Anleger achten häufig auf Renditen und Renditen, ohne die Auswirkungen der Inflation zu berücksichtigen. Die „reale Rendite“ einer Anleihe berücksichtigt die Inflationsrate und beschreibt genauer den Gewinn oder Verlust Ihrer Anlage im Laufe der Zeit.
Ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der Inflation ist die Rendite eines Vermögenswerts seine prozentuale Wertsteigerung gegenüber den ursprünglichen Kosten. Die Rendite eines Vermögenswerts ist etwas anders, da sie die Höhe der Erträge, wie z. B. Dividenden, beschreibt, die im Verhältnis zu den ursprünglichen Anschaffungskosten eines Vermögenswerts erzielt wurden. Beachten Sie, dass die Renditeberechnung keine Kapitalgewinne berücksichtigt, während dies bei der Renditeberechnung der Fall ist.
Inhaltsverzeichnis
So berechnen Sie die reale Rendite und die reale Rendite
Die reale Rendite ist einfach die Rendite, die ein Anleger unter Berücksichtigung der Inflationsrate erhält. Die Rechnung ist einfach: Wenn eine Anleihe in einem bestimmten Jahr eine Rendite von 4 % erzielt und die aktuelle Inflationsrate 2 % beträgt, dann beträgt die reale Rendite 2 %.
Reale Rendite = Nominale Rendite – Inflation
Die gleiche Berechnung kann für einen Rentenfonds oder jede andere Anlageart verwendet werden.
Ebenso ist die Realrendite die Nominalrendite einer Anleihe abzüglich der Inflationsrate. Wenn eine Anleihe eine Rendite von 5 % erzielt und die Inflation bei 2 % liegt, beträgt die reale Rendite 3 %.
Realertrag = Nominalertrag – Inflation
Blick auf reale Renditen und reale Renditen
Diese Berechnungen gibt es, weil die Inflation die Kaufkraft jedes Dollars an Ersparnissen verringert, den Sie besitzen. Wenn Sie Ihr Geld in einem Safe aufbewahren, bleibt der Nominalwert gleich, der reale Wert jedes Dollars verringert sich jedoch durch die Inflationsrate.
Stellen Sie sich das so vor: Nehmen Sie an, dass Sie dieses Jahr 200 US-Dollar benötigen, um Ihre Familie eine Woche lang zu ernähren. Wenn die Inflation bei 2 % liegt, wird derselbe Einkaufswagen mit Lebensmitteln nächstes Jahr 204 US-Dollar kosten. Wenn die Rendite Ihrer Investitionen nur 1 % beträgt, verfügen Sie am Ende des Jahres nur über 202 $, da Ihre Kaufkraft um die Differenz zwischen Ihrer Nominalrendite von 1 % und der Inflationsrate von 2 % gesunken ist. Das bedeutet, dass Ihre tatsächliche Rendite minus 1 % beträgt. Um Ihre Investitionen richtig zu verwalten, ist es wichtig, auf die tatsächliche Rendite zu achten.
Anwendung dieser Konzepte auf Investitionen
Reale Renditen und reale Renditen sind wichtige Überlegungen beim Investieren, aber keineswegs die einzigen. Manchmal akzeptieren Anleger als Gegenleistung für Sicherheit eine Rendite, die unter der Inflationsrate liegt. Dies kann insbesondere für ältere Anleger gelten, zu deren sicheren Anlagen Einlagenzertifikate (CDs), Geldmarktfonds, Sparbriefe und US-Schatzwechsel gehören können.
Der Vorteil dieser Anlagen besteht darin, dass die Gefahr eines Zahlungsausfalls minimal ist. Das US-Finanzministerium hat beispielsweise nie versäumt, die vorgesehenen Zinsen für eine Anleihe zu zahlen. Das ausgleichende Problem besteht jedoch darin, dass die Nominalrenditen dieser Anlagen nicht höher als die Inflationsrate oder, schlimmer noch, sogar niedriger sind. Diese Situation wird als negative Realrendite bezeichnet.
Negative Realrenditen
Als negative Realrendite wird bezeichnet, wenn die Nominalrendite einer Anlage gleich oder niedriger als die Inflationsrate ist. Als Teil ihrer Strategie, eine gefallene Wirtschaft nach der schweren Rezession, die 2007 begann, wieder anzukurbeln, senkte die US-Notenbank den Leitzins Ende 2008 auf nahezu Null.
Auf diese Weise machte es die Fed für Unternehmen kostengünstiger, sich Geld für Investitionen und Expansion zu leihen – eine Strategie namens quantitative Lockerung. Einer der vielen Vorteile dieser Strategie besteht darin, dass sie tendenziell die realen Arbeitslosenquoten senkt, die nach Schätzungen des Economic Policy Institute im Jahr 2009 auf über 10 % gestiegen sind.
Doch aufgrund derselben Strategie fielen die sicheren Anlageinstrumente, die die Finanzinvestor-Community häufig Rentnern und Rentnern empfiehlt, unter die Inflationsrate.
Dies ist eine ungewöhnliche Situation; Im Laufe der Geschichte boten Staatsanleihen in der Regel positive Realrenditen. Doch nach der Großen Rezession kauften Anleger aufgrund ihres Status als „sicherer Hafen“ weiterhin Staatsanleihen, selbst wenn die realen Renditen dieser Anlagen negativ waren.
Das Fazit
Der tatsächliche Ertrag einer Investition ist nicht der einzige und manchmal sogar der wichtigste Gesichtspunkt. Anleger müssen sich auch auf andere Überlegungen konzentrieren, darunter ihre langfristigen Ziele, die Dauer ihres Anlagehorizonts und ihre Risikotoleranz.
In jedem Fall ist es wichtig, sich der Auswirkungen der Inflation auf Ihre Anlagerenditen bewusst zu sein. Berücksichtigen Sie bei der Bewertung einer Investition unbedingt deren reale Rendite und reale Rendite und nicht nur die nominale Rendite oder Nominalrendite. Wenn Sie dies im Hinterkopf behalten, können Sie die Kaufkraft Ihrer Ersparnisse besser steuern.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Was treibt die realen Erträge an?
Um zu verstehen, was die Realrenditen beeinflusst, müssen Sie die Faktoren aufschlüsseln, die die beiden Komponenten der Realrendite beeinflussen: Nominalrendite und Inflation. Die Rendite einer bestimmten Anleihe steigt und fällt mit den Marktkräften; Wenn mehr Anleger Anleihen kaufen wollen, sinkt die Rendite und umgekehrt. Es gibt drei Hauptursachen für Inflation: Nachfragedruck, Kostendruck und Ausweitung des Geldangebots.
Was passiert mit dem realen BIP-Wachstum, wenn die Renditen von Staatsanleihen sinken?
Die Renditen von Staatsanleihen korrelieren typischerweise mit dem realen BIP-Wachstum und anderen Maßstäben für die wirtschaftliche Gesundheit. Wenn es der Wirtschaft im Allgemeinen gut geht und das reale BIP wächst, bevorzugen Anleger möglicherweise risikoreichere Vermögenswerte, sodass die Renditen von Staatsanleihen steigen müssen, um Anleger anzulocken. Wenn die Wirtschaft einen Rückschlag erleidet, bevorzugen Anleger möglicherweise die relative Sicherheit von Staatsanleihen, die dann keine so hohen Renditen zahlen müssen.
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