Beschreibung der Marktdaten des Orderbuchs und der Level I und II

ByDr. J. K. Hartmann
Die Markttiefe entsteht dadurch, dass Händler zum Kauf oder Verkauf bieten und anbieten.

Zu den Tools, die Daytrader nutzen, um ihre Handelsentscheidungen zu treffen, gehören verschiedene Arten von Marktdaten, die allgemein als „Level-I- und Level-II-Marktdaten“ bezeichnet werden.

Diese Marktdaten umfassen Informationen über aktuelle Preise und kürzlich abgeschlossene Geschäfte. Daten der Stufe II bieten mehr Informationen als Daten der Stufe I. Händler entscheiden, welchen Daten-Feed sie für ihren Handel benötigen, und abonnieren diesen Daten-Feed dann über ihren Broker.

Je nach Broker können mit Level I und Level II unterschiedliche Kosten verbunden sein. Es ist wichtig, sich der Unterschiede bei den Datenfeeds bewusst zu sein, damit Sie nicht für etwas bezahlen, das Sie nicht benötigen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Marktdaten-Feeds versorgen Daytrader mit aktuellen Aktienkursen und letzten Trades in Orderbüchern, sortiert nach Level-I- und Level-II-Daten.
  • Marktdaten werden von der Börse bereitgestellt, die den Markt anbietet. Daytrader können ihre Orderbücher von ihren Brokern beziehen.
  • Marktdaten der Stufe I umfassen grundlegende Informationen und sind im Allgemeinen für die meisten diagrammbasierten Datensysteme ausreichend.
  • Marktdaten der Stufe II sind komplexer, da sie alle Gebote und Angebote anzeigen, nicht nur die höchsten.

Marktdaten der Ebene 1

Grundlegende Marktdaten werden als Level-I-Daten bezeichnet. Marktdaten der Stufe I bieten alle Informationen, die für den Handel mit den meisten chartbasierten Handelssystemen erforderlich sind. Wenn Sie mit Preisaktionen oder einer indikatorbasierten Strategie handeln, sind lediglich Marktdaten der Stufe I erforderlich. Daten der Stufe I umfassen die folgenden Informationen:

  • Angebotspreis: Der höchste veröffentlichte Preis, bei dem jemand bereit ist, einen Vermögenswert zu kaufen
  • Gebotsgröße: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die Menschen zum Geldkurs kaufen möchten
  • Preis erfragen: Der niedrigste veröffentlichte Preis, bei dem jemand bereit ist, einen Vermögenswert zu verkaufen. Auch „Angebotspreis“ genannt
  • Größe erfragen: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die zum Briefkurs verkauft werden
  • Letzter Preis: Der Preis, zu dem die letzte Transaktion stattgefunden hat
  • Letzte Größe: Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die an der letzten Transaktion beteiligt waren

Scalper oder Händler, die auf der Grundlage von Änderungen in der Art und Weise, wie andere Händler bieten und bieten, handeln, verwenden Level-II-Daten, die mehrere Ebenen von Geboten und Angeboten bereitstellen.

Marktdaten der Stufe II

Level II bietet mehr Informationen als Level I-Daten. Hauptsächlich werden nicht nur die höchsten Gebote und Angebote angezeigt, sondern auch Gebote und Angebote zu anderen Preisen.

Höchstgebotspreise

Zeigt die höchsten fünf bis fünfzehn Preise an, bei denen Händler bereit sind, einen Vermögenswert zu kaufen, und einen entsprechenden Auftrag erteilt haben. Das bedeutet, dass Sie nicht nur das aktuelle Gebot sehen, sondern auch alle aktuell darunter liegenden Gebote. Bei aktiv gehandelten Aktien gibt es in der Regel alle 0,01 US-Dollar unter dem aktuellen Gebot ein Gebot, und bei aktiv gehandelten Futures gibt es in der Regel bei jedem Tick unter dem aktuellen Gebot ein Gebot. Wenn zwischen dem aktuellen Angebot und dem nächsten Gebot eine Lücke besteht, bedeutet das normalerweise, dass die Aktie oder der Kontrakt möglicherweise eine größere Geld-Brief-Spanne aufweist als Aktien mit Geboten oder Angeboten auf jedem sichtbaren Preisniveau.

