Verwendung von Sektoren zur Kategorisierung von Aktien

ByDr. J. K. Hartmann

An der Börse werden Aktien auf viele Arten klassifiziert, am nützlichsten ist jedoch die Klassifizierung nach Geschäftstyp. Unternehmen in ähnlichen Branchen können zu Gruppen zusammengefasst werden, um vergleichbare Vergleiche (Äpfel mit Äpfeln) anzustellen. Die meisten Analysten und Finanzmedien bezeichnen diese Gruppierungen als „Sektoren“, und Sie werden oft davon lesen oder hören, was darauf hinweist, wie gut sich bestimmte Aktiensektoren im vergangenen Quartal entwickelt haben oder wie gut sie sich in naher Zukunft entwickeln könnten.

Es gibt einige Versionen der Sektorenliste, aber in den meisten Fällen einigen sich Investoren und Marktteilnehmer auf einen festgelegten Standard. Eines der gebräuchlichsten Klassifizierungssysteme unterteilt den Markt in 11 verschiedene Sektoren.Hier werden wir die vielen Sektoren abdecken und einige Beispiele für deren Verwendung anbieten, damit Sie dieses Wissen bei Ihren eigenen Aktieninvestitionsentscheidungen nutzen können.

Wichtige Erkenntnisse

  • Alle öffentlich gehandelten Aktien werden auf der Grundlage der Branchen ihrer Unternehmen in Sektoren und manchmal auch Untersektoren eingeteilt.
  • Aktien des defensiven Sektors bleiben bei Marktschwankungen tendenziell stabil, da sie aus Konsumgütern wie Nahrungsmitteln und Versorgungsgütern bestehen.
  • Die Aktienkurse des zyklischen Sektors folgen den Marktmustern und können gegenüber anderen Wirtschaftskräften volatil sein.
  • Die Analyse von Aktien nach Sektoren kann einen tieferen Einblick in ihre Performance liefern.

Die Hauptsektoren

Fast jedes Unternehmen, dessen Aktien auf dem Markt gehandelt werden, fällt in einen der 11 Sektoren, die im Global Industry Classification Standard (GICS) definiert sind.In der Reihenfolge vom größten zum kleinsten sind es:

  • Informationstechnologie
  • Gesundheitspflege
  • Finanzen
  • Ermessensspielraum für Verbraucher
  • Kommunikationsdienste
  • Industrie
  • Grundnahrungsmittel
  • Energie
  • Dienstprogramme
  • Immobilie
  • Materialien

Jeder Sektor umfasst viele Arten von Unternehmen und daher können die meisten Sektoren in Untersektoren unterteilt werden. Der Sektor der Nicht-Basiskonsumgüter umfasst beispielsweise alle Arten von Unternehmen, die Einzelhandels- und Luxusartikel herstellen, die für das tägliche Leben nicht lebenswichtig sind, wie beispielsweise hochwertige Kleidung, gehobene Küche und mehr. Der Gesundheitssektor kann auch in viele Teilsektoren unterteilt werden, wie z. B. Standardpflegedienste, Arzneimittelherstellung, medizinische Geräte, Software für Gesundheitsdaten und mehr. Viele dieser Branchen haben in ihrer Arbeitsweise kaum Gemeinsamkeiten miteinander, dennoch spiegeln ihre Aktienkurse möglicherweise die Marktlage auf ähnliche Weise wider.

Zwei der elf Hauptsektoren gelten als „defensiv“, während der Rest als „zyklisch“ bezeichnet wird.Ihre Bezeichnung basiert auf der Art und Weise, wie ihre Aktien auf die Marktbedingungen reagieren.

Notiz

Es ist vielleicht keine Überraschung, dass der Technologiesektor in den letzten Jahrzehnten einen Boom erlebt hat, aber es könnte bald Konkurrenz geben. Das Branchenwachstum reagiert auf Ereignisse und Veränderungen, die auf globaler Ebene stattfinden. Angesichts der wachsenden gesellschaftlichen Aufmerksamkeit für den Klimawandel und während die Welt die Marktflaute des Jahres 2020 überwunden hat, beobachten einige Experten den Energie- und Finanzsektor.

Die Verteidigungssektoren

Zu den beiden defensiven Sektoren gehören Versorger und Basiskonsumgüter. Beide sind im Großen und Ganzen des Marktes größtenteils stabil, was bedeutet, dass sie nicht so stark unter einem Marktabschwung leiden wie andere Sektoren. Der Grund ist einfach: Selbst in schwierigen Zeiten verzichten die Menschen nicht vollständig auf die Nutzung von Heizung oder Licht und auch nicht auf das Essen. Diese Arten von Aktien können Portfolios ausbalancieren und sich vor einem fallenden Markt schützen.

