Der Hebel der Rentenarbitrage

ByDr. J. K. Hartmann
SPIAs und Lebensversicherungen arbeiten zusammen, um ein solides Einkommen zu erzielen.

In der Rentenwelt ist es möglich, eine Renten- und eine Lebensversicherung zu nutzen, um den größtmöglichen Nutzen zu erzielen. Es wird allgemein als „Rentenarbitrage“ bezeichnet. Viele Anleger haben das Wort „Arbitrage“ in der Wertpapierwelt gehört, um den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Aktien oder anderen Anlagen zu erklären. Dies geschieht, um zu versuchen, von unterschiedlichen Marktpreisen desselben Vermögenswerts zu profitieren. Arbitrage kann auch eine Hebelwirkung bedeuten, und es gibt Möglichkeiten, Versicherungs- und Rentenprodukte zu nutzen, um die Vorteile und vertraglichen Garantien jeder Police zu maximieren.

Wie Rentenarbitrage funktioniert

Bei der Rentenarbitrage handelt es sich um den gleichzeitigen Kauf einer Single Premium Immediate Annuity (SPIA) und einer Lebensversicherung. Die Ausgestaltung der Rente kann als Einzelrente oder als Gemeinschaftsrente mit dem Ehegatten erfolgen. Es ist wichtig, sowohl die Rentenversicherung als auch die Lebensversicherung so zu strukturieren, dass sie den größtmöglichen Nutzen bringen. Deshalb ist es wichtig, beides vollständig zu verstehen.

Was ist eine Single Premium Immediate Annuity (SPIA)?

Die älteste Form einer Einkommensrente bietet die höchste vertragliche Auszahlung aller Rentenarten. SPIAs sind reine Risikotransfer-Rentenpläne, die für einen garantierten lebenslangen Einkommensstrom, Einkommen für einen bestimmten Zeitraum oder eine Kombination aus beidem strukturiert werden können.

Wenn Sie die Rente mit Ihrem Ehegatten (auch Gemeinschaftsrentner genannt) abschließen, deckt das garantierte Einkommen beide Leben ab. Die höchste vertragliche Auszahlung würde als „Nur gemeinsames Leben“ strukturiert sein. Wenn Sie sicherstellen möchten, dass 100 % des ursprünglichen Kapitals an jemanden in Ihrer Familie gehen, wenn Ihr Ehepaar stirbt, dann wäre die höchste Vertragsstruktur „Lebensdauer mit Ratenrückerstattung“ oder „Lebensdauer mit Barrückerstattung“.

Für Sofortrenten mit einmaliger Prämie fallen keine Gebühren an, und jährliche Erhöhungen der Lebenshaltungskostenanpassung (COLA) können zum Zeitpunkt der Antragstellung vertraglich garantiert werden. Das SPIA-Einkommen kann bereits 30 Tage nach Ausstellung der Police beginnen, Sie können es aber auch um bis zu ein Jahr aufschieben.

Vorteile der Annuity Arbitrage-Strategie

Diese Strategie funktioniert wirklich gut, da alle Leistungen vertraglich garantiert sind. Auch wenn die „Rentenarbitrage“ in der Regel vollständig individuell angepasst wird, finden Sie im Folgenden ein allgemeines Setup und die entsprechenden Vorteile:

  • Eine Single Premium Immediate Annuity (SPIA) wird in einer gemeinsamen Lebensstruktur erworben, sodass ein lebenslanger Einkommensstrom für beide Leben garantiert ist.
  • Für einen der Ehegatten wird eine Lebensversicherung (vorzugsweise Risikolebensversicherung) abgeschlossen. Die Höhe der Sterbegeldleistung kann zusammen mit der monatlichen oder jährlichen Prämie zum Zeitpunkt der Antragstellung festgelegt werden.
  • Der benötigte SPIA-Prämienbetrag wird so berechnet, dass der Einkommensstrom aus der Rente die Lebensversicherungsprämie so lange abdeckt, wie der versicherte Ehegatte lebt.
  • Mit dem Tod des versicherten Ehepartners geht die Sterbegeldleistung aus der Lebensversicherung steuerfrei auf den aufgeführten Begünstigten über.
  • Die lebenslange SPIA-Einkommensgarantie bleibt dem überlebenden Ehegatten ununterbrochen erhalten, und dieser erhält auch die steuerfreie Sterbegeldleistung aus der Lebensversicherung, wenn er der aufgeführte Begünstigte der Police ist.

Es gibt viele andere Rentenstrategien, die Leverage nutzen, um die vertraglichen Vorteile zu maximieren. Die gerade beschriebene Renten-Arbitrage-Strategie ist jedoch die beliebteste und gebräuchlichste.

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