Unterschiede bei den Marktdatenabonnements der Stufen I oder II

ByDr. J. K. Hartmann

Ein Marktdatenabonnement umfasst Informationen zu abgeschlossenen Geschäften sowie zur aktuellen Preis- und Volumenverfügbarkeit in verschiedenen Finanzmärkten. Händler abonnieren die Marktdaten für ihre Märkte über ihre Broker und wählen ihre Marktdatenabonnements basierend auf den Märkten aus, auf denen sie handeln werden.

Beispielsweise benötigt ein Händler, der einzelne Aktien handeln möchte, ein Marktdatenabonnement der NYSE- oder NASDAQ-Börse oder einer anderen Börse, an der die Aktien, mit denen er handeln möchte, notiert sind. Ein Händler, der nur einen bestimmten Terminkontrakt (oder mehrere) handeln möchte, muss Marktdaten für diese spezifischen Märkte von seinem Broker anfordern.​

Forex-Broker bieten in der Regel Level-I-Daten für alle ihre Produktangebote an, während einige Level-II-Marktdaten anbieten. Bei Forex-Brokern müssen Sie die Daten nicht abonnieren. Wenn Sie sich bei Ihrer Handelsplattform anmelden, sollte diese bereits für Sie verfügbar sein.

In vielen Fällen bieten Marktdaten der Stufe I den meisten Händlern genügend Informationen. Level II bietet zusätzliche Einblicke, die für diejenigen, die sie nicht benötigen, eine Verschwendung sein oder sie sogar überfordern könnten.

Marktdaten der Stufe I

Marktdaten sind in der Regel in zwei verschiedenen Abonnements verfügbar (abhängig von den jeweiligen Märkten). Sie können zwischen Marktdaten der Stufe I und Marktdaten der Stufe II wählen.

Marktdaten der Stufe I umfassen alle Standardhandelsinformationen für einen Markt, nämlich die folgenden:

  • Angebotspreis: Der höchste Preis, zu dem ein Händler bereit ist, einen Vermögenswert zu kaufen.
  • Gebotsgröße: Die Anzahl der zum Geldkurs verfügbaren Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte.
  • Preis erfragen: Der niedrigste Preis, zu dem ein Händler bereit ist, einen Vermögenswert zu verkaufen.
  • Größe erfragen: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die zum geforderten Preis verfügbar sind.
  • Letzter Preis: Der Preis, zu dem der letzte Handel abgeschlossen wurde.
  • Letzte Größe: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die im letzten Handel gehandelt wurden.

Marktdaten der Stufe I stellen alle Handelsinformationen bereit, die zur Darstellung eines grafischen Diagramms eines Marktes sowie der Zeit und Verkäufe erforderlich sind.

Was ist sonst noch in den Level-II-Daten enthalten?

Marktdaten der Stufe II umfassen alle Standardhandelsinformationen für einen Markt (Marktdaten der Stufe I) sowie einige zusätzliche Handelsinformationen:

  • Höchstgebotspreise: Die Höchstgebotspreise sind die Preise (in der Regel werden mindestens mehrere Preise angezeigt), bei denen Händler Kaufaufträge erteilt haben. Das heißt, Sie sehen das aktuelle Gebot und die aktuell darunter liegenden Gebote. Für aktiv gehandelte Aktien gibt es in der Regel Gebote alle 0,01 $ unter dem aktuellen Gebot, und bei aktiv gehandelten Futures gibt es in der Regel ein Gebot für jeden Tick unter dem aktuellen Gebot. Lücken zwischen dem aktuellen Gebot und dem nächsten Gebot bedeuten in der Regel, dass die Aktie oder der Kontrakt eine größere Geld-/Briefspanne und ein geringeres Volumen aufweist.
  • Gebotsgrößen: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Futures-Kontrakte, die zu jedem der Geldkurse verfügbar sind.
  • Niedrigste Angebotspreise: Die niedrigsten Preise (normalerweise werden mindestens mehrere Preise angezeigt), bei denen Händler Verkaufsaufträge erteilt haben. Das bedeutet, dass Sie den aktuellen Ask und die aktuell darüber liegenden Asks sehen. Bei aktiv gehandelten Aktien gibt es in der Regel alle 0,01 $ über dem aktuellen Angebot Briefe (Briefe), und bei aktiv gehandelten Futures gibt es in der Regel für jeden Tick über dem aktuellen Angebot ein Angebot. Lücken zwischen dem aktuellen Briefkurs und dem nächsten Briefkurs bedeuten in der Regel, dass die Aktie oder der Kontrakt eine größere Geld-Brief-Spanne und ein geringeres Volumen aufweist.
  • Fragen Sie nach Größen: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Futures-Kontrakte, die zu jedem Briefkurs verfügbar sind.

Marktdaten der Stufe II liefern zusätzliche Handelsinformationen, die von Daytradern am häufigsten verwendet werden, um kurzfristige Vorhersagen über die Preisrichtung zu treffen.

Welches Level soll ich wählen?

Viele neue Händler wissen nicht, welchen Umfang an Marktdaten sie benötigen und abonnieren alle Marktdaten. Da Sie für die Daten jedes Marktes eine monatliche Gebühr zahlen, führt das Abonnieren unnötiger Daten zu unnötigen Handelskosten.

Die meisten Händler benötigen nur Marktdaten der Stufe I, da diese alle Handelsinformationen liefern, die sie zur Anzeige der Preisdiagramme benötigen, die sie zur Durchführung von Analysen und zur Entscheidungsfindung beim Handel verwenden. Für viele Händler führt die Beobachtung der ständigen Flut sich ändernder Geld- und Briefkurse auf Level II zu einer Informationsüberflutung, die sich nachteilig auf ihre Geschäfte auswirken könnte.

Für einige Handelsstrategien, die versuchen, starke Käufer oder Verkäufer in den Level-II-Daten zu isolieren, können Marktdaten der Stufe II erforderlich sein. Die Strategie würde erfordern, dass ein Käufer/Verkäufer den Preis kurzfristig drückt. Dabei handelt es sich typischerweise um eine Scalping-Strategie, bei der Händler sich sehr kurzfristige Muster zunutze machen, die sie in den Biet-/Angebotsaktivitäten anderer Händler in einem bestimmten Markt erkennen.

Der richtige Weg, Marktdaten auszuwählen

Wenn Sie ein neuer Händler sind, benötigen Sie nur Marktdaten der Stufe I für die spezifischen Märkte, mit denen Sie handeln möchten. Entscheiden Sie sich dafür, Ihre Kosten zu Beginn Ihrer Handelsreise so niedrig wie möglich zu halten. Wenn Sie später auf weiteren Märkten handeln oder versuchen möchten, Level-II-Daten zu verwenden, können Sie diese jederzeit von Ihrem Broker hinzufügen lassen.