Suche nach hochrentierlichen festverzinslichen Anlagen

In den letzten Jahren haben niedrige Zinsen für US-Staatsanleihen und andere risikoärmere Anlagen zu einer steigenden Nachfrage nach ertragsstarken Anlagen geführt. Festverzinsliche Anlagen sind Kommunalanleihen, Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Staatsanleihen, die nach einem festen Zeitplan Renditen abwerfen. Sie werden häufig in Angebote mit niedriger, mittlerer und hoher Rendite eingeteilt, die jeweils ein höheres Risiko aufweisen.

Wenn Sie in Anleihen investieren möchten, die Ihre Rendite steigern, stehen Ihnen in verschiedenen Anleihenmarktsegmenten viele Arten zur Auswahl. Dazu gehören Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, hochverzinsliche Anleihen, vorrangige Bankdarlehen, ausländische Unternehmensanleihen und hochverzinsliche Kommunalanleihen. Diese Typen unterscheiden sich in vielen Merkmalen. Hier erfahren Sie alles über die einzelnen Anleihen und erfahren, wie Sie festverzinsliche Anleihen hinsichtlich Rendite, Laufzeit und Risiken bewerten.

Zwei Faktoren für die Ertragsfindung

Um die höchste Rendite zu erzielen, muss man auf dem Anleihenmarkt auf zwei Merkmale achten: Laufzeit und Risiko. Langfristige Anleihen bieten tendenziell höhere Renditen als kurzfristige Anleihen. Dies liegt daran, dass in zehn, zwanzig oder dreißig Jahren mehr schief gehen kann als in der kürzeren Zeitspanne kurzfristiger Anleihen, und daher wollen langfristige Anleger eine höhere Bezahlung für das zusätzliche Risiko, das sie eingehen.

Höhere Renditen können Anleger auch in den Segmenten des Anleihenmarktes erzielen, die mit einem überdurchschnittlichen Kreditrisiko verbunden sind. Es besteht die Gefahr, Teile des Kapitals und der Zinsen zu verlieren. Bedenken Sie, dass es Zeiten gibt, in denen langfristige Emissionen keinen großen Vorteil gegenüber Anleihen mit kürzerer Laufzeit bieten. Dies führt bekanntermaßen zu einer flachen Zinsstrukturkurve am Markt, da der Unterschied zwischen langfristigen und kurzfristigen Anleiherenditen sehr gering ist.

Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating

Unternehmensanleihen sind eine risikoärmere Möglichkeit, zusätzliche Rendite zu erzielen. Dies gilt insbesondere dann, wenn sie sich auf qualitativ hochwertige und kurzfristige Themen konzentrieren. Beispielsweise waren die Renditen von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating von 1997 bis 2020 höher als die Renditen von US-Staatsanleihen.

Der Kompromiss für diese höhere Rendite ist ein höheres Risiko als bei Staatsanleihen. Es gibt zwei Hauptfaktoren, die sich auf Unternehmensanleihen auswirken: das Zinsrisiko (die Auswirkung von Zinsbewegungen auf die Preise) und das Kreditrisiko.

Im Laufe der Zeit haben Anleger für dieses Risiko bezahlt: Im Juli 2021 hatte der S&P 500 Investment Grade Corporate Bond Index eine 10-Jahres-Jahresrendite von 4,8 %.Er übertraf die Rendite von 3,15 % des breiteren Marktes für Investment-Grade-Anleihen, gemessen am S&P U.S. Aggregate Bond Index.

Der langfristige BloomBarc US 10+ Year Corp Index schnitt sogar noch besser ab und erzielte eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8,43 %.

Hochzinsanleihen

Hochzinsanleihen gehören zu den riskantesten Bereichen des Anleihenmarktes und ihre Volatilität liegt oft nahe an dem, was man von Aktien erwarten kann. Dennoch sind Hochzinsanleihen eine der gängigsten Anlagemöglichkeiten für diejenigen, die ihre Kapitalerträge steigern müssen.

Von 2011 bis 2021 hatten Hochzinsanleihen einen durchschnittlichen Renditevorteil von 3,98 % gegenüber US-Staatsanleihen. Per 30. Juni 2021 ergab die 10-Jahres-Durchschnittsrendite des Credit Suisse High Yield Index eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 6,09 %.Vergleichen Sie dies mit US-Staatsanleihen, deren Durchschnittszins im selben Jahr bei 2,11 % lag.

