Wichtige Handelsbedingungen für Optionen

Wenn Sie mehr über den Handel mit Optionen erfahren, werden Sie feststellen, dass Optionshändler Begriffe verwenden, die für die Optionsmärkte spezifisch sind. Für den effektiven Handel mit Optionen ist es wichtig zu verstehen, was Begriffe wie „Ausübungspreis“, „Ausübungspreis“ und „Ablaufdatum“ bedeuten. Sie werden diese Begriffe häufig sehen, und wenn Sie sie verstehen, hat dies erhebliche Auswirkungen auf Ihre Gewinnchancen bei einem Optionshandel. 

Optionen definieren

Bevor Sie sich mit der Optionsterminologie befassen, ist es hilfreich, sich mit den Hintergrundinformationen zu den Optionen selbst vertraut zu machen. Optionen sind ebenso wie Aktien und Anleihen Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden. Sie fallen in die Kategorie „Derivate“, da sie von einem anderen Wertpapier abgeleitet oder mit diesem verknüpft sind und ihre Preise von den Preisänderungen dieses Wertpapiers abhängen. Sie werden auch hören, dass das Wertpapier oder der Vermögenswert, von dem die Option abgeleitet ist, „der Basiswert“ oder „der Basiswert“ genannt wird.

Call- und Put-Optionen

Sie können zwei verschiedene Arten von Optionen kaufen oder verkaufen: einen Put oder einen Call. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen, erworben. Call-Optionen funktionieren umgekehrt: Sie geben Ihnen das Recht, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen, aber nicht die Verpflichtung.

Optionen werden häufig zur Absicherung oder Begrenzung Ihres Anlagerisikos eingesetzt. Angenommen, Sie möchten eine bestimmte Aktie kaufen, aber nur, wenn Sie davon ausgehen, dass der Preis steigen wird. Sie würden eine Call-Option kaufen, um den Aktienkurs zu fixieren und sicherzustellen, dass Sie sie für Ihr Portfolio kaufen können, bevor der Preis steigt.

Sie würden eine Put-Option kaufen, wenn Sie die Aktie besitzen, aber sicherstellen möchten, dass Sie sie verkaufen können, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau fällt, damit Sie kein Geld verlieren. Optionen werden oft als Versicherungspolicen bezeichnet, da sie Ihnen bei strategischem Einsatz in Ihrem Anlageportfolio einen gewissen Schutz vor Preisschwankungen bieten.

Optionsausübungspreis

Der Optionsverkäufer legt den Ausübungspreis für jede von ihm verkaufte Option fest; Der Verkäufer wird auch „Optionsschreiber“ genannt. Wenn Sie eine Call-Option kaufen, ist der Ausübungspreis der Preis, zu dem Sie die zugrunde liegende Aktie kaufen können, wenn Sie die Option nutzen möchten. Wenn Sie beispielsweise eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10 $ kaufen, haben Sie das Recht, aber keine Verpflichtung, diese Aktie für 10 $ zu kaufen – selbst wenn ihr Preis auf mehr als 10 $ steigt.

Sie könnten die Call-Option auch mit Gewinn verkaufen. Ihr Gewinn entspricht dann ungefähr der Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis.

Wenn Sie eine Put-Option kaufen, ist der Ausübungspreis der Preis, zu dem Sie den Basiswert verkaufen können. Wenn Sie beispielsweise eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 10 $ kaufen, haben Sie das Recht, diese Aktie für 10 $ zu verkaufen, auch wenn ihr Preis unter 10 $ liegt.

Sie können die Put-Option auch mit Gewinn verkaufen. Der Gewinn entspricht ungefähr der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem zugrunde liegenden Aktienkurs. Genau wie bei der Call-Option können Sie Ihre Option auch ausüben und die Aktie für 10 $ verkaufen oder leerverkaufen, selbst wenn sie an der Börse für 5 $ gehandelt wird.

Der Ausübungspreis

Ein Optionskäufer zahlt einen Preis, der als „Prämie“ bezeichnet wird und den Kosten der Option entspricht, für sein Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis der Option zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn sich ein Käufer für die Nutzung dieses Rechts entscheidet, „übt“ er diese Option aus. Mit anderen Worten: Der Ausübungspreis der Option ist gleichbedeutend mit ihrem Ausübungspreis.

Händler müssen eine Option nicht ausüben, da es sich nicht um eine Verpflichtung handelt. Sie üben eine Option nur dann aus, wenn Sie den eigentlichen Basiswert kaufen oder verkaufen möchten. Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten Optionen nicht ausgeübt werden, auch die gewinnbringenden Optionen.

