So steuern Sie den Markt mit Investmentfonds

Wenn es um den Kauf von Investmentfonds geht, ist jede Anlage eine Form des Market Timings, auch wenn Sie eine Buy-and-Hold-Anlagestrategie verfolgen. Wenn Sie beispielsweise die Entscheidung treffen, einen Investmentfonds zu kaufen, haben Sie entschieden, was Sie wann kaufen möchten. Das Gleiche gilt für die Verkaufsseite: Sie entscheiden, welche Investition Sie verkaufen, wie viele Aktien Sie verkaufen möchten und wann Sie sie verkaufen möchten, und dabei kommt es auch auf das Timing an.

Wie bei allen Anlagestrategien und Finanzplänen gibt es viele Möglichkeiten, erfolgreich zu sein. Sie müssen nur eine oder zwei Strategien finden, die für Sie funktionieren, und dabei bleiben.

Hier sind 10 Möglichkeiten, den Markt mit Investmentfonds zu steuern:

1. Identifizieren und besiegen Sie Ihren schlimmsten Feind

Um es mit dem legendären Investor Ben Graham zu sagen: Der schlimmste Feind des Investors ist oft er selbst.Der vielleicht größte Fehler, den ein Anleger machen kann, besteht darin, sich von schädlichen Emotionen wie Angst, Gier, Unruhe und dem Wunsch nach Kontrolle blenden zu lassen, die alle durch die Tugenden Demut und Geduld minimiert oder neutralisiert werden können.

Wenn Sie Entscheidungen in dem Wissen treffen, dass es unmöglich ist, „den Markt auszutricksen“, und Ihnen bewusst wird, dass die Ergebnisse oft nicht augenblicklich eintreten, beginnen Sie, die Wahrscheinlichkeit zu verringern, schlechte Entscheidungen zu treffen, die normalerweise auf Emotionen beruhen. Diese schlechten Entscheidungen können von externen Quellen stammen, beispielsweise von Finanzmedien.

Lesen Sie Artikel, die emotionale Knöpfe drücken, wie zum Beispiel „Wie man mit Market Timing schnell reich wird“? Versuchen Sie, Ihren Informationskonsum so faktenbasiert wie möglich zu halten. Wenn Sie das Bedürfnis verspüren, mit einer Website in Verbindung zu bleiben, die gerne Emotionen hervorruft, stellen Sie sicher, dass Sie sie mit einer anderen Quelle in Einklang bringen, die eher auf der Realität basiert.

2. Wert vs. Wachstum vs. Index

Ganz gleich, ob Sie ein Investmentfonds-Portfolio von Grund auf aufbauen oder nach der besten Möglichkeit suchen, die Performance Ihres bestehenden Anlagemixes zu steigern: Sie sollten wissen, wo im Marktzyklus die Wert- und Wachstumsstrategien am besten funktionieren.

Wachstumsstrategien (Investmentfonds für Wachstumsaktien) erzielen, wie der Name schon sagt, in der Regel die beste Leistung in den ausgereiften Phasen eines Marktzyklus, wenn die Wirtschaft gesund wächst. Die Wachstumsstrategie spiegelt wider, was Unternehmen, Verbraucher und Investoren gleichzeitig in gesunden Volkswirtschaften tun, die immer höhere Erwartungen an zukünftiges Wachstum haben und mehr Geld dafür ausgeben. Technologieunternehmen sind hier gute Beispiele, aber auch andere Industriezweige wie Energie oder alternative Bereiche wie Edelmetallfonds. Sie sind in der Regel hoch bewertet, können jedoch bei geeigneten Rahmenbedingungen weiter über diese Bewertungen hinaus wachsen.

Value-Strategien (Value-Aktien-Investmentfonds) übertreffen in rezessiven Umgebungen typischerweise Wachstums- und Blend-Strategien (Index). Denken Sie an das Jahr 2002, als die „Dotcom-Blase“ vollständig geplatzt war und das Wachstum vor der Tür stand. Im Jahr 2008, dem Höhepunkt der Großen Rezession, dominierte Value das Wachstum.

3. Der beste Zeitpunkt, um in Small-Cap-Aktien zu investieren

Über den Zeitpunkt, wann der beste Zeitpunkt für eine Investition in Small-Cap-Aktienfonds ist, herrscht gängige Meinung. Einige sagen, dass sie in einem Umfeld mit steigenden Zinssätzen am besten abschneiden, aber eine Dominanz von Small-Cap-Unternehmen kann oft zu Beginn der wirtschaftlichen Erholung auftreten, wenn die Zinssätze relativ hoch sind und fallen.

Der Grund dafür ist, dass sich kleine Unternehmen in wachsenden Volkswirtschaften schneller erholen können als größere Unternehmen, da ihr kollektives Schicksal nicht direkt an Zinssätze und andere wirtschaftliche Faktoren gebunden ist, die ihnen beim Wachstum helfen. Wie ein kleines Boot im Wasser können sich kleine Unternehmen schneller und präziser bewegen als große Unternehmen, die sich wie riesige Ozeandampfer bewegen.

