Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis

ByDr. J. K. Hartmann

Investitionen in Edelmetalle können enorme Chancen bieten, wenn sie mit Bedacht getätigt werden. Anleger nutzen Gold seit langem als eine Form der „natürlichen Versicherung“, um ihr Vermögen in Zeiten der Inflation oder bei Auftreten politischer, militärischer oder wirtschaftlicher Risiken zu bewahren. Und Silber, das wie eine Mischung aus einem Industriemetall und einem Edelmetall wirken kann, gewinnt häufig zusammen mit Gold und steigt ebenfalls im Preis, wenn die Industrieproduktion hoch ist.

Aber es gibt auch eine Möglichkeit, im Verhältnis zwischen Gold und Silber Gewinne zu erzielen. Erfahren Sie mehr über das Gold-Silber-Verhältnis und wie kluge Händler mit dem Spread handeln.

Was ist das Gold-Silber-Verhältnis?

Das Gold-Silber-Verhältnis vergleicht, wie viel Silber benötigt wird, um eine bestimmte Menge Gold zu kaufen.

Wenn man also zum Beispiel 75 Unzen Silber braucht, um eine einzige Unze Gold zu kaufen, dann wäre das Verhältnis 75.

Notiz

Die Beobachtung des Gold-Silber-Verhältnisses kann äußerst nützliche Erkenntnisse über beide Edelmetalle liefern, die Sie zu Ihrem Vorteil nutzen können.

Während es wichtig ist, die Preise der Rohstoffe selbst zu beobachten und zu kennen, kann es Ihrer Analyse eine weitere Dimension hinzufügen, indem Sie die Änderungen ihrer Preise im Vergleich zueinander verfolgen.

Das Verhältnis erhöht sich, wenn der Wert von Gold schneller steigt als der Wert von Silber. Sie nimmt ab, wenn der Wert von Silber schneller steigt als der Wert von Gold.

Sind Gold und Silber immer noch gute Investitionen?

Gold wird allgemein als globale Währung angesehen, während Silber häufig in industriellen Anwendungen verwendet wird. Dieser Unterschied bedeutet, dass der Preis der beiden Metalle zwar häufig korreliert, es jedoch Raum für Richtungsschwankungen gibt.

Gold ist als Anlagemetall wertvoll und wird allgemein als Flucht in die Sicherheit angesehen. Wenn sich der Währungswert ändert oder der Aktienmarkt einer nervenaufreibenden Volatilität ausgesetzt ist (vielleicht aufgrund einer globalen Krise, geopolitischer Bewegungen oder aus anderen Gründen), ist Gold für viele Anleger die erste Wahl.

Notiz

Tatsächlich kann es jedes Mal, wenn Sie Gold kaufen möchten, schwierig sein, es zu bekommen. Wenn etwas passiert, das die Investitionsgelder der Menschen in das Edelmetall treibt, übersteigt die Nachfrage typischerweise deutlich das verfügbare Angebot.

Anleger handeln auch mit Gold, um von den täglichen Preisbewegungen zu profitieren.

Unterdessen hält die Nachfrage nach Silber an, da dieses Metall zur Herstellung einer Vielzahl von Artikeln verwendet wird, darunter:

  • Elektronik
  • Trophäen
  • Essgeschirr
  • Wasserfilter
  • Zahnmedizinische Komponenten
  • Sonnenkollektoren
  • Lötrohre
  • Frostschutzmittel
  • Schmuck
  • Fotokomponenten
  • Medizin
  • Glas
  • Automobilmotoren
  • Spiegel
  • Industriechemikalien
  • Kunststoffe

Allerdings sind die Bergbauerträge rückläufig und die Kosten für die Suche und Gewinnung dieser Metalle steigen (obwohl dies durch Fortschritte bei den dabei eingesetzten Technologien etwas ausgeglichen wird). Mit anderen Worten: Wir werden niemals in der Lage sein, Edelmetalle zu unserem derzeitigen oder einem höheren Preis abzubauen und zu produzieren. Es wird nur einen Rückgang geben.

Viele geopolitische und andere globale Ereignisse wirken sich auf die Preise der beiden Metalle aus:

  • Ein stärkerer oder schwächerer US-Dollar wird sich auf beide Metalle in etwa gleichermaßen auswirken.
  • Ein Anstieg der Zinssätze wird zu einem Rückgang des Goldpreises führen.
  • Eine Rezession bedeutet eine geringere Industrieaktivität und damit eine geringere Nachfrage nach Silber zur Herstellung von Produkten und damit niedrigere Preise für dieses Metall.
  • Der Ausbruch von Kriegen, eine grassierende Inflation oder ein Börsencrash wirken sich typischerweise sehr positiv auf den Goldpreis aus.

