Eine Wandelanleihe ist eine Art Schuldtitel, der zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden kann. Wandelanleihen werden in der Regel von neuen Unternehmen oder Start-ups verwendet, um Finanzmittel zu beschaffen, wenn sie möglicherweise nicht bereit sind, eine öffentliche Bewertung vorzunehmen.
Wandelanleihen stellen eine kurzfristige Finanzierungsmethode dar, bei der ein Unternehmen verspricht, dass die Mittel mit Zinsen zurückgezahlt werden, oder dass der Kapitalbetrag zuzüglich Zinsen in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden kann.
Erfahren Sie mehr darüber, was Wandelanleihen sind, wie sie funktionieren und welche Vor- und Nachteile sie für Unternehmen und Anleger haben. Bevor Sie sich für eine Investition in eine Wandelanleihe entscheiden, sollten Sie sich außerdem darüber informieren, was ausschlaggebend dafür ist, wie Anleger Aktien erhalten.
Inhaltsverzeichnis
Definition und Beispiele für Wandelanleihen
Eine Wandelanleihe ist eine kurzfristige Schuldverschreibung, die es ermöglicht, Gelder von Anlegern letztendlich in Eigenkapital umzuwandeln.
- Alternativer Name: Wandelschuldverschreibungen
Ein Unternehmen in einem frühen Entwicklungsstadium kann Wandelschuldverschreibungen verwenden, wenn es eine Finanzierung benötigt. Sie kann Geld von Anlegern annehmen und es mit Zinsen zurückzahlen oder anbieten, das Kapital des Anlegers zuzüglich Zinsen in Aktien des Unternehmens umzuwandeln. Bei den Aktien handelt es sich in der Regel um Vorzugsaktien, bei denen die Anleger ihre Vergütung vor Stammaktien erhalten.
Notiz
Wandelanleihen sind für neue Unternehmen nützlich, da für die Anleihen keine offizielle Bewertung des Unternehmens erforderlich ist. Sie geben dem neuen Unternehmen die Möglichkeit, Investorengelder anzunehmen und später seinen Nettowert nachzuweisen.
Beispielsweise kann es für ein Startup schwierig sein, sich für eine herkömmliche Kreditvergabe zu qualifizieren. Bei der herkömmlichen Kreditvergabe sind oft Konditionen erforderlich, deren Erfüllung für neue Unternehmen eine Herausforderung darstellen kann. Möglicherweise muss der Kreditnehmer nachweisen, dass er in der Lage ist, den Kredit zurückzuzahlen, über eine bestimmte Kreditwürdigkeit verfügt oder für eine bestimmte Zeit im Geschäft ist.
Mit der Wandelanleihe verpflichtet sich das Startup, Eigenkapital oder Rückzahlung für die von einem Investor mit einem Schuldschein bereitgestellten Mittel bereitzustellen.
Eine Wandelanleihe bietet einen schnelleren Prozess, ohne dass viel Dokumentation oder Verhandlungen erforderlich ist, und ist im Vergleich zu anderen Finanzierungsoptionen ein insgesamt vereinfachter Prozess. Wenn Sie auf der Suche nach einer schnellen Möglichkeit zur Kreditaufnahme sind, kann eine Wandelanleihe hilfreich sein. Sie sollten jedoch einen Fachmann konsultieren, der Ihnen dabei helfen kann, die Möglichkeiten Ihres Unternehmens zu ermitteln, bevor Sie sich für eine Wandelanleihe entscheiden.
So funktioniert eine Wandelanleihe
Wandelanleihen funktionieren ähnlich wie ein Darlehen und werden in den ersten Finanzierungsrunden eines Unternehmens eingesetzt. Der Investor, der die Mittel bereitstellt, fungiert als Kreditgeber. Der Wandelschuldverschreibungsvertrag legt einen Fälligkeitstermin fest, bis zu dem das Unternehmen das Darlehen mit Zinsen zurückzahlen oder die Option einräumen muss, den geschuldeten Betrag in Eigenkapital umzuwandeln.
