Was sind Exchange Traded Funds (ETFs)?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

EinExchange Traded Fund (ETF)ist eine Art Anlagewertpapier, das Vermögenswerte gruppiert und passiv einen zugrunde liegenden Referenzindex wie den S&P 500 nachbildet.

Wichtige Erkenntnisse

  • Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist eine Anlage, die Vermögenswerte gruppiert und passiv einen zugrunde liegenden Index wie den S&P 500 nachbildet.
  • ETFs haben günstigere Kostenquoten als Investmentfonds, da sie passiv verwaltet werden.
  • Ein ETF bietet Anlegern Zugang zu Hunderten von Aktien und trägt so zur Diversifizierung bei.
  • ETFs sind eine bequeme Möglichkeit, in eine breite Gruppe von Aktien, beispielsweise einen Index, zu investieren oder einen bestimmten Sektor abzubilden.
  • Allerdings können ETFs zu eng fokussiert sein und die Einfachheit des Handels kann dazu führen, dass Anleger versuchen, den Markt durch Ein- und Ausstiege zu steuern.

Definition und Beispiele von Exchange Traded Funds

ETFs sind Wertpapierkörbe mit mehreren Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen und Gold, wodurch sie Investmentfonds, insbesondere Indexfonds, ähneln. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden ETFs jedoch wie Aktien gehandelt, was bedeutet, dass Anleger Aktien an einer Börse kaufen und verkaufen können. Die Vielseitigkeit von ETFs macht sie zu wertvollen Instrumenten für Investitionen entweder in breite Marktindizes wie den S&P 500 oder in Sektoren wie Technologie oder Gesundheit und sogar Teilsektoren wie soziale Medien oder Robotik.

Ein beliebter ETF ist der Vanguard S&P 500 ETF (VOO), der in die Aktien der 500 im S&P 500-Index gelisteten Unternehmen investiert. Der ETF ist ein passiv verwalteter Fonds, das heißt, es findet kein aktiver Handel mit Aktien statt. Stattdessen spiegelt der VOO den S&P 500 wider, indem er alle seine Bestände mit der gleichen prozentualen Gewichtung wie der Index besitzt. Beispielsweise machte der Finanzsektor 11,50 % des S&P 500 aus, und im Februar 2022 machte er auch 11,50 % des VOO ETF aus.

Weitere Beispiele für ETFs sind die folgenden:

  • Schwab U.S. Large-Cap ETF (SCHX)
  • Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ)
  • iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

Wie ETFs funktionieren

Der Kauf und Verkauf von ETFs kann so einfach sein wie der Kauf einer Aktie und kann über ein Brokerage-Konto während der normalen Handelszeiten erfolgen. Wenn Sie einen ETF-Handel tätigen, müssen Sie wie bei einer Aktie eine bestimmte Anzahl von Aktien zum Kauf oder Verkauf auswählen. Wenn Sie beispielsweise einen bestimmten ETF für 1.000 $ kaufen möchten und dieser zu 100 $ pro Aktie gehandelt wird, müssen Sie unter Verwendung des Tickersymbols des ETF einen Kaufauftrag für 10 Aktien aufgeben.

Während ETFs wie Aktien an einer Börse gehandelt werden, verfügen sie über einen einzigartigen Prozess der Aktienerstellung und -rücknahme. Ein Dritter, die so genannten Authorised Participants (APs), wickelt den Kauf und Verkauf der dem ETF zugrunde liegenden Wertpapiere ab, im Allgemeinen in großen Anteilsblöcken, den sogenannten Creation Units. Auf diese Weise übernimmt der ETF diese Handelskosten nicht und der Preis des Fonds bleibt unabhängig von Angebot und Nachfrage eng an den Preis des zugrunde liegenden Index gebunden.

Vor- und Nachteile von ETFs

ETFs können intelligente Anlageinstrumente für alle Arten von Anlegern sein. Allerdings sind sie möglicherweise nicht für jeden ideal. Bevor Sie in ETFs investieren, ist es ratsam, die Vor- und Nachteile zu kennen.

Vorteile

  • Diversifizierung

  • Niedrige Kosten

  • Steuereffizienz

  • Marktaufträge

Nachteile

  • Die Handelskosten können sich summieren

  • Kann eng fokussiert sein

  • Versuchung zum Handeln

Vorteile erklärt

  • Diversifikation:Anleger können in einem ETF Zugang zu Dutzenden oder sogar Hunderten von Aktien oder Anleihen erhalten. Das Halten mehrerer Anlagewerte in einem Fonds verringert die Volatilität im Vergleich zum Kauf nur eines oder einiger weniger einzelner Wertpapiere.
  • Niedrige Kosten:Die meisten ETFs werden passiv verwaltet, sodass keine kostspieligen Recherchen oder Analysen erforderlich sind, was die Verwaltungskosten senkt. Die Kostenquoten von ETFs sind im Durchschnitt deutlich niedriger als die von Investmentfonds. Bei vielen ETFs liegen die Kosten unter 0,25 % (25 US-Dollar für jede investierte 10.000 US-Dollar). Im Gegensatz dazu beträgt die Kostenquote für den durchschnittlichen Investmentfonds etwa 0,76 %.
  • Steuereffizienz:Aktiv verwaltete Investmentfonds handeln mit ihren Beständen, was zu einer Kapitalgewinnausschüttung führt, die häufig für den Anteilseigner steuerpflichtig ist. Obwohl ETF-Gewinne ebenfalls steuerpflichtig sind, sind sie aufgrund ihrer Struktur im Allgemeinen steuereffizienter als Investmentfonds.
  • Marktaufträge:Da ETFs den ganzen Tag über an Börsen gehandelt werden, kann ein Anleger Marktaufträge wie Stop-Loss-Aufträge und Limit-Aufträge erteilen.

Nachteile erklärt

  • Die Handelskosten können sich summieren:ETFs generieren manchmal jedes Mal eine kleine Handelsprovision, wenn ein Anleger Anteile kauft oder verkauft. Obwohl die Provisionsgebühren niedrig sind, summieren sie sich schnell, wenn Sie häufig handeln.
  • Möglicherweise zu eng fokussiert:Viele ETFs bilden einen bestimmten Sektor-Benchmark oder einen ähnlichen Nischenbereich des Marktes ab, beispielsweise Technologie. Diese Arten von ETFs weisen tendenziell größere Preisschwankungen auf als ein breiterer Marktindex wie der S&P 500.
  • Versuchung zum Handeln: Die Fähigkeit, schnell zu kaufen und zu verkaufen, kann dazu verleiten, sich am Market-Timing zu versuchen, was mehr schaden als nützen kann. Es führt dazu, dass Menschen auf Preisänderungen spekulieren, anstatt längerfristig zu investieren.