Was ist heißes Geld?

Definition

Unter Hot Money versteht man eine kurzfristige Anlagestrategie, die typischerweise den schnellen und häufigen Geldtransfer von einem Land in ein anderes beinhaltet, um von höheren Zinssätzen zu profitieren.

Unter Hot Money versteht man eine kurzfristige Anlagestrategie, die typischerweise den schnellen und häufigen Geldtransfer von einem Land in ein anderes beinhaltet, um von höheren Zinssätzen zu profitieren.

Entdecken Sie, wie heißes Geld funktioniert, wie es zu seinem Namen kommt und ob diese Art von Anlagestrategie in Ihre Anlagekomfortzone passt.

Definition und Beispiel für heißes Geld

Obwohl es keine offizielle Definition des Begriffs „Hot Money“ gibt, bezieht er sich auf etwas, das auf den Finanzmärkten geschieht. Es bezieht sich auf den Geldfluss (oder Kapitalfluss) von Land zu Land, damit Anleger von höheren Zinssätzen profitieren können. Der Begriff erhielt seinen Namen, weil Geld schnell in die Wirtschaft eines Landes fließen und genauso schnell wieder abfließen kann.

• Alternativer Name: Spekulatives Geld
• Alternative Definitionen: Als umgangssprachlicher Begriff in der Strafverfolgung kann sich „Hot Money“ auf gestohlenes Geld beziehen

Heißes Geld wird manchmal als „spekulatives Geld“ bezeichnet, weil die Gelder schnell von einer Währung in eine andere wechseln. Anleger versuchen dann, Gewinne zu maximieren, basierend auf den Zinsunterschieden oder der Erwartung, dass der Währungswert des Landes bald an Wert gewinnen wird.

Nehmen wir an, dass die Zinssätze in China sprunghaft um 2 % höher sind als in den USA. In dieser Situation würden Hot-Money-Investoren ihre Mittel schnell von US-Investitionsvermögen in den Kauf von Vermögenswerten in China verlagern.

Wie heißes Geld funktioniert

Bei Hot-Money-Investitionen kommt es typischerweise zu einem häufigen Kapitalfluss von einer Volkswirtschaft mit niedrigeren Zinssätzen zu einer Volkswirtschaft mit höheren Zinssätzen. Der Hauptzweck einer Hot-Money-Strategie besteht darin, in möglichst kurzer Zeit so viel Geld wie möglich zu verdienen. Zusätzlich zu den Zinssätzen können Hot-Money-Investitionen auch vom steigenden Wert der Währung in einem Schwellenland profitieren.

Da Hot-Money-Investoren ständig auf der Suche nach Gewinnen sind, werden Gelder häufig zwischen Ländern transferiert. Daher bleibt das Geld in der Regel nie lange am selben Ort. Das macht das Geld „heiß“. Hot-Money-Investitionen können sowohl Investitionen in Investmentfonds als auch den einfachen Kauf von Fremdwährungen und deren Einzahlung auf Bankkonten umfassen, um die Zinszahlungen einzulösen.

Heißes Geld schätzen

Da der Fluss von heißem Geld schnell erfolgt und schlecht überwacht wird, ist die Methode zur Schätzung der Beträge, die in die Wirtschaft eines Landes fließen, nicht genau definiert. Darüber hinaus unterliegen Hot-Money-Gesamtsummen plötzlichen Änderungen. Der Kapitalzufluss kann je nach den wirtschaftlichen Bedingungen, die den Geldfluss bestimmen, schnell steigen oder fallen.

Die gebräuchlichste Methode zur Schätzung des heißen Geldflusses eines Landes besteht darin, den Handelsüberschuss (oder das Defizit) der Wirtschaft und ihren Nettofluss ausländischer Direktinvestitionen (FDI) von der Veränderung der Währungsreserven des Landes abzuziehen.

