Marge vs. Geldkonto: Welches sollten Sie verwenden?

Ihr Broker wird Sie fragen, ob Sie ein Cash-Konto oder ein Margin-Konto wünschen, wenn Sie ein Broker-Konto eröffnen. Es gibt einige wesentliche Unterschiede zwischen den beiden Kontotypen, die einzigartige Möglichkeiten bieten. Der größte Unterschied besteht darin, dass Margin-Konten es den Menschen ermöglichen, sich Geld zu leihen, um zu investieren oder zu handeln.

Die Wahl des Kontos, das am besten zu Ihrem Handelsstil und Ihren Bedürfnissen passt, ist eine wichtige Entscheidung. Es könnte erhebliche finanzielle Auswirkungen haben.

Erfahren Sie, was Sie bei der Wahl zwischen Margin-Konten und Cash-Konten beachten sollten.

Was ist der Unterschied zwischen Margin- und Cash-Konten?

Kaufkraft

Bargeldkonten sind die konservativste Wahl. Sie erlauben es nicht, sich beim Broker oder Finanzinstitut Geld zu leihen, um Aktien zu kaufen. Es gibt keinen „Margin-Handel“ – den Kauf (oder Verkauf) eines Wertpapiers, ohne über das für die Transaktion erforderliche Bargeld (oder das zu verkaufende Wertpapier) zu verfügen. Mit diesem Kontotyp müssen Sie alle Transaktionen in bar bezahlen, und zwar bis zum erforderlichen Abrechnungsdatum.

Dies kann Ihre Kaufkraft effektiv verringern und Ihre Fähigkeit, Trades so oft zu tätigen, wie Sie möchten, einschränken. Je nachdem, wie häufig Sie handeln und welche Abwicklungstermine diese Geschäfte haben, verfügen Sie möglicherweise nicht über genügend abgerechnete Barmittel, wenn Sie Ihren nächsten Kaufauftrag erteilen möchten.

Margin-Konten bieten den Komfort, sich Geld von Ihrem Broker zu leihen, um zusätzliche Investitionen zu tätigen. Sie können nicht nur Bargeld verwenden, bevor Ihr vorheriger Verkaufsauftrag abgewickelt wird, sondern Sie können sich auch Geld leihen, das über Ihr gesamtes Guthaben hinausgeht – beispielsweise ein Darlehen von Ihrem Makler.

Diese zusätzliche Kaufkraft kann dazu beitragen, Renditen zu erzielen, den Cashflow zu erleichtern, während auf die Abwicklung von Geschäften gewartet wird, oder eine De-facto-Kreditlinie für Ihren Bedarf an Betriebskapital zu schaffen. Ihr Konto dient quasi als Sicherheit.

Risikostufe

Die Kehrseite der geringeren Kaufkraft von Bargeldkonten ist ein geringeres Risikoniveau. Durch die Vermeidung von Schulden ist es einfacher, erhebliche Verluste zu verhindern. Für Anleger und Händler sind Geldkonten die konservativere Wahl.

Anleger, die Wertpapiere auf einem Geldkonto halten, unterliegen niemals einer Nachschussforderung auf ihrem Konto. Das liegt daran, dass es keine Margenschulden gibt. Anleger vermeiden außerdem das Risiko, ihr Vermögen aufgrund einer Weiterverpfändung zu verlieren. Dabei verwendet ihr Makler die Anteile des Anlegers als Sicherheit für die Kredite des Maklers von Dritten.

Wer ein Margin-Konto nutzt, nimmt im Gegenzug für größere Chancen ein höheres Risiko in Kauf. Dies gilt insbesondere dann, wenn jemand so viel Marge verwendet, wie er verwenden darf. Durch die Nutzung von Schulden setzen Sie sich einem Verlustpotenzial aus, das über Ihre ursprüngliche Investition hinausgeht.

Allerdings ist jemand, der ein Margin-Konto nutzt, nicht verpflichtet, sich Geld zu leihen. Ein Margin-Konto erhöht also nicht unbedingt das Risiko für Ihre Investitionen, sondern ermöglicht Ihnen lediglich, mit Ihren Geldern mehr Risiken einzugehen.

Handelsstrategien

Mit zunehmender Kaufkraft, einer aggressiveren Risikotoleranz und größerer Flexibilität bei den Abwicklungsterminen bieten Margin-Konten Zugang zu mehr Handelsstrategien als ein Geldkonto.

Ein Anleger kann beispielsweise keine Aktien leerverkaufen, wenn er nur ein Geldkonto nutzt. Sie müssen sich beim Umgang mit Optionen auf einem Geldkonto deutlich konservativer verhalten. Alle schriftlichen Anrufe müssen vollständig abgedeckt sein; Alle von Ihnen geschriebenen Puts müssen im Falle einer Ausübung vollständig durch Barreserven abgesichert sein.

