Was ist ein Vorauszahlungsmodell?

Definition

Mithilfe von Vorauszahlungsmodellen können Kreditgeber Formeln mit prognostizierten Zinsschwankungen und Marktbewegungen kombinieren, um die Höhe künftiger Kreditzahlungen der Kreditnehmer abzuschätzen.

Kreditgeber verwenden ein Vorauszahlungsmodell, um die Wahrscheinlichkeit vorherzusagen, dass ein Kreditnehmer einen Kredit vorzeitig zurückzahlen wird. Mithilfe von Vorauszahlungsmodellen können Kreditgeber Formeln mit prognostizierten Zinsschwankungen und Marktbewegungen kombinieren, um die Höhe künftiger Kreditzahlungen der Kreditnehmer abzuschätzen.

Vorauszahlungsmodelle können bei jedem Darlehen oder jeder Schuld verwendet werden, am häufigsten kommen sie jedoch bei Hypothekendarlehen zum Einsatz. Eine vorzeitige Amortisation der Investition eines Kreditgebers bringt ihm weniger Gewinn, daher ist ein genaues Vorauszahlungsmodell ein wertvolles Instrument zur Risikobewertung und Verlustprävention.

Für Kreditnehmer hilft das Verständnis der Funktionsweise eines Vorauszahlungsmodells dabei, zu wissen, worauf sie bei der Aufnahme eines Kredits achten müssen, Vorfälligkeitsentschädigungen zu vermeiden und zu entscheiden, ob eine Refinanzierung in Ordnung ist.

Definition und Beispiel eines Vorauszahlungsmodells

„Vorauszahlungsmodelle helfen dabei, die Höhe der Vorauszahlungen vorherzusagen, mit denen ein Dienstleister rechnen muss, und ihn so besser auf Marktbewegungen und verschiedene wirtschaftliche Schocks vorzubereiten“, sagte Joseph Ellison, Vizepräsident für Kapitalmärkte bei Veterans United Home Loans.

Durch mathematische Formeln und historische Vorauszahlungsanalysen ermöglichen Vorauszahlungsmodelle Kreditgebern, die zukünftige vorzeitige Rückzahlung von Krediten oder eines Kreditportfolios auf der Grundlage von Zinsschwankungen vorherzusagen.

Ohne ein genaues Vorauszahlungsmodell können Kreditgeber Geld verlieren, wenn Kreditnehmer ihre Schulden auf einen anderen Anbieter übertragen. Ein effizientes Vorauszahlungsmodell kann jedoch die Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung angemessen vorhersagen und die Gewinne der Kreditgeber innerhalb der Marge halten.

Wenn sich ein Kreditnehmer zur Rückzahlung eines Kredits oder einer Schuld verpflichtet, einigt er sich in der Regel auf einen festgelegten monatlichen Ratenzahlungsplan mit festgelegten Kosten und Zinssätzen. Kreditgeber verlassen sich auf diese festen monatlichen Zahlungen für Cashflow und Gewinn. Wenn also ein Kreditnehmer zu viel zahlt oder mehr als eine Rate im Voraus zahlt, wird dies in der monatlichen Gewinn- und Verlustrechnung des Kreditgebers berücksichtigt. Bei einem Vorauszahlungsmodell können Kreditgeber jedoch mit einem bestimmten Vorauszahlungsniveau rechnen, sodass sich dies nicht wesentlich auf ihr Endergebnis auswirkt.

Wie funktioniert ein Vorauszahlungsmodell?

Kreditgeber und Investoren nutzen ein Vorauszahlungsmodell, um ihr Risiko beim Kauf eines Kredits oder Kreditpools zu messen. Einige Modelle standardisieren das Risiko vorzeitiger Rückzahlungen, während andere versuchen, zukünftige Zinssätze, Kreditnehmerverhalten und Saisonalität vorherzusagen.

„Stellen Sie sich das so vor, als würde ein Einzelhändler Verluste durch Diebstahl annehmen. Sie müssen der erwarteten Diebstahlrate Rechnung tragen, indem sie einen höheren Einzelhandelspreis verlangen, um zu vermeiden, dass sie Verluste erleiden“, sagte John Li, Mitbegründer und CTO von Fig Loans, per E-Mail gegenüber Swip Health.