Nachteile von heißem Geld

Investitionen in heißes Geld sind ein zweischneidiges Schwert, denn sie können zwar dazu beitragen, Geld in eine Wirtschaft zu bringen, sie können aber auch eine Spur der Zerstörung hinterlassen. Eine solche schnelle Geldbewegung in und aus den Finanzmärkten kann zu Marktinstabilität führen. Wenn zum Beispiel die Zinssätze in der Volkswirtschaft „A“ sinken, geraten die Anleger, die über heißes Geld verfügen, in Panik und springen ab. Dies kann zu einem plötzlichen und schnellen Abfluss von Geldern aus dieser Wirtschaft führen, da Anleger nach attraktiveren Anlagezielen für ihre Mittel suchen.

Unterdessen liegt es in der Natur des heißen Geldes, dass ein schneller Kapitalabfluss aus einer Volkswirtschaft typischerweise zu einem plötzlichen Kapitalzufluss in eine andere Volkswirtschaft führt. Interessanterweise kann dies einige unerwünschte Folgen für die Wirtschaft haben, die Kapitalzuflüsse erhält. Beispielsweise kann es die Inflation anheizen, zu systemischen Überinvestitionen führen und das Bankensystem überfordern. Um diese nachteiligen Auswirkungen abzumildern, könnten Länder versuchen, Kapitalkontrollen einzuführen.

Bemerkenswerte Ereignisse

Im Jahr 2008 erhielt China einen starken Zufluss an heißem Geld von Investoren, die auf kurzfristige Gewinne aus waren. In dieser Zeit senkte die US-Notenbank die Zinssätze auf 2 %, während die Zinssätze in China auf 4,14 % stiegen. Dies veranlasste Anleger dazu, ihre Investitionen aus den USA nach China zu verlagern, um höhere Renditen zu erzielen. Nach chinesischen Schätzungen belief sich die Summe des eingehenden heißen Geldes auf etwa 500 bis 1,75 Billionen US-Dollar.

Infolgedessen machten einige Ökonomen den plötzlichen Kapitalzufluss für die Verschärfung der bereits bestehenden Inflationsprobleme Chinas verantwortlich. Der große Strom an heißem Geld führte zu einem starken Anstieg der Geldmenge in China, was zu einem Anstieg der Preise für Dinge wie Lebensmittel führte. Chinas Versuche, den Zufluss von heißem Geld durch den Verkauf von Anleihen zu bremsen, führten nur zu noch höheren Zinssätzen, die noch mehr heißes Geld anzogen.In Verbindung mit der langsamen US-Wirtschaft und der Aufwertung der chinesischen Währung gerieten sie in eine „Catch-22“-Situation.

Was es für Privatanleger bedeutet

Investitionen in heißes Geld sind nichts für schwache Nerven. Diese riskante Strategie kann sowohl zu erheblichen Gewinnen als auch zu enormen Verlusten führen.

Wann immer es Anzeichen für einen Marktabschwung gibt, sind Hot-Money-Investoren die ersten, die handeln und ihre Mittel in günstigere Märkte verlagern. Das bedeutet, dass diese Anlagestrategie eine regelmäßige Überwachung der Anlageportfolios und eine ständige Kenntnis des Marktgeschehens erfordert.

Vor- und Nachteile von heißem Geld

Vorteile erklärt

Wenn es um Vorteile für Schwellenländer geht, hilft heißes Geld dabei, schnell Bargeld zu generieren, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und Arbeitsplätze zu schaffen. Für Anleger besteht der größte Vorteil darin, mit ihren Anlagen möglichst schnell die höchsten Gewinne zu erzielen.

Nachteile erklärt

Andererseits sind die Nachteile für Schwellenländer Inflation, Überbewertung der Währung und Marktinstabilität. Für den Anleger entsteht ein großer Nachteil, wenn die Geldpolitik eingeführt wird, um den einfachen Fluss von heißem Geld in und aus Schwellenländern zu verhindern.