Der Markt für steuerfreie Kommunalanleihen ist riesig. Es stellt die Finanzierung bereit, mit der Städte, Landkreise und Bundesstaaten ihre Straßen, Schulen, Krankenhäuser, Flughäfen, Abwasseranlagen, Wasserleitungen und vieles mehr bauen. Aber nicht alle Kommunalanleihen werden gleich geschaffen.
Es gibt zwei Arten von Kommunalanleihen: General Obligation (GO)-Anleihen und Revenue Bonds. Sie unterscheiden sich in den Quellen der Cashflows, die die Anleger zurückzahlen, die bei der Ausgabe der Anleihen das Kapital bereitstellen.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Bei Kommunalanleihen mit allgemeiner Obligation (GO) wird garantiert, dass sie das Rendite- oder Wertversprechen der Unternehmen erfüllen, die sie ausgeben.
- Revenue-Kommunalanleihen werden mit einer Einnahmequelle ausgegeben, die Rendite oder Wert garantiert.
- Beide Arten von Anleihen können gute Investitionen sein, solange sie Ihren Zielen entsprechen und Sie sicher sind, dass ein geringes Ausfallrisiko und ein geringes Inflationsrisiko bestehen.
Kommunalanleihen mit allgemeiner Obligation
Die allgemeine Schuldverschreibung ist die umfassendste und oft auch sicherste Art der Kommunalanleihe. Diese Anleihen sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit des Emittenten abgesichert. Dazu gehört auch die Befugnis der Gemeinde, ihre Bürger zu besteuern.
Von winzigen Städten in der Mitte des Landes bis hin zu riesigen Städten in Bundesstaaten wie New York: Die Stärke von Kommunalanleihen variiert je nach Bevölkerung, Demografie und wirtschaftlicher Vielfalt derjenigen, die dort leben und arbeiten. Auch der Schuldenstand und das Budget des Emittenten der Anleihen spielen eine Rolle.
Viele Analysten unterteilen Kommunalanleihen mit allgemeiner Verpflichtung in zwei Unterkategorien: Anleihen mit unbegrenzter Steuerpflicht und Anleihen mit begrenzter Steuerpflicht.
Unbegrenzte steuerliche allgemeine Obligationenanleihen
Diese Anleihen sind durch die gesamte Steuerbefugnis des Emittenten abgesichert. Zur Rückzahlung der Anleihen sowie der darauf geschuldeten Zinsen kann sie Grundsteuern, Umsatzsteuern, Sondersteuern und andere Einnahmequellen nutzen.
Notiz
Der Hauptunterschied zwischen beiden besteht darin, wie viel die Gemeinde die Bevölkerung besteuern kann, um die Anleihegläubiger zurückzuzahlen.
Anleihen mit beschränkter Steuerpflicht
Diese Anleihen sind durch eine begrenzte Steuerbefugnis abgesichert. Eine Stadt könnte eine Anleihe erlassen, um eine Brücke zu bauen und so die Schulden zu begleichen. Anschließend stimmt sie einer Erhöhung der Umsatzsteuer um 0,01 US-Dollar für jeden 1,00 US-Dollar zu, der fünf Jahre lang innerhalb der Stadtgrenzen erwirtschaftet wird.
Kommunalanleihen mit allgemeiner Obligation gehören seit Jahren zu den sichersten Anleihen der Welt. Die Bevölkerung eines Gebietes ist durch Arbeit und Steuern zu den Ausgaben verpflichtet. Oft sind genügend Vermögenswerte oder Steuerbefugnisse vorhanden, um die Anleger zurückzuzahlen.
Einnahmen aus Kommunalanleihen
Eine Revenue Bond ist durch eine bestimmte Einnahmequelle abgesichert. Eine Stadt kann ein Stadion oder ein Kongresszentrum bauen. Dann fallen Nutzungsgebühren an, wenn es für große Konzerte, Tagungen oder Sportveranstaltungen gebucht wird. Diese Gebühren könnten die Anleihen stützen.
Eine Stadt könnte einen Flughafen bauen. Dann erhebt es Gebühren von den Fluggesellschaften, die es anfliegen. Außerdem werden Gebühren für die Geschäfte erhoben, die sich im Terminal befinden. Es könnte auch Gebühren für die von Passagieren genutzten Parkhäuser und für von Verbrauchern gekaufte Flugtickets erheben.
Kommunen geben Abwasseranleihen aus, um Wasserleitungen und Kläranlagen zu bauen. Die Anleihen werden durch Nutzungsgebühren und Bewertungsgebühren zurückgezahlt.
Die Sicherheit von Anleihen variiert je nach Emittent
Die Sicherheit von Anleihen kann von der Kommunalanleihe abhängen, die Sie kaufen oder verkaufen möchten. Es kann auch vom Preis abhängen, zu dem Sie eine Transaktion abschließen. Aber allgemeine Schuldverschreibungen sind sicherer. Bei ihnen ist die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls geringer als bei Revenue Bonds.
Notiz
Die Sicherheit allgemeiner Schuldverschreibungen liegt in den Steuern. Einnahmen sind niemals garantiert. Dennoch werden immer Steuern erhoben.
Eine Gemeinde verfügt über eine breitere Quelle potenzieller Geldquellen. Es kann auf diese Quellen zurückgreifen, wenn es nicht in der Lage ist, die Zinszahlungen zu leisten oder das geliehene Geld zurückzuzahlen.
Aber die Inflation kann ein großer Feind Ihres Kommunalanleihenportfolios sein. Wenn Sie sich Sorgen über die Zukunft der Zinssätze machen, möchten Sie möglicherweise eine Strategie zur Aufgliederung von Kommunalanleihen nutzen. Hierbei handelt es sich um eine Methode zur Aufteilung eines Anlagebetrags in kleinere Teile durch eine Reihe von Anleihekäufen. Jede Anleihe hat ein Fälligkeitsdatum, das nach der vorherigen Anleihe liegt.
Kommunalanleihen können eine gute Quelle für passives Einkommen für den Ruhestand sein, wenn sie zu einem abgerundeten Portfolio voller Aktien, Immobilien und anderer Vermögenswerte hinzugefügt werden. Und sie sind oft steuerfrei.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von HealthOkay teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!