4. Timing mit Investmentfondsströmen

Investmentfondsströme, die üblicherweise als „Fondsströme“ bezeichnet werden, geben an, wie Anleger ihr Geld in Investmentfonds anlegen. Die Ströme sind Maße für den Dollar, der in Investmentfonds fließt oder aus ihnen herausfließt. Einige Anleger verwenden Fondsströme als führenden Wirtschaftsindikator. Das bedeutet, dass Hinweise darauf, in welche Richtung sich die Wirtschaft in naher Zukunft entwickeln könnte, durch die Beobachtung der heutigen Investitionen von Investmentfondsanlegern gewonnen werden können.

Wenn beispielsweise die Mittelflüsse positiv sind und mehr Dollar in Investmentfonds fließen als abfließen, können Anleger dies als Zeichen dafür betrachten, dass sich die Wirtschaft in naher Zukunft in eine positive Richtung bewegt.

5. Nutzung von Bärenmarkt-Investmentfonds

Bärenmarktfonds sind Investmentfondsportfolios, die darauf ausgelegt sind, Geld zu verdienen, wenn der Markt fällt. Um dies zu erreichen, investieren Bärenmarktfonds in Short-Positionen und Derivate, sodass sich ihre Renditen im Allgemeinen in die entgegengesetzte Richtung des Referenzindex entwickeln. Daher ist der beste Zeitpunkt für den Einsatz von Bärenmarktfonds gegen Ende eines Bullenmarkts oder wenn der Anleger überzeugende Anzeichen für einen Bärenmarkt sieht.

6. Timen Sie den Markt mit Sektoren

Es gibt verschiedene Industriesektoren, etwa das Gesundheitswesen, das Finanzwesen und die Technologiebranche, und jeder Sektor schneidet in verschiedenen Phasen der wirtschaftlichen Expansion und Kontraktion tendenziell gut ab. Daher ist es möglich, den Markt mit Sektorfonds oder ETFs zeitlich zu steuern. Zwar gibt es keine narrensichere Methode zur zeitlichen Steuerung des Aktienmarkts, doch das Hinzufügen von Sektoren in kleinen Anteilen zu einem Anlageportfolio, z. B. drei oder vier Sektorfonds oder ETFs mit einer Zuteilung von jeweils 5 %, kann tatsächlich zur Diversifizierung beitragen (das Marktrisiko verringern) und möglicherweise die Portfoliorendite steigern.

7. Momentum Investing: Timing und Strategie

Am häufigsten und insbesondere bei Investmentfonds, die darauf ausgelegt sind, die Momentum-Investmentstrategie zu nutzen, besteht die Idee darin, „hoch zu kaufen und höher zu verkaufen“. Ein Investmentfondsmanager könnte beispielsweise nach Wachstumsaktien suchen, die Tendenzen zu einem kontinuierlichen Preisanstieg gezeigt haben, in der Erwartung, dass die steigenden Preistrends anhalten werden. Dieser Zeitpunkt liegt normalerweise in den letzten Phasen eines Bullenmarktes, wo die Aktienkurse im Allgemeinen seit mehr als ein paar Jahren steigen und der Konjunkturzyklus sich einer Reifephase nähert.

Für die meisten Anleger besteht der beste Ansatz darin, einen guten börsengehandelten Wachstumsindexfonds wie den Vanguard Growth ETF (VUG) oder einen aktiv verwalteten Wachstumsfonds wie den Fidelity Growth Company Fund (FDGRX) zu verwenden.

8. Verwendung der taktischen Asset Allocation

Bei der taktischen Vermögensallokation handelt es sich um einen Anlagestil, bei dem die drei primären Anlageklassen (Aktien, Anleihen und Barmittel) vom Anleger aktiv ausbalanciert und angepasst werden, mit der Absicht, die Portfoliorenditen zu maximieren und das Risiko im Vergleich zu einer Benchmark, beispielsweise einem Index, zu minimieren. Dieser Anlagestil unterscheidet sich von denen der technischen Analyse und der Fundamentalanalyse dadurch, dass er sich in erster Linie auf die Vermögensallokation und in zweiter Linie auf die Anlageauswahl konzentriert.

Der Teil dieses Anlagestils, der ihn taktisch macht, besteht darin, dass sich die Allokation abhängig von den vorherrschenden (oder erwarteten) Markt- und Wirtschaftsbedingungen ändert. Abhängig von diesen Bedingungen und den Zielen des Anlegers kann die Allokation in einen bestimmten Vermögenswert (oder mehr als einen Vermögenswert) entweder neutral gewichtet, übergewichtet oder untergewichtet sein.

