Was ist der Barwert?

Definition

Barwertist der Wert eines Geldbetrags in der Zukunft in heutigen Dollars zu einem bestimmten Zinssatz.

Definitionen und Beispiele des Barwerts

Das Grundprinzip hinter dem Zeitwert des Geldes ist einfach: Ein Dollar heute ist mehr wert als ein Dollar, den Sie in Zukunft erhalten werden. Das liegt daran, dass Sie den Dollar, den Sie heute haben, investieren können und dieser im Laufe der Zeit mit einer Rendite oder einem Zinssatz wachsen kann. Der Dollar, den Sie „morgen“ erhalten, kann heute nicht investiert werden und hat daher nicht das gleiche Potenzial zur Wertsteigerung.

Hier ist eine einfache Möglichkeit, den Barwert zu ermitteln. Wenn Sie heute 1.000 US-Dollar zu einem jährlichen Zinssatz von 2 % auf ein Sparkonto investieren, ist es am Ende eines Jahres 1.020 US-Dollar wert (1.000 US-Dollar x 1,02). Daher sind 1.000 US-Dollar der Barwert von 1.020 US-Dollar in einem Jahr bei einem Zins- oder Diskontsatz von 2 %.

Der Abzinsungssatz hat großen Einfluss auf den Barwert. Was wäre, wenn wir den Diskontsatz in unserem Beispiel von 2 % auf 5 % ändern würden? Wie viel Geld müssen wir mit 5 % investieren, um am Ende eines Jahres 1.020 $ zu haben? Die Berechnung würde so aussehen: 971,43 $ x 1,05 = 1.020 $.

Anstelle von 1.000 US-Dollar benötigen wir also nur 971,43 US-Dollar, um den gleichen Gesamtbetrag zu erreichen. Mehr zu dieser Berechnung später.

Arten des Barwerts

Barwert eines Pauschalbetrags

Stellen Sie sich den Barwert eines Pauschalbetrags in der Zukunft als das Geld vor, das Sie heute zu einem Zinssatz investieren müssten, der sich in der Zukunft auf den gewünschten Betrag summieren würde. Im obigen Beispiel beträgt der Geldbetrag, den Sie heute investieren müssen und der sich in Zukunft bei 2 % auf 1.020 US-Dollar pro Jahr ansammelt, 1.000 US-Dollar.

Barwert einer Rente

Eine Annuität ist eine Reihe gleicher Zahlungen, die über einen festgelegten Zeitraum empfangen werden. Beispielsweise haben Lottogewinner oft die Möglichkeit, ihr Preisgeld in gleichen Zahlungen über einen Zeitraum von 20 Jahren zu erhalten. 

Der Barwert einer Annuität ist der Wert aller über einen bestimmten Zeitraum in der Zukunft erhaltenen Zahlungen in heutigen Dollars zu einem bestimmten Abzinsungssatz.

Eine Möglichkeit, sich den Barwert einer Rente vorzustellen, ist ein Autokredit. Der anfängliche Kredit ist der Barwert. Bei der Annuität handelt es sich um die Kapital- und Zinszahlungen, die Sie jeden Monat leisten, bis die Swip Health des Darlehens Null ist.

Barwert ungleicher Cashflows

Wenn ein Unternehmen in neue Ausrüstung oder ein Projekt investiert, kann es einige Zeit dauern, bis Ergebnisse sichtbar sind. Der prognostizierte Umsatz oder Cashflow kann zunächst niedrig sein, aber im Laufe der Zeit wachsen.

Wie der Barwert funktioniert

Der einfachste Weg, den Barwert zu berechnen, ist die Verwendung eines der vielen kostenlosen Rechner im Internet oder einer Finanzrechner-App wie dem HP12C Financial Calculator, verfügbar bei Google Play und im Apple App Store. Die meisten Tabellenkalkulationsprogramme verfügen auch über Barwertfunktionen.

Barwerttabellen

Eine weitere einfache Möglichkeit, den Barwert zu berechnen, ist die Verwendung einer Barwerttabelle. Diese Tabellen enthalten Faktoren und Zinssätze für Rentenzahlungen und Kapitalbeträge. Sie sehen so aus:

Wenn wir beispielsweise den Barwert von 100.000 US-Dollar in zwei Jahren in der Zukunft bei 4 % ermitteln möchten, lautet die Berechnung wie folgt:

Zukünftiger Wert = 100.000 $

Barwertfaktor bei 4 % für zwei Jahre = .925 (siehe erste Tabelle oben)

Barwert = 100.000 $ x 0,925 = 92.500 $

Beispiel aus der Praxis für den Barwert

Joseph und Josephine planen ihren Ruhestand. Sie beschließen, dass sie ab dem 65. Lebensjahr ein Einkommen von 80.000 US-Dollar pro Jahr benötigen und gehen davon aus, dass sie 85 Jahre alt werden. Joseph und Josephine müssen wissen, wie viel Geld sie im Alter von 65 Jahren benötigen, um 20 Jahre lang ein Einkommen von 80.000 US-Dollar zu erwirtschaften, vorausgesetzt, sie verdienen 4 % (den Abzinsungssatz).

Rentenzahlung = 80.000 $

Bezahlte Jahre = 20

Diskontsatz = 4 %

Rentenfaktor aus einer Barwerttabelle = 13,9503

Barwert = 80.000 $ x 13,9503 = 1.116.024 $

Im Alter von 65 Jahren benötigen Joseph und Josephine 1.116.024 US-Dollar, um 20 Jahre lang ein Einkommen von 80.000 US-Dollar bei 4 % zu erwirtschaften.

Ungleiche Cashflows

Egal welche Methode Sie verwenden – Tabellenkalkulation, Taschenrechner, Tabelle oder Formel – die Berechnung des Barwerts ungleicher Cashflows erfordert ein wenig Arbeit. Eine Excel-Tabelle ist der einfachste Weg, die NPV-Funktion (Nettobarwert) zu verwenden. Hier finden Sie jedoch ein Beispiel für die Verwendung der Tabellen.

Barwert vs. zukünftiger Wert

Wir können auch den zukünftigen Wert messen. Der zukünftige Wert ist der Wert, den ein heute investierter Geldbetrag im Laufe der Zeit zu einem bestimmten Zinssatz haben wird.

Wie bereits erwähnt, haben 1.000 US-Dollar, die auf einem Sparkonto zu einem jährlichen Zinssatz von 2 % eingezahlt werden, am Ende eines Jahres einen zukünftigen Wert von 1.020 US-Dollar. Schauen wir uns an, was am Ende von zwei Jahren passiert:

Aus dieser Einzahlung von 1.000 $ werden 1.040,40 $. Die zusätzliche Veränderung ist die Rendite von 2 % auf die 20 US-Dollar, die am Ende des ersten Jahres verdient werden. Der Prozess der Zinserträge wird „Compounding“ genannt und hat einen starken Einfluss auf den zukünftigen Wert einer Investition.

Der zukünftige Wert ist das Spiegelbild des Gegenwartswerts.