Fed signalisiert, dass Zinserhöhungen im März beginnen könnten

Verbraucher sollten damit rechnen, für alle Arten von Krediten mehr zu zahlen, nachdem die Federal Reserve am Mittwoch signalisiert hat, dass sie ihre Politik des lockeren Geldes in den nächsten Monaten beenden will.

Die erste Erhöhung des Leitzinses der Fed (Fed Funds Rate) könnte bald erfolgen – möglicherweise bereits im März – um zur Eindämmung der Inflation beizutragen, sagte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, in einer Pressekonferenz im Anschluss an die jüngste geldpolitische Sitzung der Zentralbank.Die Fed plant, Anfang März ihr Notfallprogramm zum Ankauf von Vermögenswerten zu beenden, das dazu beitrug, die langfristigen Zinsen niedrig zu halten und sicherzustellen, dass während der Pandemie weiterhin Geld durch die Wirtschaft floss. Das Ende der Wertpapierkäufe wird von Ökonomen allgemein als Vorbote von Zinserhöhungen angesehen.

Der Leitzins, der bei Ausbruch der Pandemie im Jahr 2020 auf 0 % bis 0,25 % gesenkt wurde, um die Kreditaufnahme zu fördern, beeinflusst die Zinssätze für eine Reihe von Verbraucherkrediten, von Autos und Hypotheken für Eigenheime bis hin zu Kreditkarten. Höhere Zinssätze sollen die Nachfrage abkühlen und die Inflation in einer überhitzten Wirtschaft eindämmen. 

Da die Verbraucherpreise im Dezember im Vergleich zum Vorjahr um 7 % gestiegen sind – das stärkste Tempo seit 1982 – sind Zinserhöhungen und die Kürzung der Unterstützung für die bereits expandierende Wirtschaft immer dringlicher geworden. Nachdem die Fed die Inflation seit Anfang 2021 über dem 2-Prozent-Ziel der Zentralbank liegen ließ, hat sie ihren Fokus auf die Bekämpfung höherer Preise verlagert, da sich der Inflationsdruck auf die gesamte Wirtschaft ausbreitet. Bei der letzten geldpolitischen Sitzung im Dezember erwarteten die meisten Fed-Mitglieder drei Erhöhungen des Leitzinses in diesem Jahr und prognostizierten einen Rückgang der Inflation.

Am Mittwoch zeigte sich Powell jedoch weniger sicher, dass die Inflation nachlassen würde, und verwies auf anhaltende Engpässe in der Lieferkette, die bereits zu höheren Preisen beigetragen haben. Powell sagte: „Es besteht die Gefahr, dass die hohe Inflation, die wir sehen, anhält – es besteht die Gefahr, dass sie noch weiter ansteigt.“ 

Mittlerweile ist die Arbeitslosenquote auf unter 4 % gesunken, und die Zahl der Menschen, die ihren Job kündigen – was oft als Zeichen einer angespannten Lage auf dem Arbeitsmarkt gewertet wird, weil die Menschen zuversichtlich sind, eine andere Stelle zu finden – ist in die Höhe geschnellt und liegt nahe dem höchsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen. Im Wesentlichen habe sich der Arbeitsmarkt so weit von dem pandemischen Abschwung erholt, dass die Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation angehoben werden könnten, ohne befürchten zu müssen, dass die Erholung der Arbeitsplätze zunichte gemacht werde, sagte die Fed. 

„Ich denke, es gibt noch viel Spielraum für Zinserhöhungen, ohne den Arbeitsmarkt zu gefährden“, sagte Powell.

Sobald der Zinserhöhungszyklus beginnt, geht die Fed davon aus, dass sie damit beginnen wird, ihre Bilanz zu verkleinern, die durch die massiven Anleihekäufe belastet ist, die die Fed zur Unterstützung der Wirtschaft während der Pandemie getätigt hat. Die Reduzierung des Swip-Gesundheitsblatts ist eine weitere Maßnahme, die dazu beitragen soll, die langfristigen Zinsen zu erhöhen und die Wirtschaft abzukühlen. 

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