Das Gold-Silber-Verhältnis im Zeitverlauf

Im Jahr 1915 hätte man 40,63 Unzen Silber gegen eine einzige Unze Gold eintauschen können. Im Jahr 1940, kurz vor Beginn des Zweiten Weltkriegs, boomte Gold als sicherer Hafen und das Verhältnis lag bei 96,71 zu 1.

Als die Inflation im Jahr 1979 stark zunahm, erhöhte der Vorsitzende der US-Notenbank, Paul Volcker, die Zinssätze Ende 1980 auf 20 %.Dies führte zu einem Rückgang der Goldpreise, was schließlich zu einem der niedrigsten Silber-Gold-Verhältnisse aller Zeiten von 17,25 zu 1 führte.

Im Jahr 1991 lag das Verhältnis fast bei 100, 1998 war es jedoch auf 47 gesunken.

Im Jahr 2016 drehte sich das Verhältnis von Silber zu Gold wieder in die andere Richtung und lag bei über 80. Wenn man im März eine Unze Gold hatte, war sie 80,65 Unzen Silber wert. 

Im März 2021 lag das Gold-Silber-Verhältnis bei 67,28, nachdem es im Jahr zuvor bei 107,57 gelegen hatte.

Strategien für den Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis

Es gibt verschiedene Möglichkeiten für Händler, den Wertunterschied zwischen Gold und Silber auszunutzen.

Handeln Sie mit dem Spread zwischen Gold und Silber

Ein Ansatz für den Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis besteht darin, Entscheidungen auf der Grundlage des Verhältnisses selbst zu treffen, so wie Sie es beim Hin- und Herhandeln zwischen den beiden Rohstoffen tun würden.

Wenn ein Metall billiger ist als das andere, würden Sie das „überbewertete“ Metall verkaufen und den Erlös in das „unterbewertete“ Metall stecken. Wenn sich das Verhältnis dann in ein oder zwei Jahren in die andere Richtung ändert, machen Sie dasselbe noch einmal und verkaufen die überteuerte Ware für die unterbewertete.

Angenommen, Sie würden eine Unze Gold verkaufen, wenn das Verhältnis bei 80 liegt, dann würden Sie 80 Unzen Silber erhalten. Dann, ein paar Jahre später, wenn das Verhältnis 20 erreicht, könnte man diese 80 Unzen im Tausch gegen vier Unzen Gold verkaufen. Sie hätten Ihre Investition vervierfacht und wären in nur zwei Trades von einer Unze auf vier Unzen gestiegen.

Notiz

Ihr Gewinn wird wahrscheinlich geringer ausfallen, wenn Gebühren, Versicherungen, Handelsprovisionen und leichte Preisabweichungen berücksichtigt werden.

Handeln Sie das Verhältnis mit ETFs

Eine weitere Strategie zum Ausgleich des Gold-Silber-Verhältnisses ist der Handel mit börsengehandelten Fonds (ETFs). Diese Fonds werden auf dem Markt genauso gehandelt wie Aktien; Anleger können entsprechend ihrer eigenen Strategie kaufen oder verkaufen und dabei die Positionen halten, die ihren Zielen entsprechen.

Beispielsweise erzeugt der Handel mit einigen ETFs, wie z. B. iShares Silver Trust (SLV) und SPDR Gold Shares (GLD), einen ähnlichen Effekt beim Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis. Durch den Handel mit Gold- und Silber-ETFs können Anleger auf einfache Weise von Preisbewegungen profitieren.

Beachten Sie jedoch diesen wichtigen Punkt: Es gibt einen großen Unterschied zwischen echten physischen Metallen (z. B. solchen, die Sie in der Hand halten können) und „Papiermetallen“ wie ETFs. Wenn Sie beispielsweise den GLD ETF kaufen, besitzen Sie eigentlich kein Gold. Vielmehr handelt es sich um eine Papierinvestition, deren Wert auf dem zugrunde liegenden Metall basiert.

Das Fazit

Der Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis kann den Anlegern Gewinne bescheren, selbst wenn der Preis der beiden Metalle fällt. Durch das Verständnis der Beziehung zwischen den Gold- und Silberpreisen können Anleger unabhängig vom Preis Chancen finden.

Wenn Sie lernen, den relativen Wert dieser Metalle im Verhältnis zueinander abzuschätzen, finden Sie möglicherweise Handelsstrategien, die zu Ihrem Risikoprofil passen und gleichzeitig ein großes Gewinnpotenzial eröffnen.