Jahresberichte: Was sie sind und warum Anleger sich dafür interessieren

ByDr. J. K. Hartmann

Wenn Sie mehr über die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und darüber erfahren möchten, wie sich diese im Jahresvergleich auf Umsatz und Gewinn auswirkt, werfen Sie einen Blick auf den Jahresbericht. Ganz gleich, ob Sie daran interessiert sind, durch den Kauf von Aktien Eigentümer zu werden oder dem Unternehmen durch den Kauf von Anleihen Geld zu leihen, der Jahresbericht liefert Ihnen wichtige Informationen über seine Geschäftsaktivitäten. Sie können den Bericht zusammen mit den übrigen Finanzberichten des Unternehmens verwenden, um ihn als potenzielle Investition zu bewerten.

Wichtige Erkenntnisse

  • Jahresberichte werden von Unternehmen erstellt, um den Aktionären zu ermöglichen, über die Geschäftsentwicklung auf dem Laufenden zu bleiben.
  • Diese Berichte umfassen Finanzinformationen sowie Einblicke in die Kultur, Mission und Führung des Unternehmens.
  • Jahresberichte können Ihnen Aufschluss darüber geben, wie es einem Unternehmen geht, an dem Sie Aktien halten oder über den Kauf von Aktien nachdenken.
  • Sie können den Jahresbericht für jedes börsennotierte Unternehmen auf der Website erhalten oder direkt beim Unternehmen anrufen.

Was ist ein Geschäftsbericht?

Ein Jahresbericht ist ein vom Unternehmen erstelltes Dokument, um seinen Anlegern wichtige Unternehmensinformationen zu liefern. Es enthält in der Regel einen Brief des Vorstandsvorsitzenden, Daten zu den Finanzen des Unternehmens und Informationen über die Geschäftsaktivitäten im vergangenen Jahr.

Die erste Hälfte des Geschäftsberichts ist möglicherweise Unternehmensinformationen, Branchentrends und anderen Neuigkeiten gewidmet, während die hintere Hälfte normalerweise Finanzdaten enthält. Manchmal nutzt ein Unternehmen seinen Jahresbericht als Marketingmöglichkeit, um seine Geschichte zu erzählen oder um die Aktionäre an seine Erfolgsbilanz zu erinnern.

Was können Sie aus einem Geschäftsbericht lernen?

Neben harten Finanzfakten wie Umsatz, Ausgaben und Gewinn erfahren Sie auch mehr über den Kontext, in dem das Unternehmen tätig ist, sowie über seine Kultur und Führung.

Viele CEOs arbeiten lange und hart an ihrem Brief an die Aktionäre und nutzen den Brief als Gelegenheit, einen Einblick in die Lage der Sektoren oder Branchen zu geben, zu denen das Unternehmen gehört.

Notiz

In einem CEO-Brief können die Art des Wettbewerbs, mit dem das Unternehmen konfrontiert ist, detailliert dargelegt werden, etwaige Herausforderungen oder Chancen, auf die es gestoßen ist, eine Erläuterung der Gründe für die Zahlen im Finanzteil oder Einblicke in die Zukunft der Führung des Unternehmens.

Ton und Inhalt eines Geschäftsberichts können Ihnen wichtige Hinweise auf die Art des Unternehmens geben, dem Sie Ihr Kapital anvertrauen. Achten Sie auf Anzeichen einer aktionärsfreundlichen Unternehmensführung, die Ihnen zeigen, dass Sie es mit Menschen zu tun haben, die am Schutz Ihres Vermögens interessiert sind, wie zum Beispiel:

  • Eine klare Dividendenpolitik
  • Aktien im Besitz der Geschäftsleitung
  • Angemessene Vergütung der Führungskräfte
  • Ehrliche Kommunikation

Mit zunehmender Erfahrung lernen Sie auch, Anzeichen dafür zu erkennen, dass Sie es mit einem Unternehmen zu tun haben, dem Sie nicht vertrauen sollten oder das nicht kompetent ist. Der Geschäftsbericht eines Unternehmens ist ein guter Ausgangspunkt, um nach diesen Signalen Ausschau zu halten.

Wie unterscheidet sich der Jahresbericht von der Einreichung mit Formular 10-K?

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von börsennotierten Unternehmen die Einreichung eines Formulars 10-K, das einen detaillierten und umfassenden Überblick über die Finanzaktivitäten eines Unternehmens enthält.Das Formular 10-K enthält unter anderem die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, die Kapitalflussrechnung und rechtliche Offenlegungen.

Wenn es sich bei der Einreichung des Formulars 10-K um eine reguläre Coca-Cola-Einreichung handelt, lautet der Jahresbericht Diet Coke. Dies kann eine leichter zugängliche Möglichkeit sein, einen Einblick in die Finanzen, das Geschäft und die Managementphilosophie des Unternehmens zu erhalten. Die Hauptzielgruppe eines Jahresberichts sind die Aktionäre – nicht die Finanzaufsichtsbehörden, wie es beim Formular 10-K der Fall ist.

Während ein Formular 10-K Hunderte von dicht gepackten Seiten umfassen kann, ist der Jahresbericht hingegen oft ansprechend gestaltet, mit vielen Bildern, farbenfrohen Grafiken und Bildern lächelnder Mitarbeiter.

Notiz

Beachten Sie, dass verschiedene Unternehmen ihre Jahresberichte und Form 10-Ks auf unterschiedliche Weise handhaben. Einige werden sich auf ein langes und umfassendes Formular 10-K und einen kurzen Jahresbericht konzentrieren, andere werden überhaupt keinen Jahresbericht haben. Andere erstellen möglicherweise einen ausführlichen Jahresbericht und verweisen im Formular 10-K darauf als Referenz.

Das Fazit ist, dass Sie sowohl das Formular 10-K als auch den Jahresbericht lesen müssen, um ein vollständiges Verständnis eines Unternehmens zu erlangen. Werfen Sie Ihr Geld nicht in ein Unternehmen, das auf Emotionen basiert. Machen Sie Ihre Due Diligence und lesen Sie den Bericht.

Wie erhalte ich eine Kopie des Jahresberichts eines Unternehmens?

Die meisten Unternehmen veröffentlichen ihren Jahresbericht auf ihrer Website, sodass Sie ganz einfach einen Jahresbericht für jedes Unternehmen einsehen können, in das Sie investieren möchten. Sie finden ihn normalerweise in einem Abschnitt mit der Überschrift „Für Investoren“, „Investor Relations“ oder ähnlich. Sie können auch die Investor-Relations-Abteilung anrufen oder eine E-Mail senden und um die Zusendung einer Kopie des Berichts bitten.