Es ist wichtig zu beachten, dass sich die taktische Vermögensallokation vom absoluten Markt-Timing unterscheidet, da die Methode langsam, bewusst und methodisch ist, während das Timing oft einen häufigeren und spekulativeren Handel beinhaltet. Daher ist die taktische Vermögensallokation ein aktiver Anlagestil mit einigen passiven Anlage- und Buy-and-Hold-Eigenschaften, da der Anleger nicht unbedingt auf Anlagearten oder Anlagen verzichtet, sondern vielmehr die Gewichtungen oder Prozentsätze ändert.

9. Technische Analyse nutzen

Bei der technischen Analyse handelt es sich um eine Market-Timing-Technik, die durch die Hypothese des effizienten Marktes (EMH) in Frage gestellt wird, die besagt, dass alle bekannten Informationen über Anlagepapiere, wie z. B. Aktien, bereits in den Preisen dieser Wertpapiere berücksichtigt sind. Daher kann keine umfassende Analyse einem Anleger einen Vorteil gegenüber anderen Anlegern verschaffen.

Technische Händler nutzen häufig Diagramme, um aktuelle Preismuster und aktuelle Markttrends zu erkennen und so zukünftige Muster und Trends vorherzusagen. Es gibt bestimmte Muster und Trends, die dem technischen Händler bestimmte Hinweise oder Signale, sogenannte Indikatoren, über zukünftige Marktbewegungen liefern können.

Einige Muster erhalten beispielsweise beschreibende Namen wie „Kopf und Schultern“ oder „Tasse und Griff“. Wenn diese Muster Gestalt annehmen und erkannt werden, kann der technische Händler Anlageentscheidungen auf der Grundlage des erwarteten Ergebnisses des Musters oder Trends treffen.

10. Buy-and-Hold-Strategie

Ja, auch Buy-and-Hold ist eine Form des Market-Timings. Wenn Sie bedenken, dass Sie jedes Mal, wenn Sie Anteile an Aktien, Anleihen, Investmentfonds oder ETFs kaufen, den Zeitpunkt und die Anzahl der Anteile bzw. den Dollarbetrag wählen, den Sie habenzeitgesteuertder Kauf!

Obwohl ein Großteil des Buy-and-Hold-Prinzips als passives Investieren betrachtet wird, insbesondere wenn Anleger eine „Einstellen und vergessen“-Philosophie mit Taktiken wie der Mittelung der Dollarkosten anwenden, ist Buy-and-Hold immer noch zeitgemäß, wenn auch in geringem Maße.

Beim Market-Timing kauft und verkauft ein Anleger typischerweise über kürzere Zeiträume mit der Absicht, zu niedrigen Preisen zu kaufen und zu hohen Preisen zu verkaufen, während beim Buy-and-Hold typischerweise in regelmäßigen Abständen Käufe und ohne Rücksicht auf den Preis getätigt werden, um sie über längere Zeiträume zu halten.

Darüber hinaus wird der Buy-and-Hold-Investor argumentieren, dass das Halten über längere Zeiträume weniger häufiges Handeln erfordert als andere Strategien. Dadurch werden die Handelskosten minimiert, was die Gesamtnettorendite des Anlageportfolios erhöht. Einfach ausgedrückt glaubt der Buy-and-Hold-Investor, dass „Zeit am Markt“ ein umsichtigerer Anlagestil ist als „Timing des Marktes“.

Ein Wort der Vorsicht zum Market Timing

Market Timing ist eine Anlagestrategie, bei der der Anleger auf der Grundlage von Zukunftsprognosen Anlageentscheidungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren trifft. Aber ist das Markt-Timing sinnvoll? Die Frage, ob Market Timing für den Anleger eines Investmentfonds sinnvoll ist oder nicht, lässt sich mit einer anderen Frage beantworten: Ist es möglich, die Zukunft vorherzusagen? Die kurze Antwort ist nein. Ein Market-Timer glaubt jedoch, dass es möglich ist, Aktien oder Investmentfonds zu niedrigen Preisen zu kaufen und zu hohen Preisen zu verkaufen, basierend auf seiner Einschätzung der zukünftigen Markt- und Wirtschaftsaktivität.

Die meisten würden zustimmen, dass Market Timing über kurze Zeiträume möglich sein mag, es jedoch schwieriger ist, Aktienmarktbewegungen über lange Zeiträume konsistent und genau vorherzusagen. Man kann zwar die Zukunft vorhersagen, aber das bedeutet nicht, dass die Vorhersagen wahr werden. Für den durchschnittlichen Anleger ist ein diversifiziertes, langfristig gehaltenes Portfolio aus Investmentfonds die beste Strategie. Der Aufbau eines Portfolios aus Investmentfonds gelingt am besten, wenn der Anleger seine Anlageziele (d. h. Zeithorizont und Finanzziele) und seine Risikotoleranz (d. h. Gefühle oder Emotionen im Hinblick auf die Höhen und Tiefen des Aktienmarkts) sorgfältig abgewogen hat.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)