Was ist ein umgekehrter Aktiensplit?

Definition

Aumgekehrter AktiensplitDies ist der Fall, wenn ein Unternehmen seine bestehenden Aktien in eine kleinere Anzahl von Aktien zusammenlegt, was deren Preis erhöht. Es ist das Gegenteil eines Aktiensplits, bei dem bestehende Aktien in eine größere Anzahl von Aktien aufgeteilt werden.

Was ist ein umgekehrter Aktiensplit?

Bei einem umgekehrten Aktiensplit wird jede ausstehende Aktie eines Unternehmens in einen Bruchteil einer Aktie umgewandelt. Beispielsweise würden bei einem umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 10 alle 10 Aktien zu einer Aktie verschmolzen. Wenn Sie 100 Aktien eines Unternehmens besitzen und das Unternehmen einen umgekehrten Aktiensplit ankündigt, hätten Sie danach 10 Aktien.

Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens stark gefallen ist, kann es sein, dass es einen Mindestaktienkurs nicht erreicht. Dies ist eines von mehreren Kriterien, die für die Notierung an einer großen Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) erforderlich sind.

Um die Peinlichkeiten und praktischen Nachteile einer Streichung von der Börse zu vermeiden, kann der Vorstand eines Unternehmens einen umgekehrten Aktiensplit anordnen, um den notierten Marktwert seiner Aktien zu erhöhen.

Wie funktioniert ein umgekehrter Aktiensplit?

Viele Unternehmen notieren ihre Stamm- und Vorzugsaktien an einer der großen Börsen wie der NYSE oder der Nasdaq. Dies verschafft den Aktionären eine größere Liquidität.

Um an einer solchen Börse notiert zu werden, muss das Unternehmen mehrere Kriterien erfüllen, darunter eine Mindestanzahl von Round-Lot-Inhabern (Aktionäre, die mehr als 100 Aktien besitzen), eine absolute Anzahl von Aktionären, eine bestimmte Nettoeinkommensschwelle, eine Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen öffentlichen Aktien und einen Mindestaktienpreis.

Diese Anforderungen sollen sicherstellen, dass die als börsengehandelte Wertpapiere eingestuften Stammaktien nur von seriösen, angesehenen und finanziell lebensfähigen Unternehmen stammen.

In Zeiten von Markt- oder Wirtschaftsturbulenzen, auch während einer schweren Rezession, können einzelne Unternehmen oder sogar ganze Sektoren einen katastrophalen Rückgang des Aktienkurses pro Aktie erleiden. Wenn der Marktpreis weit genug sinkt, besteht die Gefahr, dass das Unternehmen von der Börse genommen wird, was für die bestehenden Aktionäre eine große Belastung darstellt. Beispielsweise besteht für Unternehmen, die an der NYSE gehandelt werden, das Risiko, von der Börse genommen zu werden, wenn ihr Aktienpreis 30 Tage hintereinander unter 1 US-Dollar fällt.

Um das Konzept zu veranschaulichen, gehen wir davon aus, dass Sie 1.000 Aktien von Bubble Gum Industries, Inc. besitzen, die jeweils zu 15 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden. Das Unternehmen erlebt eine beispiellose schwierige Phase und verliert wichtige Kunden. Es kommt zu einem Arbeitskonflikt mit den Arbeitern und es kommt zu einem Anstieg der Rohstoffkosten, der die Gewinne schmälert.

Das Ergebnis ist ein dramatischer Rückgang des Aktienkurses, der bis auf 80 Cent pro Aktie sinkt. Langfristig glauben Sie, dass das Geschäft noch gut laufen wird, aber kurzfristig sehen die Aussichten nicht gut aus.

Das Management weiß, dass es etwas tun muss, um ein Delisting zu verhindern, und fordert daher den Vorstand auf, einen umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 10:1 zu erklären. Der Vorstand stimmt zu und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien wird um 90 % reduziert.

Eines Tages wachen Sie auf, loggen sich in Ihr Broker-Konto ein und sehen nun, dass Sie statt 1.000 Aktien zu je 80 Cent 100 Aktien zu je 8 US-Dollar besitzen. Wirtschaftlich gesehen befinden Sie sich in genau der gleichen Situation wie vor dem umgekehrten Aktiensplit: Sie besitzen immer noch Unternehmensaktien im Wert von 800 $. Aber das Unternehmen hat sich nun Zeit verschafft, sein Geschäft zu verbessern, bevor es von der Börse ausgeschlossen wird.