Was ist ein wirtschaftlicher Eigentümer?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

Awirtschaftlicher Eigentümerist jemand, der die Vorteile des Besitzes von Eigentum oder Vermögenswerten genießt, obwohl er möglicherweise nicht der rechtmäßige Eigentümer ist.

Wichtige Erkenntnisse

  • Wirtschaftliche Eigentümer genießen die Vorteile des Eigentums, wie etwa Stimmrechte und die Möglichkeit, Investitionsentscheidungen zu treffen. 
  • Wirtschaftliche Eigentümer können die rechtmäßigen Eigentümer sein, aber das ist nicht immer der Fall. 
  • Die meisten Anleger halten Aktien auf Straßennamen und werden als wirtschaftlich Berechtigte der Aktien aufgeführt.

Definition und Beispiele wirtschaftlicher Eigentümer

Wirtschaftliche Eigentümer erhalten die Vorteile des Eigentums in Bezug auf einen Vermögenswert, sind jedoch nicht unbedingt die rechtmäßigen Eigentümer des Vermögenswerts.

Wie im Securities Exchange Act dargelegt, ist ein wirtschaftlicher Eigentümer in Bezug auf Investitionen in Wertpapiere eine Person, die Folgendes besitzt oder teilt:

  1. Stimmrecht der betreffenden Wertpapiere
  2. Die Fähigkeit, Investitionsentscheidungen bezüglich des Wertpapiers zu treffen, beispielsweise ob es verkauft werden soll

Notiz

Ein häufiges Beispiel für eine wirtschaftliche Eigentumsvereinbarung ist der Kauf von Aktien durch Anleger über ein Maklerunternehmen.

In der Regel nehmen Anleger die Wertpapiere nicht physisch in Besitz, sondern lassen sie stattdessen auf den Namen des Maklerunternehmens registrieren. Während der Anleger der wirtschaftliche Eigentümer der Aktien ist, bleibt die Maklerfirma der eingetragene Eigentümer. Dies wird auch als Eintragung der Aktien unter „Straßenname“ bezeichnet und ist für Privatanleger die häufigste Art, Aktien zu besitzen.

Arten von wirtschaftlichen Eigentümern

Wirtschaftliche Eigentümer sind auch außerhalb von Investitionen relevant. Neben einzelnen Aktionären, die als wirtschaftliche Eigentümer von Aktienzertifikaten aufgeführt sind, gibt es auch juristische Personen, die wirtschaftliche Eigentümer sind.

Zu den juristischen Personen zählen Organisationen wie Kapitalgesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung, Personengesellschaften oder andere Rechtsträger, die durch Einreichung eines Dokuments bei einem Staatssekretär gegründet werden. Wenn diese Unternehmen Konten bei Finanzinstituten eröffnen, ist das Finanzinstitut verpflichtet, die wirtschaftlichen Eigentümer zu identifizieren, um die Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche einzuhalten. 

Nach diesen Vorschriften für Finanzinstitute ist ein wirtschaftlicher Eigentümer einer juristischen Person definiert als:

  • Eine natürliche Person, die mindestens 25 % der juristischen Person besitzt
  • Eine Person mit erheblicher Kontrolle, Verwaltung oder Leitungsfähigkeit über die juristische Person
  • Ein Trust, der 25 % oder mehr der juristischen Person besitzt

Alternativen zum wirtschaftlichen Eigentum

Anstatt die Aktien unter freiem Himmel zu halten und in den Büchern des Maklerunternehmens als wirtschaftlich Berechtigter aufgeführt zu werden, können Sie auch ein Aktienzertifikat physisch erwerben oder an einer direkten Registrierung teilnehmen. So funktionieren diese Alternativen.

  • Körperlicher Besitz: Durch die physische Inbesitznahme des Aktienzertifikats werden die Aktien auf Ihren Namen registriert und Ihnen zugesandt. Sie sind für deren Schutz verantwortlich und das jeweilige Unternehmen sendet die gesamte Kommunikation direkt an Sie.
  • Direkte Anmeldung: In diesem Fall werden die Aktien auf Ihren Namen registriert, Ihnen jedoch nicht physisch zugesandt. Das Unternehmen oder sein Transferagent verwahrt sie für Sie. 

Vor- und Nachteile des wirtschaftlichen Eigentums

Es gibt sowohl Vor- als auch Nachteile, wenn man der wirtschaftliche Eigentümer von Aktien ist, die bei einem Maklerunternehmen auf den Straßennamen eingetragen sind.

Vorteile

  • Effizienter Handel

  • Körperliche Sicherheit

  • Ihr Maklerunternehmen sendet Benachrichtigungen

Nachteile

  • Verzögerung bei Dividenden oder Zinsen

  • Kommunikationsverzögerung

Vorteile erklärt

  • Effizienter Handel: Auf Straßennamen gehaltene Aktien können effizienter abgewickelt werden, da die Maklerfirma sie bereits hält. Sie müssen sie nicht zum Makler bringen, um sie zu verkaufen. Auf diese Weise können Sie automatische Orderanweisungen, wie z. B. Limit-Orders, erteilen, um zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.
  • Körperliche Sicherheit: Der Makler, der der eingetragene Eigentümer der Aktien ist, ist für die Gewährleistung der physischen Sicherheit der Aktien verantwortlich. Wenn sie verloren gehen oder gestohlen werden, müssen Sie nicht dafür aufkommen.
  • Ihr Maklerunternehmen sendet Benachrichtigungen: Mit dieser Methode werden Sie stets über Ihr Vermögen informiert. Wenn für Ihre Aktien ein Übernahmeangebot vorliegt oder Sie eine Anleihe halten, die gekündigt wurde, wird Ihr Maklerunternehmen Sie möglicherweise benachrichtigen.

Nachteile erklärt

  • Verzögerung bei Dividenden oder Zinsen: Ihr Maklerunternehmen darf Dividenden- und Zinszahlungen nur in regelmäßigen Abständen gutschreiben, beispielsweise wöchentlich, zweiwöchentlich oder monatlich. Dies kann zu einer leichten Verzögerung zwischen dem Versand durch das Unternehmen und dem Erhalt der Ware bei Ihnen führen.
  • Kommunikationsverzögerung: Da Sie nicht der eingetragene Eigentümer in den Büchern des Unternehmens sind, erhalten Sie keine direkten Kommunikationsmaterialien über den Fortschritt.