So verwenden Sie TIPPS zur Vorhersage der Inflationserwartungen

Die Vorhersage von Inflationsraten kann eine schwierige Aufgabe sein, insbesondere wenn sich eine Wirtschaft in einem volatilen Zustand befindet. Sie können Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) verwenden, um mithilfe einfacher Mathematik die zukünftige Inflation zu ermitteln. Erfahren Sie, wie Sie die Inflationsberechnungen von TIPS durchführen und welche Stärken und Schwächen sie haben.

Was sind TIPPS?

TIPS sind Schatzanweisungen, deren Betrag mit der Inflation steigt und mit der Deflation sinkt. Der Wert der Wertpapiere passt sich an, nachdem sich der Verbraucherpreisindex (VPI) angepasst hat. Der VPI ist die gebräuchlichste Methode zur Messung der Inflation.

Wie eine einfache Schatzanleihe (T-Note) bietet TIPS Anlegern eine halbjährliche Zinszahlung mit einem festen Zinssatz. Die Zinszahlung wird anhand des angepassten Wertes der Anleihe ermittelt. Diese Zahlung steigt mit der Inflation. Im seltenen Fall einer Deflation würde es sinken. Der Geldbetrag, den Sie erhalten, ist der ursprüngliche Betrag, den Sie inflationsbereinigt eingezahlt haben. Kurz gesagt, der Geldbetrag steigt oder fällt mit dem VPI. Der Kuponsatz ist Ihre „echte Rendite“, also die Rendite über der Inflation.

Einfache T-Notes bieten keinen solchen Inflationsschutz. Da ein T-Bond-Investor den Auswirkungen der Inflation auf die Anleihe vollständig ausgesetzt ist, verlangt er einen höheren Zinssatz. Dies könnte als Absicherung gegen die Inflation angesehen werden.

Mit TIPPS die zukünftige Inflation herausfinden

Sie können eine Risikoprämie ermitteln, indem Sie sich den Kontrast zwischen den Renditen einer T-Note und von TIPS ansehen, deren Fälligkeitstermine ähnlich sind. Das Ergebnis zeigt den Umfang des Inflationsschutzes, den Anleger benötigen, indem es zeigt, welche Inflationsrate in der Zukunft zu erwarten ist.

Wenn beispielsweise die fünfjährige T-Note eine Rendite von 3 % und die fünfjährigen TIPS eine Rendite von 1 % haben, würde die Inflation, die Sie für die nächsten fünf Jahre erwarten könnten, etwa 2 % pro Jahr betragen. Die Verwendung von Zwei- oder Zehn-Jahres-Emissionen würde Ihnen die Erwartung bzw. den Ausblick für diese Zeiten vermitteln. Diese Differenz wird oft als „Breakeven“-Inflationsrate bezeichnet.

Die Berechnung, mit der die Inflationsrate die Gewinnschwelle erreicht, ist unten dargestellt.

Wenn Sie wissen möchten, wie die T-Renditen angesichts einer erwarteten Inflationsrate in Zukunft aussehen könnten, können Sie die Rechnung anpassen.

Dasselbe könnte gelten, wenn Sie mehr über die TIPS-Renditen bei einer bestimmten Breakeven-Inflationsrate erfahren möchten.

Mit dieser Methode können Sie leicht die Marktaussichten für die zukünftige Inflationsrate ermitteln. Das Konzept, eine Inflationsrate zur Gewinnschwelle zu verwenden, ist nur eine Theorie. Dies liegt daran, dass die Unterschiede zwischen den beiden Wertpapieren zu Marktveränderungen führen, die verhindern, dass diese Berechnung ein genaues Ergebnis liefert.

Faktoren, die die erwartete Inflation beeinflussen

Das Handelsvolumen von TIPS ist viel geringer als das von T-Notes. Die Rendite kann sich häufig aufgrund von Faktoren ändern, die nichts mit der künftigen Inflation zu tun haben.

Einer der größten Faktoren, der den Preis von Wertpapieren mit gegebener und realer Rendite beeinflusst, ist die Inflationsaussicht der Anleger. Dies führt dazu, dass sich der zusätzliche Geldbetrag ändert, den sie für beide Arten von T-Notes zu zahlen bereit sind.

Wenn beispielsweise diejenigen, die Geld anlegen möchten, damit rechnen, dass die Inflationsrate für T-Notes bei 1,8 % liegt und die Inflation bei der Zielrate der Fed von 2 % bleibt, würden sie TIPS kaufen. Wenn die Gewinnschwelle höher wäre als die erwartete Inflation, könnten sie sich dafür entscheiden, in etwas anderes zu investieren. Im Wesentlichen bedeutet diese Methode, dass Sie eine Wette für oder gegen den Anstieg der Inflation abschließen.

Studien zeigen auch, dass einige Inflationsaussichten zu hoch sind.Es werden einige Methoden geprüft, um eine genauere Zahl zu erhalten. Eine Möglichkeit hierfür ist die Berücksichtigung der Liquidität.Die Breakeven-Inflation ist keine perfekte Methode zur Betrachtung zukünftiger Inflationsraten. Es bleibt ein weiteres Werkzeug im Werkzeugkasten eines Investors. Es kann dabei helfen, herauszufinden, welche Risiken und Chancen in der Zukunft zu erwarten sind.

ETFs, die die Breakeven-Inflation abbilden

Es gibt nicht viele Fonds oder Anlagearten, die den Zinssatz verfolgen oder nutzen, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Der RINF verfolgt den TIPS-Treasury-Spread ohne Hebelwirkung. Der Aktienkurs dieses Fonds sollte steigen, wenn die Erwartungen steigen.Diejenigen, die investieren, können Inflationsaussichten handeln, da dieser ETF die Lücke zwischen 10-jährigen T-Notes und 10-jährigen TIPS abbildet.

Fühlen Sie sich nicht schlecht, wenn das zu viel ist. Versuchen Sie es ein paar Mal und sehen Sie, ob es sinnvoller ist. Es ist eines der vielen Dinge, auf die Menschen, die ihr Geld für sich arbeiten lassen wollen, bei ihren Entscheidungen achten.