Andererseits gelingt es defensiven Aktien trotz ihres Sicherheitsanspruchs in der Regel nicht, bei steigenden Märkten zu steigen, und zwar aus dem entgegengesetzten Grund, dass sie bei fallenden Märkten Schutz bieten: In guten Zeiten verbrauchen die Menschen nicht viel zusätzliche Energie und neigen auch nicht dazu, viel mehr Lebensmittel zu sich zu nehmen.

Defensive Aktien tun, was der Name schon sagt, solange sie zu soliden Unternehmen gehören. Diese Aktien können Ihnen ein Polster für eine sanfte Landung in einem fallenden Markt bieten.

Zyklische Aktiensektoren

Zyklische Aktien decken alle Sektoren außer den beiden oben genannten ab und neigen dazu, auf eine Vielzahl von Marktbedingungen zu reagieren, die sie nach oben oder unten schicken können. Diese Sektoren reagieren auf bestimmte Trends oder Auslöser und können sich unabhängig voneinander bewegen; Wenn ein Sektor steigt, kann es sein, dass ein anderer sinkt. Gemeinsam ist ihnen die Art und Weise, wie ihre Aktien je nach Marktmuster steigen oder fallen können. Das gilt auch für jeden der neun Sektoren und deren Untersektoren.

Wenn man genauer ins Detail geht, wie die Unternehmen tatsächlich funktionieren, ergibt es Sinn, dass Aktien in den zyklischen Sektoren im Verhältnis zu Konjunkturzyklen und anderen Einflüssen tendenziell steigen und fallen. Der Grundstoffsektor umfasst beispielsweise die Artikel, die zur Herstellung anderer Güter wie etwa Schnittholz verwendet werden. Wenn der Wohnungsmarkt aktiv ist, steigen die Aktien der Holzunternehmen tendenziell. In einem Markt mit hohen Zinssätzen könnten die Hausverkäufe zurückgehen. Folglich würde diese Situation auch den Wohnungsbau dämpfen, was wiederum die Nachfrage nach Schnittholz verringern würde. Bald würden die Aktienkurse der Branche fallen.

Notiz

Obwohl es von Jahr zu Jahr schwanken kann, gehört der Energiesektor oft zu den volatilsten, da er auf Öl, Kohle, Gas und erneuerbaren Energien basiert, die einem ständigen Wandel unterliegen. Die Preise können sich aufgrund von Ölverschmutzungen, internationalen Konflikten, Politik, Naturkatastrophen und anderen unkontrollierbaren Kräften ändern.

Wie man dieses Wissen nutzt

Aktiensektoren können als hilfreiche Werkzeuge zum Sortieren und Vergleichen von Aktien angesehen werden. Es gibt viele Zusammenfassungen und Firmen, die Statistiken nach Sektoren veröffentlichen, sodass Sie keine Probleme damit haben sollten, Daten zu finden. Versuchen Sie jedoch, sich nicht auf die Verwendung nur eines Sektorsatzes einzulassen. Morningstar verwendet beispielsweise einen etwas anderen Satz von Sektoren als die vom GISC genannten; Meistens erzählen sie die gleiche Geschichte, aber jede hat möglicherweise etwas Einzigartiges zu bieten. Der wichtigste Ratschlag ist, immer Aktien innerhalb einer Branche zu vergleichen.

Notiz

Sektorfonds sind, wie der Name schon sagt, Fondsarten, die Aktien verschiedener Unternehmen innerhalb eines einzigen Sektors enthalten. Es gibt sie in vielen Formen, beispielsweise als Investmentfonds oder EFTs. Sektorfonds können für Menschen nützlich sein, die ihr Geld auf eine bestimmte Branche konzentrieren und gleichzeitig ihre Investitionen diversifizieren möchten.

Das Analysieren von Aktien nach Sektoren ist mittlerweile gängige Praxis, da sich anhand von Sektorinformationen leicht vergleichen lässt, wie sich Ihre aktuell gehaltene Aktie oder eine Aktie, die Sie möglicherweise kaufen möchten, im Vergleich zu denen anderer Unternehmen in derselben Branche entwickelt.

Eine Sektoranalyse kann die Tatsache hervorheben, dass beispielsweise alle anderen Aktien um 9 % gestiegen sind und Ihre Aktie um 5 % gefallen ist, und Sie möchten herausfinden, was den Unterschied ausmacht. Auch wenn die Zahlen umgekehrt sind, möchten Sie wissen, warum Ihre Aktie so viel besser abschneidet als andere im gleichen Sektor. Vielleicht hat ein Unternehmen sein Geschäftsmodell geändert, einen neuen CEO eingestellt, einen Großkunden gewonnen oder eine andere Änderung vorgenommen, die zu seinem Erfolg geführt hat. Sie möchten feststellen, ob der Anstieg kurzfristig ist oder ob es sich möglicherweise um die neue Normalität handelt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Sie durch den Vergleich von Aktien innerhalb eines Sektors einen tieferen Einblick in die Performance Ihrer Aktie erhalten bzw. gewinnen könnten.