Aktienfonds vs. Einzelaktien

ByDr. J. K. Hartmann

Eine der wichtigsten und schwierigsten Entscheidungen, vor denen Sie als neuer Anleger stehen, ist die Frage, ob Sie in Aktienfonds oder einzelne Aktien investieren möchten.

Bei der Investition in einen Aktienfonds handelt es sich um den Kauf von Anteilen eines Portfolios unter der Aufsicht eines professionellen Portfoliomanagers, der für die Auswahl der Aktien im Portfolio sowie für die Kauf-, Verkaufs- und Halteentscheidungen verantwortlich ist.

Wichtige Erkenntnisse

  • Aktienfonds sind eine gute Option, wenn Sie die Wertentwicklung einer Anlage beobachten möchten, sich aber für Recherchen und Analysen lieber an Profis wenden möchten.
  • Wenn Sie anlageaffin sind oder lieber Ihr eigenes Portfolio aufbauen möchten, können Sie durch die Auswahl einzelner Aktien mehr Kontrolle über Ihre Anlageentscheidungen behalten.
  • Sich über ein Unternehmen zu informieren und seinen Jahresabschluss zu lesen, sind zwei gute Möglichkeiten, die Aktie eines Unternehmens zu bewerten.
  • Ein diversifiziertes Portfolio kann aus einer Handvoll oder Hunderten von Wertpapieren bestehen. Berücksichtigen Sie diesen Faktor daher unbedingt, wenn Sie sich für die Verwaltung Ihres eigenen Portfolios entscheiden.

Aktienfonds vs. Einzelaktien

Sobald Sie sich für einen guten Aktienfonds entschieden haben, liegt es in Ihrer Verantwortung, weiterhin Aktien zu kaufen, Ihre Dividenden und Kapitalgewinne zu reinvestieren und jedes Jahr den Jahresbericht des Investmentfonds zu prüfen. Ihr Ziel besteht darin, sicherzustellen, dass die Verwaltungsgesellschaft an der Finanzphilosophie festhält, an die Sie glauben, und dass Sie mit den Beständen weiterhin zufrieden sind. In vielerlei Hinsicht ist es so, als würde man die Leistung eines Gebäudeverwalters überprüfen, den Sie mit der Überwachung Ihrer Mietobjekte beauftragen.

Andererseits bedeutet die Auswahl einzelner Aktien, dass es in Ihrer Verantwortung liegt, ein Portfolio aufzubauen, Jahresberichte und 10.000 Einreichungen durchzusehen, Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen und über die Entwicklungen in den einzelnen Unternehmen, in die Sie investieren, auf dem Laufenden zu bleiben. Es ist schließlich Ihr hart verdientes Geld. Für viele Menschen klingt das nach intellektueller Folter.

Auch wenn Sie sich mit Investment-Research auskennen und die besten Aktien auswählen können, benötigen Sie möglicherweise eine größere Diversifizierung, als die einzelnen Aktien bieten können. Erwägen Sie, Ihrem Portfolio ETFs und Investmentfonds hinzuzufügen, die Hunderte oder Tausende von Aktien umfassen.

Notiz

Beim Aufbau Ihres eigenen Portfolios sollten Sie eine gute Vorstellung von Ihrer persönlichen Risikotoleranz, Ihrem aktuellen Budget sowie Ihren langfristigen und kurzfristigen Anlagezielen haben.

Hier sind einige Möglichkeiten, um zu erkennen, ob Sie in Aktienfonds investieren oder stattdessen Ihre eigenen Stammaktien auswählen sollten.

Finanzberichte lesen

Können Sie GAAP-Abschlüsse, einschließlich Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen, lesen? Wenn Sie über diese Fähigkeit verfügen, sollte die Auswahl Ihrer eigenen Einzelaktien nicht schwieriger sein als die Analyse einer privaten Geschäftsmöglichkeit, beispielsweise der Investition in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (Limited Liability Company, LLC).

In einer solchen Situation erscheint es ein wenig albern, einen professionellen Vermögensverwalter zu engagieren, der den ganzen Tag herumsitzt und für Sie Unternehmen recherchiert, es sei denn, Sie möchten sich lieber auf Ihre Hauptbeschäftigung konzentrieren.

Analyse von Unternehmen

Für manche Menschen gibt es nur wenige Dinge, die mehr Spaß machen, als ein großartiges Unternehmen zu finden und mehr über sein Geschäft, seine Branche, seine Produkte, seine Kostenfaktoren, seine Strategie und wie es in die Welt passt, zu erfahren.

Lieben Sie es, in ein Kaufhaus zu gehen und die Bruttogewinnspanne des Unternehmens zu kennen, das eine bestimmte Bekleidungsmarke herstellt? Gefällt es Ihnen, an einem Hotel vorbeizukommen und die durchschnittlichen Kosten pro Zimmer für den Bau zu kennen? Wie wäre es mit der Erörterung des Gesamtgewinns vor Steuern, den das Unternehmen erwirtschaften sollte, wenn es gut geführt und mäßig erfolgreich ist? Das Studium von Unternehmen (und im weiteren Sinne einzelner Aktien) ist eine Möglichkeit, die Welt und das, was Menschen wirklich schätzen, zu verstehen.

Wenn Ihnen diese Dinge egal sind, macht es wenig Sinn, Ihre Zeit damit zu verschwenden, einzelne Unternehmen zu finden, an denen Sie Teilhaber werden können. Bezahlen Sie die Verwaltungsgebühr einem Fachmann und erwerben Sie stattdessen gute, gut diversifizierte Aktienfonds.

Notiz

Aktienfonds können aktiv gemanagt werden, das heißt, der Portfoliomanager nutzt seinen eigenen Ermessensspielraum. Oder sie können passiv verwaltet werden, das heißt, der Fonds orientiert sich an einem Marktindex. Passiv verwaltete Fonds haben in der Regel niedrigere Gebühren als aktiv verwaltete Fonds.

Mehrere Positionen vs. eine Handvoll Fonds

Selbst ein fokussiertes Anlageportfolio wird wahrscheinlich 10 bis 20 Aktien umfassen; Ein breit diversifiziertes Portfolio könnte 30 bis 100 Aktien enthalten. Möchten Sie den Überblick über all diese Wertpapiere behalten? Die Dividendentermine und Erträge? Die Kostenbasis für jede Position?

Wenn es Ihnen nichts ausmacht und Sie über ein Portfolio verfügen, das groß genug ist, um dies zu rechtfertigen, könnten einzelne Aktien das Richtige für Sie sein. Wenn Sie die Geschichte Ihres gesamten Anlageportfolios in einer einzigen, kurzen Tabelle zusammenfassen möchten, sind Aktienfonds wahrscheinlich die bessere Wahl.

Was soll ich wählen: Aktienfonds oder Aktien?

Wenn Sie nicht in der Lage sind, wie ein langfristiger Investor zu denken, sollten Sie vielleicht eine Schutzschicht einbauen und Aktienfonds den Vorzug vor Einzelaktien geben. Sofern Sie nicht den ETF-Weg (Exchange Traded Fund) wählen, passen Investmentfonds ihre Aktienkurse oder Nettoinventarwerte nur einmal pro Tag an. Das befreit Sie von der Notwendigkeit, an einem Bildschirm festzukleben oder wegen einer 50-Cent-Bewegung einer Blue-Chip-Aktie in Panik zu geraten, die Sie nicht beunruhigen sollte.