Notiz
Die Bewertung eines Unternehmens wird bei der Emission der Schuldverschreibung nicht berücksichtigt. Wenn die Aktien umgewandelt werden, erfolgt die Umwandlung in der Regel zu einem Preis, der einen Abschlag auf den aktuellen Marktpreis des Unternehmens darstellt, den neue Anleger zahlen.
Die Bedingungen sind in der Vereinbarung im Schuldschein festgelegt, einem Dokument, das die Zusage enthält, dass der Kreditnehmer dem Kreditgeber die Rückzahlung leisten wird. Ein Schuldschein, der für einen Wandelschuldverschreibungsvertrag verwendet wird, sollte unter anderem alle relevanten Bedingungen und Einzelheiten zu Umwandlung, Zahlungsbedingungen, Beträgen, Laufzeit und Zinsen enthalten.
Arten von Wandelanleihen – Schlüsselbegriffe
Es gibt mehrere Schlüsselbegriffe, die Unternehmen und Anleger verstehen sollten, bevor sie Geschäfte mit Wandelanleihen tätigen, wie z. B. Diskontsatz, Bewertungsobergrenze, Fälligkeitsdatum und Zinssatz.
Diskontsatz
Da Wandelanleihen Risiken für Anleger mit sich bringen, bieten Unternehmen einen Abzinsungssatz an. Der Abzinsungssatz bietet einen niedrigeren Satz pro Aktie im Vergleich zum regulären Preis pro Aktie. Rabatte liegen oft zwischen etwa 15 % und 25 %.
Bewertungsobergrenze
Eine Bewertungsobergrenze begrenzt den Preis, zu dem Eigenkapital bei einer Pre-Money-Bewertung umgewandelt werden kann.
Notiz
Wenn die Schuldverschreibung in Aktien umgewandelt wird, kann der Anleger die Aktien in Höhe der Pre-Money-Bewertung erhalten, unabhängig davon, was neue Anleger zahlen. Bei der Festlegung des Umtauschpreises können sich Anleger dafür entscheiden, entweder den Abzinsungssatz oder die Bewertungsobergrenze zu verwenden, in der Regel nutzen sie jedoch nicht beides.
Fälligkeitsdatum
Unter Fälligkeitsdatum versteht man den Zeitpunkt, zu dem die Wandelanleihe für den Kreditgeber in Eigenkapital umgewandelt werden soll, sofern die Mittel noch nicht zurückgezahlt sind. Dieses Datum kann entweder auf wenige Monate oder auf mehrere Jahre festgelegt werden, wobei der Durchschnitt bei etwa zwei Jahren liegt.
Zum Fälligkeitstermin kann der Fälligkeitstermin verlängert werden oder der Kreditgeber kann sich dafür entscheiden, das Eigenkapital anzufordern, da die Umwandlung mit Erreichen dieses Zeitpunkts nicht automatisch abgeschlossen ist.
Notiz
Die Wandelanleihe kann weiterhin automatisch in Eigenkapital umgewandelt werden, wenn die qualifizierte Finanzierung den in der Vereinbarung festgelegten Betrag erreicht. Das heißt, wenn das Unternehmen Vorzugsaktien zu diesem Betrag verkauft, wandelt sich das Eigenkapital automatisch für den Anleger um.
Zinssatz
Wandelanleihen sind wie herkömmliche Kredite mit einem Zinssatz ausgestattet, der auf den Kapitalbetrag angewendet wird. Der Zinssatz liegt häufig zwischen 5 % und 12 %, und bei der Umwandlung der Gelder des Anlegers in Aktien fallen auch nicht gezahlte Zinsen auf den Kapitalbetrag an.
Wichtige Erkenntnisse
- Eine Wandelanleihe ist eine Art Wandelanleihe, die die Umwandlung geliehener Mittel in Eigenkapital ermöglicht.
- Wandelschuldverschreibungen funktionieren ähnlich wie Darlehen, wobei der Anleger Geld mit der Vereinbarung bereitstellt, dass es mit Zinsen zurückgezahlt wird oder dass sein Geld in Aktien des Unternehmens umgewandelt wird.
- Neue Unternehmen oder Startups können Wandelanleihen in frühen Finanzierungsphasen verwenden, auch weil sie keine Bewertung vornehmen müssen.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von HealthOkay teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!