Zwei wichtige Messgrößen, die in der Welt des Investierens häufig verwendet werden, sind der interne Zinsfuß (IRR) und der Return on Investment (ROI). Der IRR wird verwendet, um die erwartete Leistung einer Investition auf der Grundlage geschätzter zukünftiger Cashflows zu messen, während der ROI häufig zur Messung der Gesamtrentabilität einer Investition verwendet wird. Bei beiden handelt es sich um leistungsstarke Tools, die Anlegern dabei helfen können, wichtige Entscheidungen für ihr Unternehmen oder Anlageportfolio zu treffen.
Inhaltsverzeichnis
Was ist der Unterschied zwischen IRR und ROI?
| Interner Zinsfuß (IRR) | Return on Investment (ROI) |
| Der IRR ist der diskontierte Zinssatz aller künftig erwarteten Cashflows einer Investition oder eines Projekts | Der ROI ist das prozentuale Wachstum (oder der Verlust) einer Investition geteilt durch die anfänglichen Kosten der Investition |
| Der IRR wird verwendet, um die geschätzten Cashflows von Investitionen anhand einer Benchmark zu messen | Der ROI wird verwendet, um das Wachstum und die Effizienz einer Investition zu analysieren |
| Wird häufig von Finanzanalysten verwendet | Wird häufig von alltäglichen Anlegern und Finanzinstituten verwendet |
| Die Berechnung des IRR erfordert eine komplexe Formel | Der ROI lässt sich schnell und einfach berechnen |
Was sie messen
IRR ist eine Formel zur Messung der geschätzten Rendite einer Investition oder eines Projekts. Um den IRR zu messen, würde ein Unternehmen seine erwarteten zukünftigen Cashflows mit einem Zinssatz abzinsen, der den Nettobarwert aller Cashflows gleich Null macht. Der Zinssatz, der erforderlich ist, um diese Cashflows auf Null abzuzinsen, ist der interne Zinsfuß dieser Investition, ausgedrückt als Prozentsatz.
Um festzustellen, ob sich eine Investition lohnt, vergleicht ein Unternehmen den IRR mit seiner Hurdle Rate, der akzeptablen Mindestrendite.
Beim ROI hingegen handelt es sich um eine einfache Berechnung zur Messung der Rentabilität einer Investition. Dabei handelt es sich um das Wachstum der Investition dividiert durch die Anschaffungskosten, ausgedrückt als Prozentsatz des Wachstums oder Verlusts.
Wann sollte IRR vs. ROI verwendet werden?
Mithilfe des IRR wird ermittelt, ob sich ein Projekt oder eine Investition auf der Grundlage der erwarteten zukünftigen Cashflows lohnt. Hier ist ein Beispiel.
Angenommen, ein gewerblicher Landschaftsbaubetrieb erweitert seine Geschäftstätigkeit und möchte einen neuen Rasenmäher in Gewerbegröße kaufen. Der Rasenmäher kostet 5.000 US-Dollar und wird in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich einen zusätzlichen Umsatz von 2.500 US-Dollar pro Jahr generieren. Der Eigentümer kann anhand des IRR feststellen, ob sich die Investition lohnt.
In der Tabelle unten zeigt die Spalte „Erwarteter Cashflow“ den erwarteten Jahresumsatz aus dem Kauf eines neuen Rasenmähers. Allerdings müssen wir die Tatsache berücksichtigen, dass 2.500 US-Dollar in einem Jahr, zwei Jahren und fünf Jahren weniger wert sein werden als heute. Mit anderen Worten: 2.500 US-Dollar werden in Zukunft weniger Kaufkraft haben. Dies ist auf die Inflation oder die im Laufe der Zeit kontinuierlich steigenden Kosten für Waren und Dienstleistungen zurückzuführen.
Die Spalte mit der Bezeichnung „Nettobarwert der Cashflows“ gibt uns den diskontierten Dollarbetrag von 2.500 US-Dollar Umsatz an, der in der Zukunft erwartet wird, bewertet in heutigen US-Dollar. Das bedeutet, dass 2.500 US-Dollar von heute nach einem Jahr nur eine Kaufkraft von 1.772 US-Dollar haben. Um diese Zahl zu erhalten, können wir einen Finanzrechner oder die PV-Formel in Microsoft Excel oder Google Sheets verwenden.
| Jahr | Kosten | Erwarteter Cashflow | Nettobarwert der Cashflows |
|---|---|---|---|
| 0 | -5.000 $ | ||
| 1 | 2.500 $ | 1.772 $ | |
| 2 | 2.500 $ | 1.257 $ | |
| 3 | 2.500 $ | 891 $ | |
| 4 | 2.500 $ | 632 $ | |
| 5 | 2.500 $ | 448 $ | |
| GESAMTZAHLEN | -5.000 $ | 5.000 $ |
Um den IRR zu berechnen, möchte das Landschaftsbauunternehmen den Abzinsungssatz bestimmen, der erforderlich ist, um den Nettobarwert von 2.500 US-Dollar für jedes der fünf Jahre auf Null zu bringen. Sie könnten einen Online-IRR-Rechner oder die IRR-Formel in Microsoft Excel oder Google Sheets verwenden. In diesem Fall beträgt der IRR 41,041 % pro Jahr.
Der ROI ist eine viel einfachere Formel zur Berechnung der Rentabilität einer Investition. Angenommen, eine Person mit einem Anlageportfolio aus 25 Aktien möchte das Gesamtwachstum seines Portfolios im Laufe eines Jahres berechnen. Er investierte im Januar insgesamt 10.000 US-Dollar und sein Portfolio ist am 31. Dezember 11.000 US-Dollar wert.
Um den ROI zu berechnen, würde er das Gesamtwachstum von 1.000 US-Dollar durch die Anfangsinvestition von 10.000 US-Dollar dividieren. In diesem Fall würde sein ROI 10 % betragen.
Wer nutzt IRR vs. ROI?
Aufgrund seiner Komplexität und einzigartigen Anwendungsfälle wird IRR eher von institutionellen Anlegern, Unternehmensanalysten, Portfoliomanagern, Risikokapitalgebern und Geschäftsinhabern genutzt. Einzelne Anleger können den IRR auch zur Schätzung der zukünftigen Cashflows einer Aktie nutzen, um beispielsweise deren Wachstum und erwartete Rendite abzuschätzen.
Der ROI wird von Anlegern aller Erfahrungsstufen und Positionen genutzt, darunter Finanzmanager großer Unternehmen, Portfoliomanager und durchschnittliche Anleger, die für den Ruhestand sparen.
Das Fazit
Sowohl IRR als auch ROI sind Messgrößen, die von Anlegern verwendet werden, um die Eignung einer bestimmten Investition zu bestimmen. Der ROI gibt den Anlegern das Gesamtwachstum oder den Gesamtverlust ihrer Investitionen in einem bestimmten Zeitraum an, während der IRR den Anlegern die jährlich erwartete Rendite einer Investition oder eines Projekts angibt. Es handelt sich um den Zinssatz, der den Nettobarwert der erwarteten zukünftigen Cashflows eines Projekts auf Null bringt.
Der ROI misst die Gesamtrentabilität oder den Gesamtverlust einer Investition, ausgedrückt in Prozent. Dabei handelt es sich um das Gesamtwachstum eines Portfolios dividiert durch die Anfangsinvestition. Ob Sie IRR oder ROI verwenden, hängt von Ihrer Gesamtinvestition oder Ihrem Geschäftsziel ab.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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