„Ein Vorauszahlungsmodell kann verschiedene Ansätze verfolgen, da sie alle auf der Grundlage wahrscheinlicher Szenarien von einem unterschiedlichen Muster der Vorauszahlungen ausgehen. Von dort aus berechnen sie, wie hoch die wahrscheinliche Vorauszahlungsrate sein würde, damit sie Schuldenprodukte entwickeln können, die dazu beitragen, den Verlust zu lindern und das Unternehmen profitabel zu halten“, sagte Li.

Um ein Vorauszahlungsmodell zu berechnen, gehen Kreditgeber im Allgemeinen von einer Nullzahlungsannahme aus, was bedeutet, dass zu Beginn des Darlehens keine vorzeitigen Vorauszahlungen geleistet werden. Dabei werden wahrscheinliche Szenarien berücksichtigt, z. B. dass neue Hausbesitzer weniger wahrscheinlich kurz nach Aufnahme eines Kredits umziehen, sich umfinanzieren oder zusätzliche Zahlungen leisten. Bei vielen Vorauszahlungsmodellen ist die Annahme einer Nullzahlung eine allgemein etablierte Vergleichsbasis.

Vorauszahlungen helfen Kreditnehmern, ihre Schulden früher abzubezahlen; Sie sind jedoch für Kreditgeber und Anleger von Nachteil, insbesondere wenn die Zinsen niedrig sind. Um das Risiko zu vermeiden, dass mehrere Kredite in einem Pool gleichzeitig refinanziert werden, erheben einige Kreditgeber möglicherweise eine Vorfälligkeitsentschädigung.

Beispielsweise sind bei Kreditkarten und Studienkrediten grundsätzlich Vorauszahlungen möglich. Im Gegensatz dazu enthalten einige Auto- und Hypothekenkredite eine Klausel zur Vorfälligkeitsentschädigung, wenn Sie Ihren Kredit vorzeitig abbezahlen oder zu viel bezahlen. Bei Hypotheken fällt die Strafgebühr in der Regel nur dann an, wenn Sie den gesamten Hypothekensaldo innerhalb einer bestimmten Frist, die in der Regel drei oder fünf Jahre beträgt, abbezahlen.

Arten von Vorauszahlungsmodellen

Kreditgeber nutzen verschiedene Vorauszahlungsmodelle, um das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung zu berechnen und zu messen. Dadurch stehen viele verschiedene Modelle und Vorauszahlungstarife zur Auswahl.

Erfahren Sie unten mehr über die drei gängigsten Vorauszahlungsmodelle.

Single Monthly Mortality (SMM)

Der SMM-Satz ist der Betrag des ausstehenden Hypothekendarlehens, der in einem Monat vorzeitig zurückgezahlt wird. Um die SMM zu berechnen, würden Sie die gesamten Vorauszahlungen durch den Kapitalsaldo zu Beginn des Monats dividieren, abzüglich der geplanten Kapitalzahlungen.

Bedingter Vorauszahlungssatz oder konstanter Vorauszahlungssatz

Dieses Modell ähnelt dem Modell der einzelnen monatlichen Sterblichkeit, außer dass es den Prozentsatz der Vorauszahlung als jährlich aufgezinsten Zinssatz ausdrückt. Es handelt sich um den ausstehenden Kreditbetrag, der auf der Grundlage des SMM in einem Jahr vorzeitig zurückgezahlt wird. Es handelt sich um den einfachen Durchschnitt des SMM für 12 Monate.

Vorauszahlungsmodell der Public Securities Association (PSA).

Dies ist das bekannteste Vorauszahlungsmodell und das Modell, auf dem die meisten anderen Modelle basieren. Dieses Modell gibt einen Prozentsatz der vorzeitigen Rückzahlung für jeden Monat in der Laufzeit der Hypothek oder des Darlehens an, ausgedrückt auf Jahresbasis.

Dabei wird von einem allmählichen Anstieg der Vorauszahlungen für die ersten 30 Monate eines Kredits ausgegangen. Danach sind die Vorauszahlungsschätzungen bis zum Ende der Kreditlaufzeit am höchsten. Genauer gesagt beginnt das PSA mit einem CPR von 0,2 % im ersten Monat nach der Kreditvergabe und fügt bis zum 30. Monat weitere 0,2 % pro Monat hinzu. Nach dem 30. Monat geht die PSA für den Restbetrag von einer CPR-Rate von 6 % aus.