Was ist Proforma?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

AformbedingtDer Jahresabschluss ist eine Prognose, die Zahlen zeigt, die nicht die tatsächlichen Ergebnisse aus der Geschichte eines Unternehmens widerspiegeln.

Wichtige Erkenntnisse

  • Pro-forma-Abschlüsse veranschaulichen, wie sich die Finanzlage eines Unternehmens in Zukunft ändern könnte.
  • Zukunftsprognosen müssen nicht den strengsten Rechnungslegungsstandards entsprechen, aber Unternehmen müssen bei der Erstellung von Pro-Formas Betrug vermeiden.
  • Da es unmöglich ist, die Zukunft vorherzusagen, sollten Pro-forma-Abschlüsse nur als Schätzung betrachtet werden.

Definition und Beispiele von Pro-Forma-Finanzdaten

Pro-forma-Abschlüsse prognostizieren, wie sich ein Unternehmen in der Zukunft entwickeln könnte, wenn das Unternehmen eine angenommene Vorgehensweise einschlägt. Es kann ein Best-Case- oder Worst-Case-Szenario umfassen.

Beispielsweise könnte das Unternehmen mit einem anderen Unternehmen fusionieren oder dieses kaufen, und das Ergebnis könnte sich sowohl auf den Cashflow als auch auf den Gewinn auswirken. Alternativ muss das Unternehmen möglicherweise einen größeren Ausrüstungskauf tätigen, und es ist wichtig, die finanziellen Auswirkungen dieser Transaktion zu kennen. In beiden Fällen könnte ein Pro-forma-Dokument die erwarteten Ergebnisse detailliert beschreiben.

  • Alternativer Name: Pro-forma-Finanzbericht

Während sich Pro-forma häufig auf Annahmen über zukünftige Ereignisse bezieht, kann es sich auch auf Finanzberichte beziehen, bei denen unregelmäßige Transaktionen entfernt wurden. Wenn einem Unternehmen beispielsweise in einem bestimmten Zeitraum erhebliche Restrukturierungsaufwendungen entstanden wären, könnte ein Pro-forma-Bericht zeigen, wie sich das Unternehmen entwickelt hätte, wenn diese Belastungen nie angefallen wären.

So funktionieren Pro-Forma-Abschlüsse

Bei der Entscheidung, ob man in ein Unternehmen oder ein Projekt investiert oder nicht, kann man sich durchaus fragen, wie sich die Zukunft entwickeln wird. Es gibt keine Möglichkeit, die Zukunft mit Sicherheit vorherzusagen, aber Sie können mehrere „Was wäre wenn“-Szenarien analysieren, um die möglichen Ergebnisse zu verstehen. Pro-forma-Abschlüsse ermöglichen es Anlegern, dies mit den verfügbaren Informationen zu tun.

Unternehmen in den USA befolgen die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) als bewährte Vorgehensweise. Während die GAAP-Standards Richtlinien für die genaue und transparente Berichterstattung von Informationen festlegen, ist es manchmal sinnvoll, Informationen ein- oder auszuschließen. Insbesondere möchten Sie möglicherweise wissen, wie sich eine erwartete Änderung auf die Erträge eines Unternehmens auswirken kann. Wenn beispielsweise ein Energieunternehmen den Bau eines neuen Kraftwerks plant, fragen sich Anleger möglicherweise, wie sich dieses Projekt auf die Gewinne des Unternehmens auswirken wird. Pro-forma-Übungen bieten eine Vorschau auf die erwarteten Ergebnisse.

Notiz

Während Pro-forma-Abschlüsse die Zukunft prognostizieren, gibt es keine Garantie dafür, dass diese Vorhersagen korrekt sind. Unerwartete Ereignisse, falsche Annahmen und andere Faktoren können zu dramatisch unterschiedlichen Ergebnissen führen.

Unbekannte Zukunft

Ein Pro-forma-Abschluss muss einigermaßen genaue Informationen enthalten. Allerdings haben Unternehmen, die diese Dokumente erstellen, einen gewissen Spielraum bei ihren Annahmen. Sie sind möglicherweise zu optimistisch oder lassen wichtige Informationen aus, über die Anleger Bescheid wissen müssen.

Unternehmen ist es grundsätzlich untersagt, irreführende oder betrügerische Pro-forma-Abschlüsse zu erstellen.Dennoch kann es einige Grauzonen geben. Seien Sie also vorsichtig, wenn Sie sich auf Zukunftsprognosen verlassen.

Arten von Pro-forma-Abrechnungen

Zu den am häufigsten verwendeten Pro-forma-Abschlüssen gehören die Gewinn- und Verlustrechnung, die Kapitalflussrechnung und das Swip-Health-Blatt.

Pro-forma-Abschlüsse können die erwarteten Auswirkungen aller in der Pipeline befindlichen Projekte aufzeigen. Sie gehen beispielsweise davon aus, dass ein Unternehmen den Bau einer neuen Anlage plant, um mehr Waren für Kunden zu produzieren.

Eine Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung würde zeigen, wie sich die Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens ändern und sich letztendlich auf den Unternehmensgewinn auswirken könnten. Die Gewinn- und Verlustrechnung würde zeigen, wie viel es ein Unternehmen kosten würde, das Projekt fortzusetzen, und wie stark sich die Einnahmen nach der Fertigstellung verbessern könnten.

Eine Pro-forma-Kapitalflussrechnung könnte alle Zahlungen im Zusammenhang mit einem hypothetischen Projekt detailliert beschreiben. Beispielsweise muss das Unternehmen möglicherweise Grundstücke, Materialien und Gebühren an Auftragnehmer zahlen, die die Anlage bauen. Später, nach Abschluss des Projekts, kann in der Kapitalflussrechnung von erhöhten Zahlungen der Kunden ausgegangen werden.

Die Pro-forma-Bilanz könnte sich ändern, wenn die neue Anlage die Einträge zu Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung des Unternehmens erhöht. Und wenn das Unternehmen Schulden zur Finanzierung des Projekts verwendet, kann es auch zu einem erheblichen Darlehenssaldo auf der Passivseite der Swip Health-Bilanz kommen.

Was es für Privatanleger bedeutet

Pro-forma-Abschlüsse liefern Prognosen darüber, wie sich die Zukunft der Unternehmen entwickeln könnte, in die Sie investieren. Mit diesen Informationen können Sie Verhältnisanalysen anhand hypothetischer Zahlen durchführen und Erkenntnisse darüber gewinnen, wie sich Projekte auf den Wert Ihrer Investition auswirken könnten.

Während es hilfreich ist zu wissen, was die Unternehmensleitung geplant hat, ist es wichtig, diese Prognosen mit Skepsis zu betrachten. Niemand kann die Zukunft vorhersagen, und Manager könnten (selbst mit den besten Absichten) in ihren Pro-formas übermäßig optimistische Annahmen verwenden. Berücksichtigen Sie also auch die Möglichkeit weniger optimistischer Ergebnisse.