Unter Fundamentalanalyse versteht man den Prozess, bei dem ein Unternehmen auf der grundlegendsten oder grundlegendsten Finanzebene betrachtet wird.Bei dieser Art der Analyse werden die wichtigsten Kennzahlen eines Unternehmens untersucht, um herauszufinden, wie finanziell gesund es ist.
Eine Fundamentalanalyse kann Ihnen auch eine Vorstellung vom Aktienhandelswert eines Unternehmens im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen geben. Die Analyse sollte viele Faktoren berücksichtigen, darunter Einnahmen, Vermögensverwaltung und die Produktion eines Unternehmens sowie den Zinssatz.
Inhaltsverzeichnis
Wozu dient die Fundamentalanalyse?
Viele Anleger ziehen bei der Analyse eines Unternehmens und seines Aktienkurses ausschließlich fundamentale Faktoren heran. Andere haben herausgefunden, dass sie mithilfe sowohl grundlegender als auch technischer Faktoren wie der relativen Preisstärke oder der Marktstimmung ein robusteres Bewertungs- und Preiserwartungsmodell erstellen können.
Das Ziel besteht darin, festzustellen, ob der aktuelle Kurs der Aktie einen Wert widerspiegelt, der sich von dem unterscheidet, was die fundamentalen Faktoren und die allgemeine Marktstimmung vermuten lassen. Wenn ein solcher Unterschied festgestellt wird, besteht die Möglichkeit, dass eine Investitionsmöglichkeit besteht.
Auch wenn Sie nicht vorhaben, selbst eine ausführliche Analyse durchzuführen, kann Ihnen das Erlernen der wichtigsten Kennzahlen und Begriffe dabei helfen, Aktien genauer und genauer zu verfolgen.
Beginnen Sie mit der Überprüfung des Einkommens
Sie sollten eine breite Palette von Daten berücksichtigen, aber der erste Datenpunkt, nach dem Sie suchen sollten, sind die Einnahmen des Unternehmens. Diese Zahl ist der einfachste Weg, um eine wichtige Investitionsfrage auf den Punkt zu bringen: Wie viel Geld verdient das Unternehmen? Und wie viel wird es voraussichtlich in Zukunft verdienen?
Mit anderen Worten: Erträge sind Gewinne. Die Berechnung kann kompliziert sein, aber genau darum geht es beim Unternehmenskauf. Zum Glück für die Anleger melden Unternehmen ihre Gewinne vierteljährlich.Analysten verfolgen diese Berichte aufmerksam, insbesondere bei großen Unternehmen.
Wenn ein Unternehmen meldet, dass die Gewinne steigen, führt das oft zu einem höheren Aktienkurs. In manchen Fällen führt es auch zu höheren Dividenden oder sogar zur Einführung einer Dividende, sofern es noch keine gibt. Wenn die Gewinne hinter den Erwartungen zurückbleiben, kann der Markt die Aktie unter Druck setzen. Das bedeutet, dass Händler ihre Aktien schnell verkaufen, weil sie überbewertet zu sein scheinen, was zu einem Preisverfall führt.
Werkzeuge zur Fundamentalanalyse
Auch wenn die Einnahmen wichtig sind, sagen sie allein nicht viel aus. Die Gewinne allein zeigen nicht, wie der Markt die Aktie bewertet. Sie müssen sich grundlegendere Analysetools ansehen, um sich ein Bild davon zu machen, wie die Aktie bewertet wird.
Die meisten dieser für Sie ausgefüllten Kennzahlen finden Sie auf Finanzwebsites, es ist jedoch nicht allzu schwer, sie selbst zu berechnen. Wenn Sie es selbst versuchen möchten, denken Sie daran, dass sich einige der beliebtesten Tools der Fundamentalanalyse auf Gewinn, Wachstum und Wert auf dem Markt konzentrieren. Dies sind einige der Faktoren, die Sie berücksichtigen sollten:
- Gewinn je Aktie (EPS): Weder der Gewinn noch die Anzahl der Aktien können allein viel über ein Unternehmen aussagen. Aber wenn man sie kombiniert, erhält man eines der am häufigsten verwendeten Verhältnisse für die Analyse. EPS sagt uns, wie viel vom Gewinn eines Unternehmens jeder Aktie zugeordnet wird. Der Gewinn pro Aktie wird als Nettogewinn (nach Dividenden auf Vorzugsaktien) dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien berechnet.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Hierbei wird der aktuelle Verkaufspreis der Aktie eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie verglichen.
