Warum Indexfonds aktiv verwaltete Fonds schlagen

ByDr. J. K. Hartmann

Aktiv verwaltete Anlagen sind solche, bei denen ein Manager oder Broker einzelne Anlagen kauft und verkauft, um die Wertentwicklung eines Marktindex zu übertreffen. Während sie sich kurzfristig vielleicht gut entwickeln, schneiden die meisten nach einem Jahr auf dem Markt nicht mehr so ​​gut ab.

Indexfonds hingegen erzielen tendenziell über längere Zeiträume höhere Renditen. Dies liegt daran, dass ein Indexfonds, bei dem es sich um eine Art Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETF) handelt, eine bestimmte Reihe von Anlagen nachbildet und danach strebt, die gleichen Renditen wie diese zu erzielen, wodurch ein Indexfonds passiv verwaltet wird.

Bei Indexfonds ist keine intensive Recherche und Analyse erforderlich, um Aktien zu finden, die in einem bestimmten Zeitraum möglicherweise besser abschneiden als andere. Dieser passive Charakter ermöglicht ein geringeres Risiko und geringere Gebühren und Kosten.

Notiz

Indexfonds wie die besten S&P 500-Indexfonds sollen den Beständen und der Performance einer Börsen-Benchmark wie dem S&P 500 entsprechen.

Risiko des Fondsmanagers

Fondsmanager sind Menschen, was bedeutet, dass sie anfällig für menschliche Emotionen und menschliches Versagen sind. Ihre Aufgabe ist es, den Markt zu schlagen, daher müssen sie häufig bewusste Marktrisiken eingehen, um gute Renditen zu erzielen.

Dieses Risiko ist bei Indexfonds so gut wie ausgeschlossen. Bei einem Indexfondsmanager besteht zumindest bei der Aktienauswahl kein wirkliches Risiko menschlichen Versagens. Die Anlagen im Fonds werden nicht von einer Person ausgewählt. Stattdessen basieren Investitionen auf einer Auswahl ertragsstarker Anlagen. Selbst ein aktiver Fondsmanager, der menschliche Emotionen und Fehler vermeidet, kommt an der Unvorhersehbarkeit des Aktienmarktes nicht vorbei.

Mit anderen Worten: Ein erfahrener Fondsmanager mit Fähigkeiten, Wissen und Nerven aus Stahl ist den Höhen und Tiefen des Marktes nicht gewachsen.

Verwaltungskosten

Die Gründung eines Investmentfonds erfordert Zeit und Geschick. Firmen, die der Öffentlichkeit Investmentfonds anbieten, müssen die Manager dieser Fonds für ihre Zeit und ihr Fachwissen bezahlen. Da Indexfonds passiv verwaltet werden, werden die Kosten für deren Verwaltung als Kostenquote ausgedrückt. Das bedeutet, dass die Kosten für die Verwaltung dieser Fonds im Vergleich zu Fonds, die für das Übertreffen des Marktdurchschnitts erstellt werden und sich darauf konzentrieren, recht niedrig sind.

Notiz

Da Indexfondsmanager nicht versuchen, den Markt zu schlagen, können sie Geld sparen, indem sie die Verwaltungskosten niedrig halten und diese Ersparnisse weiterhin im Fonds investieren.

Im Jahr 2020 lagen die Kostenquoten von Indexfonds im Durchschnitt bei 0,06 %, während der durchschnittliche aktiv verwaltete Investmentfonds Kosten von rund 0,71 % oder mehr hatte.Dies bedeutet, dass ein Indexfondsanleger im Durchschnitt jedes Jahr mit einem Vorsprung von 0,67 % bei aktiv verwalteten Fonds beginnen kann.

Das scheint vielleicht keine große Sache zu sein, aber ein Vorsprung von 0,67 % (oder mehr) auf Jahresbasis macht es für aktive Fondsmanager schwieriger, Indexfonds über lange Zeiträume zu schlagen. Selbst die besten Fondsmanager der Welt können den S&P 500 nicht länger als fünf Jahre lang schlagen. Eine 10-jährige Erfolgsserie ist in der Investmentwelt nahezu unbekannt.

Trendig

Indexfonds, insbesondere die besten S&P 500-Indexfonds, verfügen über eine große Anzahl von Anlegern und ein hohes Maß an Anlegervermögen. Sie haben keine plötzlichen Höhen oder Tiefen in der Popularität oder im Trend. Dies ist eine Stärke von Indexfonds.

Im Gegensatz dazu geraten viele aktiv verwaltete Investmentfonds in Mode, weil ein Fondsmanager den Markt seit mehr als ein paar Jahren übertrifft. Da sich immer mehr Anleger des positiven Trends bewusst werden, zieht der Investmentfonds mehr Vermögenswerte in Form von Anlegergeldern an.

Dieses Wachstum kann auf zwei Arten zu Problemen führen:

  • Der Fondsmanager könnte gezwungen sein, mehr Anteile größerer Unternehmen oder Aktien zu kaufen. Diese Aktion wird „Stildrift“ genannt.
  • Irgendwann wird die heiße Phase enden und die Anleger könnten dann den Fonds verlassen. Wenn zu viele Menschen gleichzeitig den Fonds verlassen, könnte es am Ende zu einem Mangel an Mitteln kommen. Der Manager muss Aktienbestände verkaufen, um Geld für Leute zu schaffen, die den Fonds verlassen, was dann die Leistung des Fonds für Leute, die noch Geld im Fonds haben, verlangsamt.

Zeit sparen

Einer der zentralen Gedanken bei der Investition in alle Gruppen von Investmentfonds besteht darin, das Investieren für den durchschnittlichen oder neuen Anleger einfacher und zugänglicher zu machen, aber die Auswahl der besten Investmentfonds kann viel Zeit in Anspruch nehmen.

Wenn Sie in Indexfonds investieren, müssen Sie nicht zu viel Zeit und Energie für die Fondsrecherche und die Verwaltung Ihres Portfolios aufwenden. Sie setzen Ihr Geld auf den Autopiloten, was Ihnen die Sorgen nimmt und Ihnen Zeit für wichtigere Aufgaben gibt.

Wichtige Erkenntnisse

  • Passives Investieren ist einfacher und mit weniger Stress verbunden. Diese Methode verkürzt den Zeit- und Arbeitsaufwand, den Anleger mit der Entscheidung verbringen, wo sie ihr Geld anlegen.
  • Für Manager fallen zusätzliche Gebühren an und sie bergen das Risiko menschlicher Fehler.
  • Anleger betrachten Indexfonds als stabiler. Bei aktiven Fonds ist es wahrscheinlicher, dass sich Trends entsprechend ändern.

Swip Health bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen oder -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zu. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.