Was ist eine Handelsbank?

Definition

AHandelsbankist eine Art Finanzinstitut ohne Depot, das hauptsächlich Dienstleistungen in den Bereichen Kreditvergabe, Finanzberatung und Investitionen anbietet.

Definition und Beispiele von Handelsbanken

Manchmal konzentrieren sich Handelsbanken auf eine bestimmte Branche und spielen eine wichtige Rolle dabei, Kunden bei der Beschaffung des für ihre Wachstumspläne erforderlichen Kapitals zu unterstützen. Dazu gehört häufig die Weiterentwicklung einer Private-Equity-Investition, bei der die Bank dem Kunden im Austausch gegen Unternehmensaktien und manchmal einen Teil seiner zukünftigen Gewinne Finanzmittel zur Verfügung stellt. 

Mit dieser Vereinbarung würde die Handelsbank einen Teilanteil an dem finanzierungssuchenden Unternehmen erwerben. Gleichzeitig können Handelsbanken beim Angebot von Geschäftskrediten und anderen Arten der Mittelbeschaffung behilflich sein.

Handelsbanken spielen in der Regel auch eine Schlüsselrolle dabei, vermögende Privatpersonen und Unternehmen bei strategischen Finanzentscheidungen zu unterstützen. Zu ihrer beratenden Rolle könnte es gehören, einem US-amerikanischen Unternehmen bei der Entscheidung zu helfen, ob es mit einem internationalen Unternehmen fusioniert oder dieses übernimmt oder ob es einen Teil seiner Vermögenswerte veräußert. Sie können Kunden auch dabei helfen, zu entscheiden, wie sie am besten privates Kapital für ihre Bedürfnisse beschaffen können. 

Aufgrund ihrer Doppelfunktion als Berater und Investor können Handelsbanken dazu beitragen, die verschiedenen Schritte wichtiger Finanztransaktionen für Unternehmen zu erleichtern. Wenn ein Unternehmen beispielsweise die Übernahme eines anderen Unternehmens erwägt, hilft zunächst die Handelsbank dabei, die finanziellen Auswirkungen und die Durchführbarkeit des Umzugs zu verstehen. Dies würde dem Unternehmen dann helfen, potenzielle Finanzierungsmöglichkeiten zu prüfen und mit der Finanzierungstransaktion fortzufahren, um die Übernahme zu ermöglichen.

Wie funktioniert eine Handelsbank?

Handelsbanken fungieren als Finanzinstitute ohne Depotbanken, die keine Dienstleistungen für die breite Öffentlichkeit anbieten.Das bedeutet, dass sie nicht mit typischen Privat- und Geschäftsbanken vergleichbar sind, bei denen Kunden Sparkonten eröffnen und Geld bei dem Institut einzahlen können. Stattdessen konzentrieren sich Handelsbanken auf die Bereitstellung von Krediten, Investitionen und Finanzberatungsdienstleistungen für wohlhabende Personen und Privatunternehmen. Diese Banken sind häufig auf multinationaler Ebene tätig und können als Segmente größerer Geschäfts- oder Investmentbanken wie Rothschild & Co. und Goldman Sachs existieren.

Die Kunden einer Handelsbank sind häufig Unternehmen, die Kapital beschaffen möchten, aber eine Alternative zu den stark regulierten Börsengängen (IPOs) benötigen, die größere Unternehmen möglicherweise verfolgen. Handelsbanken können solchen Kunden helfen, indem sie privat in sie investieren und dafür im Gegenzug eine Beteiligung an den Aktien ihres Unternehmens erwerben. Der Eigentumsanteil kann bis zu 100 % betragen, und die Handelsbank kann auch Dividenden erhalten und einen Teil der zukünftigen Gewinne verlangen. Die Bereitstellung dieser Finanzierung für den Kunden könnte bedeuten, dass die Handelsbank ihr eigenes Geld nutzt oder ihr Netzwerk aus Investoren und Unternehmern nutzt, um es zu beschaffen.  

Handelsbanken führen Recherchen durch und bewerten den Kunden gründlich, bevor sie ein Private-Equity-Geschäft abschließen. Bei der Entscheidung, in welche Kunden investiert werden soll, berücksichtigen sie die Höhe des Risikos und die potenzielle Rendite. 

Zusätzlich zum Angebot von Private-Equity-Investitionen kann eine Handelsbank Kunden dabei helfen, alternative Finanzierungen für Transaktionen wie Übernahmen und Fusionen zu finden. Sie können beispielsweise Unternehmen unterstützen, die ein Leveraged Buyout durchführen und dafür einen Kredit benötigen, indem sie eine „Überbrückungsfinanzierung“ anbieten – eine Art vorübergehendes Darlehen, um das Unternehmen während des Kaufs zu halten.Sie können auch allgemeine Geschäftskredite bereitstellen, die für andere Einkäufe benötigt werden. Die angebotenen Finanzberatungsdienste geben den Kunden Hinweise darauf, welche Optionen in Betracht zu ziehen sind und ob die strategische Entscheidung machbar ist.

Als Beispiel für ein Unternehmen, das die Dienstleistungen und das Fachwissen einer Handelsbank nutzt, stellen Sie sich vor, dass ein US-amerikanisches Technologieunternehmen daran interessiert ist, zu expandieren und einen neuen Standort in Deutschland zu eröffnen. Folgende Schritte könnten stattfinden:

• Das amerikanische Unternehmen konsultiert eine Handelsbank, um sich finanziell beraten zu lassen, ob der neue deutsche Standort ein sinnvoller Schritt wäre. 
• Nach Bewertung der strategischen Ziele und Finanzen des Unternehmens empfiehlt die Handelsbank, mit der Expansion fortzufahren, und das Unternehmen stimmt zu.
• Gemeinsam prüfen die Handelsbank und das US-Unternehmen verschiedene Kapitalbeschaffungsmöglichkeiten wie Private-Equity-Finanzierung und Unternehmenskredite. 
• Sobald eine Finanzierungsentscheidung getroffen ist, würden die Handelsbank und das Unternehmen über einen Eigentumsanteil für die Private-Equity-Finanzierung entscheiden, und der Zeichnungsprozess würde für alle aufgenommenen Geschäftskredite stattfinden.
• Die Handelsbank würde weiterhin bei der Durchführung des Akquisitionsprozesses behilflich sein.

Merchant Bank vs. Investment Bank

Handelsbanken und Investmentbanken können sehr ähnlich erscheinen, da beide Arten von Finanzinstituten ihren Kunden bei der Beschaffung von Geldern, bei Anlageentscheidungen und bei allgemeiner Finanzberatung helfen. Keines der beiden Institute wird die Einlagen der Kunden entgegennehmen, da es sich nicht um Finanzinstitute handelt, bei denen es sich nicht um Depotbanken handelt. 

Doch während Handelsbanken sich auf kleinere Privatunternehmen konzentrieren und sich häufig mit Entscheidungen über Private-Equity-Investitionen befassen, konzentrieren sich Investmentbanken auf größere börsennotierte Unternehmen und helfen bei der Suche nach anderen Investoren, die an dem Kunden interessiert sind. Darüber hinaus helfen Investmentbanken häufig bei Börsengängen größerer Unternehmen, während kleinere Unternehmen sich für die weniger komplexe Alternative einer Privatplatzierung an Handelsbanken wenden. Wenn ein Unternehmen jedoch wächst, können sich seine Anforderungen von den Fähigkeiten einer Handelsbank hin zu einer Investmentbank verlagern.