Gebotsgrößen

Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die Menschen zu den jeweiligen Geldkursen kaufen möchten.

Niedrigste Angebotspreise

Die niedrigsten Preise von fünf bis 15, bei denen Händler bereit sind, einen Vermögenswert zu verkaufen, und einen entsprechenden Auftrag erteilt haben. Bei aktiv gehandelten Aktien gibt es Angebote bei jedem 0,01 $ über dem aktuellen Briefkurs, und bei aktiv gehandelten Futures gibt es Angebote bei jedem Tick über dem aktuellen Briefkurs.

Fragen Sie nach Größen

Die Anzahl der Aktien, Forex-Lots oder Kontrakte, die zu jedem Briefkurs verfügbar sind.

Marktdaten der Stufe II liefern die zusätzlichen Informationen, die für den Handel auf der Grundlage von Änderungen bei den Geboten und Angeboten erforderlich sind. Einige Händler schauen sich gerne an, wie viele Aktien geboten werden und wie viele angeboten werden. Dies kann darauf hindeuten, welche Seite eifriger oder mächtiger ist, und kann die kurzfristige Richtung des Marktpreises vorhersagen.

Diese Taktik wird mit der Beobachtung der letzten Transaktionen kombiniert. Wenn die meisten Transaktionen zum Geldkurs stattfinden, bedeutet dies, dass der Preis kurzfristig sinken könnte, wohingegen der Preis steigen könnte, wenn die meisten Transaktionen zum Angebotspreis stattfinden. Diese Methoden können auch mit chartbasierten Strategien kombiniert werden.

Level II wird auch als „Orderbuch“ bezeichnet, da hier alle erteilten Aufträge angezeigt werden, die auf ihre Ausführung warten. Eine Bestellung wird ausgeführt, wenn jemand anderes bereit ist, mit jemand anderem zum gleichen Preis eine Transaktion durchzuführen. Stufe II wird auch als „Markttiefe“ bezeichnet, da sie die Anzahl der zu jedem Geld- und Briefkurs verfügbaren Kontrakte anzeigt.

Datenverfügbarkeit und Preise

Marktdaten stammen von der Börse, die den Markt anbietet. Beispielsweise stellt die New York Stock Exchange (NYSE) Level-I- und II-Daten für an der NYSE notierte Aktien bereit.Daytrader erhalten die Marktdaten über ihr Daytrading-Brokerage. Level I und II stehen für Futures und Aktien zur Verfügung. Einige Forex-Broker bieten auch Marktdaten der Stufe II an, allerdings nicht alle.

Level II kostet für Aktien und Futures mehr als Level I. Einige Broker stellen möglicherweise alle Datenfeeds kostenlos zur Verfügung, verlangen jedoch in der Regel höhere Provisionen als Ausgleich. Forex-Broker, die Level-II-Daten bereitstellen, erheben normalerweise keine Gebühren dafür.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie nutzen Sie das Orderbuch für den Handel?

Die detaillierten Daten zu Handelsaufträgen können Ihnen bei Ihren Handelsentscheidungen helfen. Wie genau die Daten verwendet werden, hängt zum Teil von Ihrer Handelsstrategie ab, aber im Allgemeinen gibt Ihnen das Orderbuch detailliertere Informationen über die Stärke und das Volumen hinter Handelsaufträgen. Wenn beispielsweise auf der Kaufseite mehr Aufträge warten als auf der Verkaufsseite, dann ist das ein bullisches Signal und könnte Ihnen mehr Vertrauen in bullische Trades geben.

Wie profitieren Broker von der Geld-Brief-Spanne?

Maklerunternehmen und andere Market Maker profitieren von der Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, auch bekannt als „Bid-Ask-Spanne“. Käufer zahlen den Briefkurs, Verkäufer erhalten den Geldkurs, und Market Maker behalten die Differenz. Es mag nur ein oder zwei Cent oder ein Gewinn sein, aber Market Maker tun das tausende Male am Tag.