Inflation und Anlagestrategien

Es heißt, die Inflation sei der Erzfeind der Anleger. Ein mangelndes Verständnis der Inflation kann sich jedoch auch negativ auf das Anlageportfolio eines Anlegers auswirken.

Die Faktoren, die zu einem inflationären Umfeld führen, sind komplex, aber Sie können lernen, wie Sie gegen die Inflation investieren, wenn Sie ein paar grundlegende Konzepte verstehen. Es gibt einige Methoden, mit denen Sie investieren und sich gegen ein inflationäres Wirtschaftsumfeld absichern (Risiko reduzieren) können.

Definition und Beispiel der Inflation

Inflation ist ein wirtschaftlicher Begriff, der sich auf ein Umfeld allgemein steigender Preise für Waren und Dienstleistungen in einer bestimmten Volkswirtschaft bezieht. Wenn die allgemeinen Preise steigen, sinkt die Kaufkraft der Verbraucher. Das Maß für die Inflation im Zeitverlauf wird als Inflationsrate bezeichnet. Im Allgemeinen wird Inflation als „steigende Lebenshaltungskosten“ bezeichnet.

Beispielsweise sind die Preise für viele Konsumgüter doppelt so hoch wie vor 20 Jahren. Wenn Sie hören, wie sich Ihre Großeltern erinnern: „Ein Film und eine Tüte Popcorn kosteten nur fünfundzwanzig Dollar, als ich in Ihrem Alter war“, machen sie eine Beobachtung zur Inflation – den steigenden Kosten für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit und dem Rückgang der Kaufkraft des Dollars.

Investieren, um der Inflation einen Schritt voraus zu sein

Die meisten Menschen investieren ihre Ersparnisse in Anlageinstrumente wie Investmentfonds, weil sie mit ihrem Geld Geld verdienen wollen. Was sie nicht erkennen, ist, dass sie durch Investitionen auch versuchen, die Inflation zu bekämpfen. Wenn Sie Ihr Geld sparen, indem Sie es in Gläsern in Ihrem Garten vergraben oder unter Ihre Matratze stopfen, verlieren Sie Geld durch die Inflation, weil die Lebenshaltungskosten steigen, der Wert Ihres Geldes jedoch nicht.

Wenn Ihr Bankkonto oder Ihre Einlagenbescheinigung (CD) nicht mehr als den durchschnittlichen Inflationsanstieg in diesem Jahr einzahlt, könnten Sie tatsächlich an Wert verlieren.

Beispielsweise lag die durchschnittliche Inflationsrate für 2019 bei 2,2 %.Nehmen wir an, Sie legen im Januar 2019 100 US-Dollar auf eine CD und verdienen damit 2,5 % jährlich bei Ihrer örtlichen Bank. Wenn Sie dieses Geld das ganze Jahr über auf der CD belassen, würden Ihnen 2,50 $ Zinsen eingebracht, wodurch sich der Wert Ihrer CD auf 102,50 $ erhöht.

Die Kaufkraft von 102,50 $ stieg um 0,30 % (2,5 % – 2,2 % = 0,30 %). Die 102,50 $ in der CD haben eine Kaufkraft von 102,81 $ (unter Verwendung der durchschnittlichen Inflationsrate für den Zeitraum von einem Jahr). Mit dieser Investition haben Sie die Inflation „besiegt“ und den Wert um 0,31 $ gesteigert.

Wenn die CD jedoch einen jährlichen Zinssatz von 1,5 % gezahlt hätte, hätten Sie 1,50 $ verdient (insgesamt 101,50 $), und der Wert wäre um 0,7 % gesunken (1,5 % – 2,2 % = –0,7 %). Die Kaufkraft der CD würde 100,78 $ betragen. Sie hätten 72 Cent durch die Inflation verloren (bei einer durchschnittlichen Inflationsrate über einen Zeitraum von einem Jahr).

Daher könnten Sie in einem Niedrigzinsumfeld mit einer CD Geld verdienen, aber dennoch aufgrund von Inflation und Steuern an Kaufkraft verlieren – Sie tun das, was man „sicher Geld verlieren“ nennen kann.

Der beste Weg für die meisten Menschen, die Inflation zu besiegen – also Renditen zu erzielen, die durchschnittlich über der durchschnittlichen Inflationsrate liegen – besteht darin, in eine Kombination aus Aktien- und Anleihen-Investmentfonds zu investieren, die eine Rendite erzielen können, die über der durchschnittlichen Inflationsrate liegt.

Inflationsinvestitions- und Absicherungsstrategien

Was die meisten Menschen denken, wenn sie an Inflation (einen allmählichen Anstieg der Lebenshaltungskosten) denken, ist aus Sicht des Anlegers nicht unbedingt eine schlechte Sache. Inflation kann gut sein. Ökonomen bezeichnen ein gesundes Gleichgewicht aus Inflation und Wirtschaftswachstum als „Goldlöckchen-Wirtschaft“, weil es sich um ein Gleichgewicht handelt, das „genau richtig“ für Investitionen, Unternehmenswachstum, Beschäftigung und Verbraucheraktivität ist.

Dieses ideale Gleichgewicht liegt vor, wenn die Inflationsrate dem Durchschnitt entspricht oder darunter liegt und das Wirtschaftswachstum leicht über der durchschnittlichen Inflationsrate liegt. Dies ist ein Umfeld, in dem die Aktienkurse steigen können und die Anleihekurse stabil bleiben, da keine externen Wirtschaftsimpulse (Geld- oder Fiskalpolitik) erforderlich sind.

Wenn die Inflation über das Goldlöckchen-Niveau (über 2 %) steigt, könnte der Wert des Dollars beginnen zu fallen.Daher können ausländische Aktienfonds als automatische Absicherung fungieren, da in Fremdwährungen investiertes Geld im Inland in mehr Dollar umgerechnet wird (solange der Wechselkurs für die Länder, in denen investiert wird, nicht ebenfalls sinkt).

Zu den Kategorien von Investmentfonds, die sich in einem Inflationsumfeld gut entwickeln können, gehören inflationsgeschützte Staatsanleihen (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS) und Rentenfonds, die sich am besten für steigende Zinsen eignen – etwa kurzfristige Rentenfonds. (Langfristige Rentenfonds weisen ein höheres inhärentes Risiko auf als kurzfristige.)

Eine Warnung vor Investitionen gegen Inflation

Der Versuch, mit Anlagestrategien den Markt und die Wirtschaftslage zu steuern, ist eine Form des Market Timings, die ein erhebliches Risiko eines Wertverlusts auf einem Anlagekonto birgt. Für die meisten Anleger ist der Aufbau eines diversifizierten Portfolios aus Investmentfonds die von professionellen Anlegern und Finanzplanern empfohlene Strategie, um den meisten Markt- und Wirtschaftsumfeldern standzuhalten.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)