Der Eigenkapitalwert oder die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist ein Teil des Unternehmenswerts des Unternehmens. Beide Messgrößen dienen der Investitionsentscheidung, bieten jedoch unterschiedliche Perspektiven. Die Marktkapitalisierung schätzt den Wert der ausstehenden Stammaktien eines Unternehmens. Der Unternehmenswert berechnet alle finanziellen Interessen des Unternehmens, einschließlich derer der Schuldner und Tochtergesellschaften. Es bewertet den Wert des Betriebsvermögens als Prozentsatz des Umsatzes des Unternehmens.
Inhaltsverzeichnis
Was ist der Unterschied zwischen Unternehmenswert und Eigenkapital/Marktkapitalisierung?
| Unternehmenswert | Eigenkapitalwert/Marktkapitalisierung | |
| Komponenten | Eigenkapitalwert, Marktwert der Schulden, Marktwert der Minderheitsanteile, Bargeld | Marktwert der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien
Beinhaltet sowohl öffentlich gehaltene als auch gesperrte Aktien |
| Was es misst | Marktwert aller Betriebsvermögenswerte des Unternehmens | Marktwert aller ausgegebenen Aktien |
| Berechnung | Eigenkapitalwert + Marktwert der Schulden – Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Minderheitsanteile | Gesamtzahl der Aktien zum Marktpreis X |
| Anwendung | Fusionen und Übernahmen, taktisches Portfoliomanagement | Strategische Portfolioallokation und -verwaltung |
Komponenten
Marktkapitalisierung oder Eigenkapitalwert: Diese messen den Gesamtwert aller von einem Unternehmen ausgegebenen Aktien. Die Marktkapitalisierung börsennotierter Unternehmen, die an der Nasdaq oder der New York Stock Exchange (NYSE) notiert sind, lässt sich leicht ermitteln, da der aktuelle Aktienkurs veröffentlicht und kontinuierlich aktualisiert wird. Die Bestimmung des Eigenkapitalwerts eines Privatunternehmens ist schwieriger, da für seine Aktien nicht unbedingt ein Marktwert verfügbar ist.
Marktwert der Schulden: Misst den Marktwert ausgegebener Anleihen, Kreditlinien, Darlehen, Leasingverträge und anderer Instrumente. Schulden werden einbezogen, da der Unternehmenswert Kapitalbeiträge aus allen Quellen berücksichtigt.
Notiz
Der Unternehmenswert funktioniert genauso wie der Wert Ihres Eigenheims, sofern es Ihnen gehört. Der Swip Health der Hypothek (Schuld) ist im Marktwert enthalten.
Marktwert der Minderheitsbeteiligung: Eine Anpassung des Unternehmenswerts, die die buchhalterische Behandlung von Tochtergesellschaften widerspiegelt. Ein Unternehmen, das mehr als 50 % der Anteile an einer Tochtergesellschaft hält, muss 100 % der Vermögenswerte, Schulden und Erträge der Tochtergesellschaft in seinen Jahresabschluss einbeziehen.
Wenn also Unternehmen A 80 % von Unternehmen B besitzt, sind 100 % der Umsätze, Gewinne, Vermögenswerte usw. von Unternehmen B in den Einzelposten des Jahresabschlusses von Unternehmen A enthalten. Anschließend wird eine Anpassung vorgenommen, um die Überbewertung widerzuspiegeln, die als Minderheitsbeteiligung bezeichnet wird. Das Problem tritt auf, weil der Unternehmenswert Teil vieler Finanzkennzahlen ist, die zur Messung der Leistung verwendet werden, beispielsweise Unternehmenswert/Umsatz. In diesem Fall fließen die Umsätze der Tochtergesellschaft zu 100 % in den Jahresabschluss der Muttergesellschaft ein.
Sofern keine Minderheitsanteile in den Unternehmenswert einbezogen werden, ist das Verhältnis zu niedrig angesetzt.
Kasse: Wird vom Unternehmenswert abgezogen unter der Annahme, dass er zur Tilgung von Schulden verwendet wird.
Was sie messen
Die Marktkapitalisierung misst die Größe eines Unternehmens und kategorisiert es im Verhältnis zu anderen.
Es gibt drei große Kategorien der Marktkapitalisierung:
- Großkapital: 10 Milliarden US-Dollar oder mehr
- Mid-Cap: 2 bis 10 Milliarden US-Dollar
- Small-Cap: 300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar
Notiz
Der Unternehmenswert wiederum schätzt den Gesamtmarktwert aller Betriebsvermögenswerte des Unternehmens unter aktuellen Bedingungen. Die Unternehmensbilanz spiegelt lediglich den Buchwert des Unternehmens wider.
Anwendung
Der Unternehmenswert wird von Investmentbankern und Analysten bei Fusionen und Übernahmen verwendet, um den Marktwert des Unternehmens abzuschätzen. Es wird auch von Portfoliomanagern bei der Aktienauswahl verwendet.
Der Aktienwert/die Marktkapitalisierung wird von Portfoliomanagern für strategische Investitionen verwendet. Jede Marktkapitalisierungskategorie bietet ein Profil der Geschäftsphase, der Position innerhalb des Sektors, der Stabilität, des Geschäftsschwerpunkts, des Wachstumspotenzials, der Preisvolatilität und des Risikos. Innerhalb jeder Kategorie gibt es Stile.
Von Wachstumsunternehmen wird beispielsweise erwartet, dass sie ihren Umsatz, Umsatz und Gewinn schneller steigern als der Markt.Value-Unternehmen gelten als „Schnäppchen“, da ihre Aktienkurse nicht den wahren Wert der Aktien widerspiegeln.
Blue-Chip-Aktien sind großkapitalisierte Unternehmen, die in der Regel eine Erfolgsbilanz bei der Erwirtschaftung von Gewinnen und Dividenden sowie bei der Bewältigung wirtschaftlicher Abschwünge vorweisen können. Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung haben möglicherweise das Potenzial für ein schnelles Wachstum, reagieren jedoch tendenziell auch empfindlicher auf wirtschaftliche Veränderungen. Ihre Aktienkurse sind tendenziell auch volatiler als die von Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung.
Notiz
Portfoliomanager weisen jeder Marktkapitalisierungskategorie Investitionsgelder zu, basierend auf Anlagezielen, Risikobereitschaft und Zeithorizont.
Das Fazit
Unternehmenswert und Eigenkapital bzw. Marktkapitalisierung werden für unterschiedliche Zwecke bei der Bewertung von Unternehmen für Investitionen verwendet. Der Unternehmenswert wird verwendet, um den Marktwert eines Unternehmens zu bestimmen. Andererseits kann Eigenkapital/Marktkapitalisierung als Profil des Unternehmens verwendet werden.
Wenn Sie Ihr eigenes Investment-Research durchführen, sollte der Unternehmenswert ein wichtiger Gesichtspunkt bei Ihrer Aktienauswahl sein. Gleichzeitig ist die Marktkapitalisierung für den durchschnittlichen Anleger eine gute Möglichkeit, das Risiko innerhalb seines Portfolios zu kategorisieren und zu steuern.
Ganz gleich, ob Sie ein Heimwerker sind oder mit einem Investmentprofi zusammenarbeiten: Ein solides Verständnis der Aktienkategorien und -stile kann Ihnen bei der Ausarbeitung eines strategischen Investitionsplans helfen.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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