Was ist die annualisierte Gesamtrendite?

Als Anleger möchten Sie mit Ihrem Geld kluge Entscheidungen treffen. Eine Möglichkeit, dies zu erreichen, besteht darin, die jährliche Gesamtrendite einer Anlage zu ermitteln. Die annualisierte Gesamtrendite gibt Ihnen die durchschnittliche Rendite (oder den durchschnittlichen Verlust) einer Anlage über einen Zeitraum von 12 Monaten an. Es wird oft als Prozentsatz angegeben.

Sie können die jährliche Gesamtrendite für viele Arten von Anlagen ermitteln, darunter Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Immobilien und mehr. Auf diese Weise können Sie zwei unterschiedliche Arten von Investitionen vergleichen, beispielsweise einen Aktienkauf mit einer Immobilieninvestition. Dies ist auch dann möglich, wenn diese Anlagen über unterschiedliche Zeiträume gehalten werden.

Erfahren Sie mehr über die annualisierte Gesamtrendite und wie Sie sie ermitteln können.

Was ist die annualisierte Gesamtrendite?

Die jährliche Gesamtrendite berechnet den durchschnittlichen Geldbetrag, der mit einer Investition jährlich erwirtschaftet wird. Dies kann im Laufe eines Kalenderjahres oder alternativ für einen Zeitraum von 12 Monaten erfolgen. 

Die Kenntnis der annualisierten Gesamtrendite ist hilfreich, wenn die Rendite einer Anlage in US-Dollar bekannt ist, der tatsächliche Prozentsatz jedoch nicht. Es ermöglicht Ihnen auch, die Renditen der Investitionen über verschiedene Zeiträume hinweg zu vergleichen.

Angenommen, Sie halten eine Aktie eine bestimmte Anzahl Jahre lang und eine Immobilieninvestition eine andere Anzahl Jahre lang. Anhand der annualisierten Gesamtrendite können Sie direkt vergleichen, wie gut sich diese beiden Anlagen entwickelt haben.

Sie könnten zwei Investmentfonds vergleichen, deren Wert sich über eine unterschiedliche Anzahl von Jahren verändert. Die annualisierte Gesamtrendite ist eine gute Möglichkeit, den Erfolg Ihrer Investitionen zu vergleichen.

So funktioniert die annualisierte Gesamtrendite

Nehmen wir an, Sie möchten die Performance zweier Investmentfonds vergleichen. Dazu müssen Sie zwei Variablen kennen: die Rendite für einen bestimmten Zeitraum und die Haltedauer der Investition.

Hier ist die Gleichung:

In der obigen Gleichung ist „R“ die Rendite und „N“ die Anzahl der Jahre, in denen die Investition gehalten wurde.

Nehmen wir an, Sie besitzen einen Investmentfonds, der über einen Zeitraum von vier Jahren die folgenden jährlichen Renditen erzielt hat: 7 %, 10 %, 8 % und 12 %. Im angeschlossenen Zustand würde die Gleichung lauten:

Annualisierte Gesamtrendite = {(1 + 0,07) x (1 + 0,10) x (1 + 0,08) x (1 + 0,12)1 / 4 – 1 oder 1,09232 – 1 = 0,09232 x 100 (in Prozent ausgedrückt) = 9,23 %.

Die jährliche Gesamtrendite des Investmentfonds beträgt also 9,23 %. Angenommen, Sie möchten die Rendite dieses Investmentfonds mit einem anderen vergleichen und er liefert über einen Zeitraum von zwei Jahren unterschiedliche jährliche Renditen. Dann würden Sie die Gleichung wiederholen und die neuen Prozentsätze für R und zwei für N anstelle von vier eingeben. 

Annualisierte Gesamtrendite im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresrendite

Häufig wird eine Investition anhand der durchschnittlichen Jahresrendite und nicht anhand der annualisierten Gesamtrendite beurteilt. Beachten Sie, dass diese beiden Kennzahlen nicht identisch sind.

Die durchschnittliche Jahresrendite ist einfach die Gesamtrendite über einen bestimmten Zeitraum geteilt durch die Anzahl der vergangenen Perioden. Es ignoriert die Aufzinsung, die die annualisierte Gesamtrendite berücksichtigt.

Die durchschnittliche Rendite wird oft verwendet, um die Leistung eines Investmentfonds zu beurteilen oder zwei oder mehr zu vergleichen. Wenn ein Fonds in einem Jahr eine Rendite von 12 % erzielte, im nächsten Jahr 20 % verlor und im dritten Jahr 15 % zulegte, wäre die durchschnittliche jährliche Rendite über drei Jahre wie folgt:

Durchschnittliche Rendite = (12 % + -20 % + 15 %) / 3 Jahre = 2,33 %

Die annualisierte Gesamtrendite für dieselben drei Jahre würde deutlich anders ausfallen. Wenn man dieselben Zahlen in die Formel zur Ermittlung der annualisierten Gesamtrendite einsetzt, sieht das so aus:

Annualisierte Gesamtrendite = {(1,12) (,80) (1,15)}1/3 – 1 = 0,0100 x 100 ≈ 1,00 %

In dem Jahr, in dem die Investition 20 % verloren hat, besitzen Sie ab Ende des ersten Jahres 80 % von Swip Health. Aus diesem Grund multiplizieren Sie mit .80. Sie können sehen, welche Auswirkungen der Verlust im zweiten Jahr auf die jährliche Gesamtrendite im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresrendite hat.

Annualisierte Gesamtrenditekonten zur Aufzinsung; Der Verlust von 20 % im zweiten Jahr schmälert die positiven Auswirkungen.

Der Vorteil der annualisierten Gesamtrendite

Die annualisierte Gesamtrendite ist im Vergleich zur Durchschnittsrendite oft ein klarerer Überblick über den Wert der Investition.

Die annualisierte Gesamtrendite gibt Ihnen eine Vorschau auf die Wertentwicklung von Anlagen. Beachten Sie jedoch, dass sie keinen Hinweis auf Preisschwankungen oder Volatilität gibt. Bei der Betrachtung von Kennzahlen tendieren Anleger dazu, den Nettogewinn oder den Geldbetrag, den eine Investition über einen bestimmten Zeitraum hinweg erwirtschaftet oder verloren hat, nach Abzug der Gebühren höher anzusetzen.