Die Rendite von Hochzinsanleihen ist über 2 % höher als die des Investment-Grade-Marktes. Obwohl hohe Renditen hinter dem Aktienmarkt zurückgeblieben sind, sind sie immer noch wichtige Bestandteile eines Ertragsportfolios – solange Sie die Risiken bewältigen können.

Vorrangige Bankdarlehen

Vorrangige Bankkredite waren einst eine obskure Anlageklasse. Aber auf der Suche nach Optionen mit hoher Rendite haben diese Vermögenswerte im Laufe der Zeit an Bedeutung gewonnen. Vorrangige Kredite, auch Leveraged Loans oder syndizierte Bankkredite genannt, sind Kredite, die Banken an Unternehmen vergeben und diese dann bündeln und an Investoren verkaufen. Da die meisten dieser vorrangigen Bankdarlehen an Unternehmen mit einem Rating unterhalb des Investment-Grade-Ratings vergeben werden, weisen sie tendenziell höhere Renditen auf als Ihre Standard-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating.

Gleichzeitig können vorrangige Kredite eine Rendite bieten, die etwa 2 % unter der Rendite von Hochzinsanleihen liegt. Die Fonds, die in diese Art von Krediten investieren, neigen dazu, weniger volatil zu sein als diejenigen, die sich auf Hochzinsanleihen konzentrieren.

Einer der überzeugendsten Aspekte von Bankkrediten ist, dass sie variable Zinssätze haben. Das bedeutet, dass der Tarif von Zeit zu Zeit zurückgesetzt wird und nicht auf einem festen Niveau bleibt. Diese Funktion kann bis zu einem gewissen Grad vor steigenden Zinsen schützen. Sie können davon ausgehen, dass Fonds, die in vorrangige Darlehen investieren, Renditen bieten, die etwa 2 % oder 3 % über denen langfristiger Fonds des US-Finanzministeriums liegen.

Ausländische Unternehmens- und Hochzinsanleihen

Bis vor Kurzem gab es nur sehr wenige Möglichkeiten, in Unternehmens- und Hochzinsanleihen von Unternehmen außerhalb der USA zu investieren. Allerdings hat die aktuelle Nachfrage nach ertragsstärkeren Anlagen zur Entstehung einer großen Zahl von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) in diesem Bereich geführt.

Die Renditen sind hoch: Diese Art von Fonds bieten Renditen, die zwischen 3 % und 6 % über denen von US-Staatsanleihenfonds liegen. Wenn Sie sich jedoch dafür entscheiden, in ETFs außerhalb der USA zu investieren, sollten Sie vorsichtig sein. Wenn die globalen Märkte von allgemeinen wirtschaftlichen Bedenken betroffen sind oder wichtige Nachrichtenereignisse vorliegen, sind diese Fonds nicht immer stabil und bergen ein hohes Verlustrisiko.

Wenn Sie jedoch einen langfristigen Zeithorizont haben und mehr Risiken als die meisten anderen bewältigen können, sollten Sie sich vielleicht mit dieser neuen und wachsenden Anlageklasse befassen, um Ihr Einkommen zu steigern und Ihr Portfolio zu erweitern.

Hochverzinsliche Kommunalanleihen

Wenn Sie in eine höhere Steuerklasse fallen, haben Sie die Möglichkeit, in hochverzinsliche Kommunalanleihen zu investieren. Dabei handelt es sich um Anleihen staatlicher Stellen mit geringerer Bonität. Fonds, die in diesem Bereich investieren, können Renditen bieten, die etwa 1,5–2,5 % über denen von Fonds liegen, die sich auf Kommunalanleihen (Munis) mit Investment-Grade-Rating vor Steuern konzentrieren.

Obwohl die Volatilität in diesem Teil des Marktes höher ist, werden diejenigen, die längerfristig investieren, für die höheren Risiken bezahlt, die sie eingehen. Hochzinsanleihen haben sich im letzten Jahrzehnt besser entwickelt als Investment-Grade-Anleihen.

Rendite außerhalb des Rentenmarktes finden

Wenn Sie außerhalb des Anleihenmarkts investieren und dennoch hohe Renditen (und höhere Risiken) erzielen möchten, gibt es mehrere Möglichkeiten, dies zu tun, darunter:

• Wandelanleihen
• Aktien, die Dividenden zahlen
• Versorgungsaktien
• Immobilien-Trusts
• Master Limited Partnerships (MLPs)
• Vorzugsaktien