Was ist ein zweckgebundener Kredit?

Definition

Ein zweckgebundener Kredit ermöglicht es einem Kreditnehmer, den Wert von Wertpapieren, die er besitzt, wie Aktien oder Investmentfonds, als Sicherheit für andere Zwecke als den Kauf zusätzlicher Investitionen zu verwenden.

Ein zweckgebundener Kredit ist ein Kredit, der von einem Makler oder Händler unter Verwendung der Wertpapiere auf dem Konto eines Anlegers als Sicherheit gewährt wird. Sie können nicht zum Kauf, Tragen oder Handeln von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen verwendet werden. Zwecklose Kredite unterliegen strengen Vorschriften, um sicherzustellen, dass Makler und Händler den Menschen nicht mehr Geld für den Kauf von Wertpapieren leihen, als die Securities and Exchange Commission zulässt.

Definition und Beispiele eines zweckgebundenen Darlehens

Ein zweckgebundener Kredit ermöglicht es einem Kreditnehmer, den Wert von Wertpapieren, die er besitzt, wie Aktien oder Investmentfonds, als Sicherheit für andere Zwecke als den Kauf zusätzlicher Investitionen zu verwenden.

Das Collateral Lending Program von TD Ameritrade ist ein Beispiel für ein zweckloses Darlehen. Anleger, die Wertpapierbestände bei TD Ameritrade halten, können von ihrem Anlagekonto Kredite aufnehmen, um eine Reihe von Käufen abzudecken, darunter:

• Geschäftsausgaben
• Bildungsausgaben
• Immobilienkäufe
• Luxuskäufe
• Kurzfristige Cashflow-Lücken

Ein ähnliches Angebot von Charles Schwab ist die Bank Pledged Asset Line. Auf diese Weise können Kreditnehmer ihre Portfolios nutzen, um auf eine Kreditlinie zuzugreifen, die für Hausrenovierungen, Steuerzahlungen, einen Urlaub, die Gründung eines neuen Unternehmens und mehr bis zu 100.000 US-Dollar verwendet werden kann.

Wie funktioniert ein Zweckkredit?

Wenn ein Anleger Wertpapiere auf seinem Konto hat, kann er Anspruch auf ein zweckloses Darlehen haben. Dies würde es dem Anleger ermöglichen, sein investiertes Geld zu behalten und weiterhin Renditen und Dividenden zu erzielen. Anleger können möglicherweise zwischen 50 und 70 % ihres diversifizierten Anlageportfolios leihen, wobei der Betrag je nach den Anforderungen des Kreditgebers variieren kann.

Anleger, die zweckgebundene Kredite absichern, müssen die den Kredit sichernden Wertpapiere auf einem separaten, vollständig eingezahlten Geldkonto aufbewahren. Wenn der Wert des Kontos mit den als Sicherheit dienenden Wertpapieren unter das Niveau sinkt, das für die Sicherheit der Wertpapiere zur Besicherung des Darlehens erforderlich ist, kann es sein, dass der Anleger Zahlungsaufforderungen gegenüber dem Anleger unterliegt. Durch diese Aufforderungen wird der Anleger aufgefordert, entweder mehr Geld einzuzahlen oder den Kredit innerhalb eines begrenzten Zeitraums zurückzuzahlen. Wenn der Anleger dies nicht tut, können die Wertpapiere liquidiert werden. 

Zweckgebundene Kredite vs. Margin-Kredite

Anleger können auch eine andere Art von Darlehen gegen den Wert ihrer Wertpapiere aufnehmen: ein Margin-Darlehen. Margin-Darlehen beinhalten die Aufnahme von Krediten, um mehr Aktien zu kaufen, und die Verwendung vorhandener Aktien als Sicherheit. Für Margin-Darlehen gelten strenge Anforderungen, einschließlich Mindesteinzahlungsanforderungen, und Anleger können sich nur bis zu 50 % des Kaufpreises von Wertpapieren leihen, die gegen Margin erworben werden können.

Zwecklose Darlehen unterscheiden sich stark von Margin-Darlehen, da sie ausdrücklich verbieten, die geliehenen Mittel zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Anleger können einen größeren Prozentsatz des Werts ihrer Konten leihen (abhängig von den Richtlinien des Brokers). 

Vor- und Nachteile eines zweckgebundenen Darlehens

Zweckgebundene Kredite haben einige wesentliche Vor- und Nachteile.

Vorteile

• Niedrigere Zinssätze
• Als Sicherheit können Wertpapiere dienen
• Beschleunigter Genehmigungsprozess
• Keine Abschlusskosten oder Gebühren

Nachteile

• Möglicherweise sind zusätzliche Sicherheiten erforderlich
• Die Zinssätze können jederzeit steigen
• Ihre Mittelverwendung kann eingeschränkt sein

Vorteile erklärt

• Niedrigere Zinssätze: Die Zinssätze sind oft niedriger als bei anderen Kreditarten.
• Als Sicherheit können Wertpapiere dienen: Anleger können ihre Wertpapiere nutzen, um sich für einen Kredit zu qualifizieren, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen. 
• Beschleunigter Genehmigungsprozess: Für die Genehmigung eines zweckgebundenen Kredits sind oft weniger Unterlagen erforderlich als bei traditionelleren Kreditprodukten.
• Keine Abschlusskosten oder Gebühren: Bei den meisten zweckgebundenen Krediten fallen keine Abschlusskosten oder andere Vorabgebühren an.

Nachteile erklärt

• Möglicherweise sind zusätzliche Sicherheiten erforderlich: Anleger könnten gezwungen sein, zusätzliches Geld einzuzahlen oder Wertpapiere zu verkaufen, wenn der Kontostand zu stark sinkt, während das Konto als Sicherheit dient.
• Die Zinssätze können jederzeit steigen: Zinsen können steigen und Kredite können teurer werden.
• Ihre Mittelverwendung kann eingeschränkt seinHinweis: Während Ihr Anlagekonto als Sicherheit dient, sind Ihre Möglichkeiten möglicherweise eingeschränkt. Beispielsweise ist es Ihnen möglicherweise nicht gestattet, mit Optionen zu handeln.

Alternativen zu einem zweckgebundenen Kredit

Gesichertes Darlehen: Ein Kreditnehmer könnte eine andere Art eines besicherten Darlehens aufnehmen, beispielsweise ein Hypothekendarlehen, das durch den Wert des Hauses abgesichert wäre, mit dem die Immobilie gekauft wurde. 

Unbesicherte Kredite: Ein Kreditnehmer könnte einen ungesicherten Kredit aufnehmen, beispielsweise einen Privatkredit, für den keine Sicherheiten erforderlich sind, um die Zahlung des Kreditgebers zu garantieren. Kredite, die nicht durch Wertpapiere abgesichert sind, unterliegen oft strengeren Qualifikationsanforderungen, wie etwa einer vollständigen Beurteilung der Bonität und des Einkommens, um die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass ein Kreditnehmer die Schulden zurückzahlen wird. Diese können einen höheren Zinssatz haben als zweckgebundene Darlehen.