- Prognostiziertes Gewinnwachstum (PEG):PEG geht von der einjährigen Gewinnwachstumsrate der Aktie aus.
- Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S):Das P/S-Verhältnis bewertet den Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Umsatz. Es wird manchmal auch als „PSR“, „Umsatzmultiplikator“ oder „Umsatzmultiplikator“ bezeichnet.
- Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV):Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird auch als „Kurs-zu-Eigenkapital-Verhältnis“ bezeichnet und vergleicht den Buchwert einer Aktie mit ihrem Marktwert. Sie finden ihn, indem Sie den letzten Schlusskurs der Aktie durch den Buchwert pro Aktie des letzten Quartals dividieren. Buchwert ist der Wert eines Vermögenswerts, wie er in den Büchern erscheint. Es entspricht den Kosten jedes Vermögenswerts abzüglich der kumulierten Abschreibungen.
- Dividendenausschüttungsquote:Dabei werden die an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden mit dem Gesamtnettoeinkommen des Unternehmens verglichen und auch einbehaltene Gewinne oder Erträge berücksichtigt, die nicht ausgezahlt, sondern für potenzielles Wachstum festgehalten werden.
- Dividendenrendite: Dies ist die jährliche Dividendensumme im Vergleich zum Aktienkurs. Die Angabe erfolgt in Prozent. Teilen Sie die Zahlungen pro Aktie in einem Jahr durch den Wert einer Aktie.
- Eigenkapitalrendite:Teilen Sie den Nettogewinn des Unternehmens durch das Eigenkapital, um die Eigenkapitalrendite zu ermitteln. Man hört dies vielleicht auch als „Return on Net Worth“ des Unternehmens.
Es gibt keine einfache Antwort
Bedenken Sie, dass es sich bei diesen Zahlen nur um Hilfsmittel handelt. Kein einzelnes Verhältnis oder keine einzelne Zahl liefert Ihnen alle Informationen, die Sie benötigen. Sie können Ihnen selbst keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen geben. Sie müssen zusammen mit anderen Überlegungen abgewogen werden.
Wenn Sie sich ein Bild davon machen, was Sie von einer Investition erwarten, können diese Zahlen als Benchmarks dienen, die Ihnen dabei helfen, verschiedene Unternehmen zu messen und zu vergleichen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie unterscheidet sich ein technischer Aktienhändler von einem Fundamentaldatenhändler?
Technische Aktienhändler untersuchen im reinsten Sinne nur die Preisentwicklung und damit verbundene technische Indikatoren wie das durchschnittliche Volumen und den Relative-Stärke-Index (RSI). Theoretisch ist es einem technischen Aktienhändler egal, was er handelt, geschweige denn, welchen fundamentalen Wert es hat, aber viele Händler kombinieren Aspekte der technischen und fundamentalen Analyse.
Warum sollte eine Aktie steigen, wenn sie schlechte Fundamentaldaten hat?
Jemand könnte eine Aktie mit schlechten Fundamentaldaten kaufen, wenn er glaubt, dass sie das Potenzial hat, in Zukunft starke Fundamentaldaten zu haben. Diese werden oft als „Wachstumsaktien“ bezeichnet, da Anleger davon ausgehen, dass die Unternehmen deutlich wachsen werden. Eine „Value-Aktie“ ist das Gegenteil, und Anleger werden ein langsameres Wachstum tolerieren, da das Unternehmen bereits über einen starken fundamentalen Wert verfügt.
Wo finde ich historische Informationen über die Fundamentaldaten einer Aktie?
Viele börsennotierte Unternehmen bieten diese Informationen im Bereich „Investor Relations“ auf ihren Websites an. Die Regierung unterhält außerdem eine kostenlose Online-Datenbank, die alle seit 1994 gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen öffentlicher Unternehmen enthält.
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