Betas helfen beim Aktienhandel – aber welche nutzen Sie?

ByDr. J. K. Hartmann

Beta ist ein Maß für das Marktrisiko oder die Volatilität einer Investition in eine Aktie. Es hilft Anlegern, Aktien auszuwählen, die in ihre Risikokomfortzone fallen.

Aber was sagt es über eine Aktie aus und welche gemischten Signale erhalten Anleger, wenn drei verschiedene Websites drei unterschiedliche Betas für dieselbe Aktie melden?

Warum können drei Websites drei unterschiedliche Antworten auf die gleiche Frage zum Beta einer Aktie geben und eine Antwort unterschied sich stark von den beiden anderen?

Wichtige Erkenntnisse

  • Das Marktrisiko einer Investition in eine Aktie kann mithilfe eines Beta-Scores gemessen werden, der dabei helfen kann, zu bestimmen, wie wahrscheinlich es ist, dass sich der Preis kurzfristig drastisch ändert.
  • Obwohl Beta auf verschiedene Arten berechnet werden kann, ist sie bei der Betrachtung der langfristigen Volatilität nicht so hilfreich.
  • Wenn Sie Beta-Scores bei Ihrer Investition verwenden, verwenden Sie Scores aus derselben Quelle, damit Sie sicher sein können, dass die Datenerfassung und -analyse konsistent sind.

Was ist Beta?

Beta ist ein Wert, der die Volatilität oder das Risiko einer Aktie im Vergleich zum Rest des Marktes misst. Sie kann auf verschiedene Arten berechnet werden, unter anderem mithilfe der Regressionsanalyse.

Dem Markt, bei dem es sich normalerweise um den S&P 500-Index handelt, wird ein Beta von 1 zugewiesen. Wenn die Aktie volatiler ist als der Markt, beträgt ihr Beta mehr als 1, und wenn sie weniger volatil als der Markt ist, beträgt ihr Beta weniger als 1.

Beispielsweise wird erwartet, dass eine Aktie mit einem Beta von 0,8 eine 80 % höhere Rendite als der Gesamtmarkt erzielt. Eine Aktie mit einem Beta von 1,2 würde sich 20 % stärker bewegen als der Gesamtmarkt.

Es gibt mehr als eine Möglichkeit, Betas zu berechnen. Eine der Variablen bei der Beta-Berechnung ist, wie weit man mit der Berechnung zurückgeht. Einige Berechnungen basieren auf Daten aus drei Jahren, während andere auf Zahlen aus fünf Jahren basieren.

Variablen

Diese und andere Variablen können einen Unterschied in der gemeldeten Beta machen.

Die meisten Websites geben keine Informationen darüber an, wie viele ihrer Zahlen berechnet wurden – viele Websites kaufen die Daten von Anbietern.

Am besten bleiben Sie bei Namen, die Sie kennen und denen Sie vertrauen. Wenn Sie Unternehmen vergleichen möchten, verwenden Sie dieselbe Website, da die Zahlen auf diese Weise konsistent sein sollten.

So verwenden Sie es

Was sagt Beta den Anlegern? Manchmal geht es im Lärm des Marktes unter.

Was uns jedoch nicht gesagt wird, ist, wie die Beta im nächsten Jahr aussehen wird. Die Berechnungen sind streng historisch und sagen nichts darüber aus, was das Unternehmen in der Zukunft tun wird. Beta ist kurzfristig nützlich, um das Risiko des Aktienkurses zu messen, wenn dieser auf eine Weise schwankt, mit der wir uns möglicherweise nicht wohl fühlen.

Beta sagt uns, wie die Aktie auf marktweite oder systemische Bedingungen reagiert, sagt uns aber nichts über die Stärken oder Schwächen des Unternehmens innerhalb seiner Branche.

Das Beta kann uns beispielsweise sagen, wie eine Aktie auf eine Änderung der Zinssätze im Vergleich zum gesamten Markt reagieren wird.

Es sagt uns jedoch nichts über die Auswirkungen der Gesetzgebung auf die Importeure von Orangen, sie könnte jedoch sehr wichtige Auswirkungen auf eine Handvoll Unternehmen haben.

Abschluss

Beziehen Sie Ihre Finanzinformationen aus derselben Quelle, wenn Sie Unternehmen vergleichen möchten. Auf diese Weise können Sie sicher sein, dass die Datenerfassung und -analyse konsistent ist. Beta ist hilfreich, um die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Preisschwankungen zu bestimmen, ist jedoch nicht so zuverlässig, wenn man das langfristige Bild betrachtet.