Was bedeutet „Kämpfen Sie nicht gegen die Fed“?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

“Kämpfen Sie nicht gegen die Fed„“ ist ein Anlagemantra. Es schlägt vor, dass Sie Ihre Entscheidungen an den Maßnahmen des Gouverneursrats der Federal Reserve und des Federal Open Market Committee (FOMC) in Bezug auf Zinssätze, Wirtschaftswachstum und Preisstabilität ausrichten sollten.

Wichtige Erkenntnisse

  • „Kämpfen Sie nicht gegen die Fed“ ist ein Mantra, das darauf hinweist, dass Sie Ihre Entscheidungen an den Maßnahmen der Fed ausrichten sollten.
  • Die Abstimmung mit der Fed bedeutet, dass Sie bei niedrigen Zinsen aggressiv und bei hohen Zinsen konservativ investieren sollten.
  • Wenn die Fed niedrige Zinsen festlegt, trägt dies zur Expansion der Wirtschaft bei, wodurch sich Unternehmen und Verbraucher günstiger Geld leihen können.
  • Wenn die Fed beginnt, die Zinsen zu erhöhen, tut sie dies, um zu verhindern, dass die Wirtschaft zu schnell wächst und höhere Inflationsraten anheizt.
  • Die Politik der Fed ist nur einer von vielen Wirtschaftsindikatoren, auf die Sie achten sollten.

Definition und Beispiele von „Don’t Fight the Fed“

„Kämpfen Sie nicht gegen die Fed“ ist ein altes Anlegersprichwort, das Sie davor warnt, Ihre Investitionen an der aktuellen Geldpolitik der Fed auszurichten und nicht gegen sie.

Notiz

Die Fed ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten von Amerika. Es wurde 1913 gegründet, um das Finanzsystem der USA sicherer, stabiler und flexibler zu machen.

Befürworter der Anlagetheorie „Kämpfen Sie nicht gegen die Fed“ schlagen vor, mit der Politik der Fed zu kooperieren und aggressiver zu investieren, wenn die Fed die Zinsen senkt. Wenn die Fed hingegen die Zinsen erhöht, wären Sie bei Ihren Entscheidungen konservativer.

Das Sprichwort legt nahe, dass Sie Ihr Geld in Aktien halten sollten (bis zu Ihrer Risikotoleranz), wenn das FOMC der Fed die Zinsen aktiv senkt oder niedrig hält.

Angenommen, die Fed senkt die Zinssätze, um das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten anzukurbeln. Wer eine höhere Risikotoleranz hat, würde seine Portfolioallokation zu 100 % auf Aktien ausrichten, sei es in Einzelaktien oder in Aktienfonds und Exchange Traded Funds (ETFs).

Obwohl die Zinssenkung der Fed erfolgen könnte, wenn die Wirtschaft langsam wächst oder sich in einer Rezession befindet, würde die akkommodierende oder lockere Geldpolitik die Wirtschaft wahrscheinlich aus ihrer schwierigen Phase befreien, was zu mehr Risikobereitschaft und Aktienkäufen führen würde.

Wie „Kämpfe nicht gegen die Fed“ funktioniert

Eine der Hauptaufgaben der Fed besteht darin, die Wirtschaft durch Zinssätze für Kredite zu steuern. Wenn die Fed diese Zinssätze erhöht oder senkt, wird es für Unternehmen mehr oder weniger teuer, Geld zu leihen. Diese Maßnahme wiederum verändert die Chancen für Anleger.

Die Verantwortlichkeiten der Fed

Die Fed hat fünf Verantwortlichkeiten:

  • Es führt Veränderungen im Finanzsystem (Geldpolitik) durch, um Stabilität und Beschäftigung zu fördern. Eine Möglichkeit, dies zu erreichen, besteht darin, die Zinssätze zu erhöhen oder zu senken.
  • Die Fed überwacht und reguliert Banken und andere Finanzinstitute durch Auslegung des Gesetzes und veröffentlicht Richtlinien und Richtlinien.
  • Ziel ist es, die Stabilität des Finanzsystems aufrechtzuerhalten und das Risiko auf den Finanzmärkten einzudämmen.
  • Die Fed erbringt Finanzdienstleistungen für die US-Regierung, ausländische Institutionen und andere US-Institutionen.
  • Es untersucht die Auswirkungen, die Richtlinien und Finanzdienstleistungen auf Gemeinden und Verbraucher haben, und veröffentlicht die Ergebnisse, um das Verständnis zu verbessern.

