise zu senken und so wettbewerbsfähiger zu werden. Niedrigere Energiekosten senken die Kosten der verkauften Waren und erhöhen so die Gewinnspanne.
Für den einzelnen Verbraucher sind niedrigere Ölpreise eine gute Sache: Sie bedeuten mehr frei verfügbares Einkommen. Für diejenigen, die in der Ölförderung, -exploration oder bei Dienstleistungen für die Erdölindustrie tätig sind, bewirkt ein niedrigerer Preis jedoch genau das Gegenteil. Darüber hinaus sind die Auswirkungen niedrigerer Ölpreise auf die Verbraucher weniger wichtig als auf die Produzenten. Für die Verbraucher wirkt sich ein niedrigerer Ölpreis nur auf einen Teil ihres Gesamtgeschäfts aus. Für die Produzenten wirken sich niedrigere Ölpreise auf ihr gesamtes Geschäft aus.
An den Aktienmärkten der Vereinigten Staaten gibt es viele börsennotierte Unternehmen, die in allen Aspekten des Erdölmarkts tätig sind. Diese hochkapitalisierten Unternehmen sind wichtige Bestandteile von Indizes, die Anleger und Händler täglich beobachten. Daher hat ein niedrigerer Ölpreis tendenziell einen negativen Einfluss auf Aktienindizes und Aktienkurse im Allgemeinen.
Bemerkenswerte Ereignisse bei der Rohölpreisgestaltung
Allerdings kam es 2015 und Anfang 2016 zu einer Divergenz zwischen dem Rohölpreis und dem Ölaktienpreis. Der Rohölpreis lag im Juni 2014 bei über 107 US-Dollar pro Barrel.Zu diesem Zeitpunkt lag der Preis des Energy Select SPDR (XLE), eines ETFs auf Ölaktien in den USA, bei etwa 100 US-Dollar pro Aktie.Im Januar 2016 fiel der Preis für NYMEX-Rohöl im aktiven Monat auf den niedrigsten Stand seit Mai 2003, als der Preis im Januar bei durchschnittlich 31,78 US-Dollar pro Barrel lag.
Als der Ölpreis im März 2015 mit rund 42 US-Dollar ein neues Mehrjahrestief erreichte, erholte er sich schnell auf über 60 US-Dollar pro Barrel.Der Aktienmarkt hätte Ende Januar auf eine weitere Preiserholung des Energierohstoffs Anfang 2016 warten können. Dieser Anstieg erfolgte, als der Preis für nahegelegenes Rohöl im Januar 2016 auf Höchststände von 26,68 US-Dollar stieg.
Das Fazit
Das Fazit ist, dass der Preis der Ölaktien die Entwicklung des Rohöls nicht richtig widerspiegelt, da der XLE deutlich unter dem Niveau von 2008 bleibt, während das Rohöl selbst deutlich nachgab.Diese Situation zeigt uns, dass entweder der Ölpreis zu stark gefallen ist oder dass der Preis der Ölaktien den Preis des Rohstoffs noch nicht eingeholt hat.
Aus solchen Divergenzen ergeben sich oft Chancen. Professionelle Händler analysieren ständig Märkte auf der Suche nach Divergenzen. Wenn die Vermögenspreise divergieren, besteht die Möglichkeit für einen Mean-Reversion-Trade. Diese Divergenzmöglichkeit bedeutet, dass ein Markt, der einem anderen hinterherhinkt, irgendwann aufholen wird, was Gewinne für diejenigen einbringt, die den einen kaufen und den anderen verkaufen.
In diesem Fall würde ein Verkauf des XLE-ETF und gleichzeitiger Kauf von Rohöl-Futures einen Handel oder eine Investition begründen, die zu positiven Ergebnissen führen würde, wenn der hinterherhinkende ETF mit dem Ölpreis gleichziehen würde. Eine weitere Auswirkung dieser Divergenz könnte sein, dass die Aktienkurse im Allgemeinen fallen könnten, da der Rohölpreis in den letzten Monaten so stark gesunken ist. Die Tatsache, dass rohölbezogene Aktien in den Aktienindizes weit verbreitet sind, könnte dies zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung machen.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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