Angenommen, Sie haben eine Call-Option für eine Prämie von 1 US-Dollar auf eine Aktie mit einem Ausübungspreis von 10 US-Dollar gekauft. Kurz vor Ablauf der Option wird die zugrunde liegende Aktie bei 16 US-Dollar gehandelt. Anstatt die Option auszuüben und die Kontrolle über die Aktie für 10 $ zu übernehmen, verkauft der Optionshändler normalerweise die Option und schließt den Handel ab. Dabei erzielen sie einen Nettoerlös von etwa 5 US-Dollar pro kontrollierter Aktie.

Da eine Option 100 Aktien kontrolliert, bringt dieser Handel 500 US-Dollar ein. Die Rechnung lautet wie folgt: Ein Aktienpreis von 16 $ abzüglich des Ausübungspreises von 10 $ bedeutet, dass die Option etwa 6 $ wert ist. Der Händler zahlte 1 $ für die Option, der Gewinn beträgt also 5 $. Die Option ist ungefähr wert 6 $, da neben dem zugrunde liegenden Aktienpreis noch andere Faktoren den Wert einer Option beeinflussen. Diese anderen Faktoren werden wegen der griechischen Buchstaben, die sie darstellen, „Griechen“ genannt.

Der Ausübungspreis (oder Ausübungspreis) ist der Preis, zu dem Sie die Kontrolle über die zugrunde liegende Aktie übernehmen, falls Sie sich für die Ausübung der Option entscheiden. Unabhängig davon, zu welchem ​​Preis das zugrunde liegende Wertpapier gehandelt wird, gilt für den Ausübungspreis (oder Ausübungspreis):

• Ist bekannt, wenn Sie den Optionskontrakt kaufen
• Ändert sich für diese bestimmte Option nicht
• Ist behoben

Das Ablaufdatum der Option

Optionskontrakte geben das Ablaufdatum als Teil der Vertragsspezifikationen an. Bei europäischen Optionen ist das Ablaufdatum das einzige Datum, an dem ein Optionskontrakt im Geld (im Gewinn) ausgeübt werden kann. Das liegt daran, dass Optionen und Positionen im europäischen Stil nicht vor dem Ablaufdatum ausgeübt oder geschlossen werden können.

Bei Optionen im US-Stil ist das Ablaufdatum das letzte Datum, an dem ein Im-Geld-Optionskontrakt ausgeübt werden kann. Optionskontrakte, die am Ablaufdatum aus dem Geld (nicht im Gewinn) sind, werden nicht ausgeübt und verfallen wertlos.

Wenn Sie beispielsweise eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10 $ kaufen und die zugrunde liegende Aktie derzeit an der Börse zu 9 $ gehandelt wird, gibt es keinen Grund, diese Option auszuüben; Am Ablaufdatum ist es wertlos. Die für diese Option gezahlte Prämie verfällt.

Optionshändler, die Optionskontrakte gekauft haben, möchten, dass ihre Optionen im Geld sind. Händler, die Optionskontrakte verkauft (oder geschrieben) haben, möchten, dass die Optionen des Käufers nicht mehr im Geld sind und am Ablaufdatum wertlos verfallen. Wenn die Option eines Käufers wertlos verfällt, bedeutet das, dass der Verkäufer die Prämie als Gewinn für den Verkauf oder Verkauf der Option behalten kann.

Welche Optionen sind die besten Kaufmöglichkeiten?

Es gibt keine spezifische Methodik, die für jeden Anleger die besten Kauf- oder Verkaufsoptionen aufzeigen kann. Jeder hat seine eigenen Ziele zur Gewinnmaximierung, zur Risikoabsicherung und zur Auswahl der für Anlagezwecke sinnvollen Wertpapiere.

Wenn Sie jedoch nach Ideen suchen, wo Sie mit der Suche beginnen sollten, sollten Sie Handelsoptionen für die beliebtesten Aktien in Betracht ziehen. Sie werden ein hohes Volumen (Handelsaktivität) und viele Optionshandelsaktivitäten aufweisen. Bank of America Corp (BAC), Meta (FB), ehemals Facebook, und Micron Technology (MU) sind beispielsweise drei aktive Aktien, auf die täglich mehr als 100.000 Optionen gehandelt werden.

Nackte Optionen

Sie können auch beliebte Optionen mit viel Liquidität oder Handelsaktivität kaufen, allerdings nur für Aktien mit einem Preis unter 20 $. Dies funktioniert gut, wenn Sie sich für den Verkauf ungedeckter Optionen entscheiden, da Sie nicht über eine große Marge verfügen müssen, um die Aktie zu kaufen, wenn die Optionen ausgeübt werden.

Eine Option nackt zu verkaufen bedeutet, die Option zu schreiben oder zu verkaufen, ohne eine Position im zugrunde liegenden Wertpapier zu haben. Sie würden die Option zu einem günstigeren Preis kaufen, den Handel glattstellen und mit der Preisdifferenz Geld verdienen, um Gewinne mitzunehmen. Diese riskantere Strategie hat theoretisch unbegrenzte Nachteile und eignet sich am besten für erfahrene Händler.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)