Der Einfluss der Fed auf die Märkte und die Wirtschaft

Wenn die Fed niedrige Zinsen festlegt, tut sie dies, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Verbraucher und Unternehmen können dann günstiger Geld leihen und die Schuldenkosten senken, was sich in höheren Konsumausgaben und Unternehmensgewinnen niederschlägt. Höhere Gewinne bedeuten, dass Unternehmen mehr ausgeben, neue Arbeitsplätze schaffen und wieder in ihr Unternehmen investieren können. Wenn Unternehmen mehr Mitarbeiter einstellen, um die Produktion zu steigern, wirkt sich dies positiv auf die Wirtschaft aus.

Wenn die Fed die Zinsen erhöht, tut sie dies, um ein zu schnelles Wirtschaftswachstum zu verhindern. Eine zu hohe Wachstumsrate kann zu höheren Inflationsraten, also der Geschwindigkeit steigender Preise, führen. Eine kontraktive Geldpolitik begrenzt die Höhe der möglichen Kreditaufnahme, was das Unternehmenswachstum und die Gewinne verlangsamt.

Unternehmensaktien schneiden in der Regel gut ab, wenn ihre Bilanzen einen höheren Cashflow, Reinvestitionen und Eigenkapital widerspiegeln. Wenn die Zinsen niedrig sind, können ihre Aktien eine gute Investition sein. Bei hohen oder steigenden Zinsen können Aktien jedoch weniger attraktiv sein. Dieser Zusammenhang zwischen Zinssätzen und Aktieninvestitionen ist das Kernkonzept des Mantras „Kämpfe nicht gegen die Fed“.

Notiz

Steigende Zinsen treten tendenziell auch in der späten Phase des Konjunkturzyklus auf, die normalerweise einem Bärenmarkt und einer Rezession eines Wachstumszyklus vorausgeht. Daher erreicht ein Bullenmarkt bei Aktien normalerweise seinen HöhepunktvorDie Wirtschaft erreicht ihren Höhepunkt.

Wirtschaftsausblick und die Märkte

Der Aktienmarkt ist ein zukunftsorientierter Mechanismus. Einige Ökonomen nennen ihn einen „Diskontierungsmechanismus“, weil er den Konjunkturzyklus anführt. Wenn Anleger eine gute Konjunkturaussicht haben und die Zinsen niedrig sind, investieren sie tendenziell über Aktien in Unternehmen, was das Wirtschaftswachstum ankurbelt.

Wenn Anleger das Gefühl haben, dass sich das Wachstum verlangsamt oder die Zinsen steigen werden, neigen sie dazu, den Kauf von Aktien einzustellen. Einige beginnen auch, Geld aus Aktien zu ziehen und es in kapitalerhaltende Wertpapiere wie US-Staatsanleihen zu investieren.

Sie kämpfen gegen die Fed, wenn Sie voll investiert bleiben, wenn die Fed die Zinsen erhöht. Sie kämpfen auch dagegen an, wenn Sie konservativ investieren, wenn die Zinsen gesenkt oder niedrig gehalten werden.

Ist „Kämpfen Sie nicht gegen die Fed“ ein guter Rat?

Wenn die Fed ihre Geldpolitik festlegt, verwendet sie historische Daten, um die Gesundheit der Wirtschaft zu messen. Anschließend werden diese Informationen verwendet, um die Voraussetzungen für etwaige Änderungen zu schaffen. Beispielsweise trifft sich das FOMC achtmal im Jahr. Es bespricht die Wirtschaft und entscheidet über die Haltung zur Geldpolitik.Es kann einige Zeit dauern, bis sich alle Änderungen, die der Ausschuss empfiehlt und die die Fed vornimmt, auf die Wirtschaft auswirken.

Viele Menschen stützen ihre Entscheidungen auf politische Änderungen der Fed nach diesen Treffen. Es ist wichtig zu bedenken, dass die Verzögerungszeit zwischen Wirtschaft und Geldpolitik zu unterschiedlichen Marktszenarien führen kann. Wenn Sie entgegen der aktuellen Politik der Fed investieren, könnten Sie am Ende Geld verlieren, während Sie Gewinne erzielen könnten.

Notiz

Die Fed nimmt nur dann Änderungen vor, wenn es notwendig ist, da es lange dauert, bis die Auswirkungen von Änderungen sichtbar werden.

Im Allgemeinen sollten Sie Ihre Entscheidung nicht ausschließlich auf die Politik der Fed stützen. Viele andere Faktoren wirken sich auf die Wirtschaft aus, darunter:

  • Geopolitische Veränderungen
  • Öl- und Energiekosten
  • Globale Gesundheitskrisen
  • Handelspolitik

Die Zinssätze und die Geldpolitik der Fed gehören zu den vielen Faktoren, die Aktienkurse und Wirtschaftstrends beeinflussen. Bei Anlageentscheidungen ist es wichtig, alle diese Faktoren sowie Ihre Risikotoleranz und Ihre finanziellen Ziele zu berücksichtigen.