Während Maklerunternehmen im Einzelfall festlegen, was ein Anleger tun darf, sind Margin-Konten im Allgemeinen flexibler, wenn es um Strategien geht. Es ist wahrscheinlicher, dass ein Anleger fortgeschrittene Strategien wie den Verkauf ungedeckter Optionen und den Leerverkauf von Aktien anwenden kann.

Wertpapiere auf Ihrem Konto

Auf einem Geldkonto gehaltene Aktien werden vom Broker nicht an Leerverkäufer verliehen. Leerverkäufer sind diejenigen, die Aktien von einem Broker leihen, um sie zu verkaufen.

Wertpapiere, die Sie auf Ihrem Margin-Konto halten, können an Leerverkäufer verliehen werden, um zusätzliche Einnahmen für den Broker zu generieren. Dies kann ohne Ihr Wissen passieren.

In den meisten Fällen werden Sie es nicht bemerken, wenn der Broker Ihre Wertpapiere verliehen hat, aber es gibt eine Besonderheit, wenn es um Dividenden geht. Möglicherweise können Sie eine Dividendenzahlung nicht als „qualifizierte“ Dividende (die mit niedrigeren Steuersätzen einhergeht) geltend machen, wenn Leerverkäufer die Dividendenzahlung decken, auf die Sie Anspruch haben.Einige Maklerunternehmen bieten jedoch Kredite an, um Anleger für die erhöhte Steuerlast zu entschädigen.

Welches ist das Richtige für Sie?

Im Allgemeinen sollten unerfahrene Händler und Anleger bei einem Cash-Konto bleiben, während diejenigen mit mehr Erfahrung möglicherweise die Vorteile des Margin-Handels in Betracht ziehen.

Wenn ein Margin-Konto am besten funktioniert

Ein Margin-Konto eignet sich am besten für erfahrene Händler und Anleger, die wissen, wie man mit Risiken umgeht. Diese Personen sollten ein genaues Verständnis dafür haben, wie Geschäfte abgewickelt werden, wie man Diagramme studiert, wie man Geschäftsgrundlagen bewertet und über alle grundlegenden Fähigkeiten verfügt, die zum Investieren erforderlich sind. Ohne diese Fähigkeiten wäre es leicht, einen kostspieligen Fehler zu machen, bevor Sie überhaupt bemerken, dass etwas schief gelaufen ist.

Wenn ein Geldkonto am besten funktioniert

Für die meisten Anleger dürfte ein Bargeldkonto völlig in Ordnung sein, insbesondere für diejenigen, die gerade erst anfangen. Mit einem Geldkonto sind Risiken verbunden, und Sie können Ihr Kapital verlieren, aber die Transaktionen auf einem Geldkonto sind unkomplizierter, was es Anfängern erleichtert, ihre Risiken zu kontrollieren.

So funktioniert die Handelsabwicklung

Es ist wichtig zu verstehen, wie Handelsabwicklungen funktionieren, um den Unterschied zwischen Margin- und Cash-Konten besser zu verstehen.

Der „normale“ Handelsabwicklungsprozess erfordert, dass Sie das Geld liefern, wenn Sie kaufen, oder den Vermögenswert, wenn Sie verkaufen. Dies muss bis zum Ende einer bestimmten Anzahl von Tagen nach dem eigentlichen Handelstag erfolgen, wenn Sie mit Aktien, Anleihen, Optionen oder Staatsanleihen handeln.

Im Jahr 2017 kündigte die Securities and Exchange Commission (SEC) einen neuen Standard an, der vorschreibt, dass alle Geschäfte spätestens innerhalb von T + 2 abgewickelt werden müssen.

Mögliche Handelssanktionen

In Regulation T heißt es, dass der Broker entweder die Position des Anlegers liquidieren oder eine Ausnahmegenehmigung bei den Aufsichtsbehörden beantragen muss, wenn der Fehlbetrag des Anlegers 1.000 US-Dollar übersteigt.

Ihr Broker ist für die Abwicklung von Geschäften verantwortlich, auch wenn Sie nicht über das erforderliche Bargeld oder die erforderlichen Wertpapiere verfügen. Daher hat er das Recht, Ihnen Gebühren in Rechnung zu stellen.

Das Fazit

Während die überwiegende Mehrheit der Anfänger-Trader und -Investoren mit einem Cash-Konto am besten bedient ist, haben Margin-Konten durchaus ihre Vorteile. Da nicht für die Deckung jedes Trades Bargeld vorrätig sein muss, erhöhen Margin-Konten die Kaufkraft und erhöhen möglicherweise die Rendite – diese Vorteile gehen jedoch mit einem erhöhten Risiko einher. Nach der Nutzung eines Geldkontos für eine Weile entscheiden Einzelpersonen möglicherweise, dass sie verantwortungsvoll genug mit Investitionen umgehen, um ihrem Konto eine Marge hinzuzufügen.