So finden und investieren Sie in Aktien mit geringer Volatilität

ByDr. J. K. Hartmann

Einige Anleger gehen davon aus, dass mehr Risiko mehr Ertrag bedeutet. Anleger, die auf der Suche nach soliden, stabilen Renditen über einen langen Zeitraum sind, sollten jedoch Aktien mit starken Wertschwankungen grundsätzlich meiden. Wenn eine Aktie volatil ist, kann dies den langfristigen Erträgen schaden, ganz zu schweigen von der emotionalen Belastung, die heftige Kursschwankungen für einen Anleger bedeuten können. Erfahren Sie mehr über Volatilität und wie Sie Aktien mit geringer Volatilität finden.

Wichtige Erkenntnisse

  • Wenn eine Aktie volatil ist, kann dies den langfristigen Erträgen schaden, ganz zu schweigen von der emotionalen Belastung, die heftige Kursschwankungen für einen Anleger bedeuten können.
  • Aktien mit geringer Volatilität sind nicht immer leicht zu erkennen, aber sie können gefunden werden, solange Sie verstehen, was Volatilität ist und wie sie gemessen werden kann.
  • Berücksichtigen Sie bei der Betrachtung von Aktien die Volatilität anderer Aktien derselben Branche sowie die Bewegung des gesamten Aktienmarktes.
  • Sie können sich auch ETFs ansehen, die ausschließlich in Aktien mit geringer Volatilität investieren.

Was ist Volatilität?

Alle Aktien unterliegen einer gewissen Volatilität. Eine hohe Volatilität bezieht sich auf drastische Wertschwankungen, während sich eine niedrige Volatilität auf kleinere Schwankungen im Laufe der Zeit bezieht.

Aktien mit hoher Volatilität sind für Anleger kurz vor dem Rentenalter besonders riskant, da die Möglichkeit besteht, schnell Geld zu verlieren, und es gleichzeitig an Zeit mangelt, etwaige Verluste wieder auszugleichen. Während es möglich ist, mit volatilen Aktien Geld zu verdienen, und eine gewisse Volatilität in Ordnung ist, wenn die Gesamtrenditen dies rechtfertigen, wäre es für die meisten Anleger besser, nach Aktien mit relativ geringer Volatilität und einer Erfolgsbilanz stetiger, positiver Renditen zu suchen.

Aktien mit geringer Volatilität sind nicht immer leicht zu erkennen, aber sie können gefunden werden, solange Sie verstehen, was Volatilität ist und wie sie gemessen werden kann.

Beispiele für Volatilität

Um die Volatilität zu erklären und zu erklären, warum sie wichtig ist, untersuchen wir zwei imaginäre Aktien und ihre jährlichen Renditen über drei Jahre.

Unternehmen A (hohe Volatilität):

Jahr 1: +11 %

Jahr 2: -5 %

Jahr 3: +15 %

Dieses Unternehmen hat eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7 %, aber wie Sie sehen, sind die Renditen von Jahr zu Jahr nicht konstant.

Unternehmen B (Geringe Volatilität)

Jahr 1: 7 %

Jahr 2: 9 %

Jahr 3: 5 %

Die Jahresrenditen dieses zweiten Unternehmens unterscheiden sich stark von denen von Unternehmen A, die jährliche Durchschnittsrendite ist jedoch dieselbe. Beide Aktien weisen trotz der höheren Volatilität des ersten Unternehmens eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7 % auf.

Warum ist das also wichtig, wenn die durchschnittlichen Renditen gleich sind? Dabei geht es um den Gesamtwert einer Investition und darum, wie große Veränderungen der jährlichen Rendite ungewöhnliche Auswirkungen auf das Geld haben können.

Um dieses Konzept besser zu verstehen, schauen wir uns diese imaginären Unternehmen noch einmal an und gehen davon aus, dass Sie eine einmalige Investition von 1.000 US-Dollar tätigen. Beobachten Sie, wie sich die Volatilität auf der Grundlage der oben genannten Renditen auf den Gesamtbetrag Ihres Geldes am Ende eines jeden Jahres auswirkt.

Unternehmen A (hohe Volatilität)

Jahr 1: $1,100

Jahr 2: 1.055 $

Jahr 3: 1.213 $

Unternehmen B (Geringe Volatilität)

Jahr 1: 1.070 $

Jahr 2: 1.166 $

Jahr 3: 1.224 $

Wie Sie sehen, verfügen Anleger von Unternehmen B nach drei Jahren über mehr Geld als diejenigen, die in Unternehmen A investiert haben. Denn wenn ein Unternehmen in einem Jahr Geld verliert, muss es im nächsten Jahr mehr verdienen, um den Verlust auszugleichen.

Bestimmung der Volatilität

Es ist nicht immer einfach zu bestimmen, wie volatil eine Aktie ist. Sie können einen Aktienkurs untersuchen und sehen, wie er sich auf und ab bewegt, aber das ist nur mäßig nützlich, wenn man ihn aus dem Kontext reißt. Um mehr Kontext in Ihre Untersuchung der Volatilität einzubeziehen, berücksichtigen Sie die Volatilität anderer Aktien derselben Branche sowie die Bewegung des gesamten Aktienmarktes.

Eine Messung, die Anlegern hilft, ein objektives Gefühl für die Volatilität eines Unternehmens zu bekommen, heißt „Beta“. In den meisten Fällen vergleicht eine Beta-Zahl die Volatilität eines Unternehmens mit der des S&P 500, der die größten Unternehmen an der Börse abbildet. Ein Wert von „1“ bedeutet, dass sich der Aktienkurs fast perfekt im Einklang mit dem S&P 500 bewegt. Ein Wert von „1,25“ deutet darauf hin, dass er 25 % volatiler ist als der Index.

Die meisten Online-Brokerfirmen zeigen das Beta für ein Unternehmen an, Sie sollten jedoch auch nach dem Beta für diese Branche suchen.

Notiz

Größere Unternehmen weisen tendenziell weniger volatile Aktienkurse auf als kleinere.

Beispiele für Investitionen mit geringer Volatilität

Wenn Sie nach Aktien mit der geringsten Volatilität suchen, wählen Sie diese nach Sektoren aus, indem Sie die Volatilität einzelner Aktien überprüfen oder in Fonds mit geringer Volatilität investieren.

Sektoren mit geringer Volatilität

Einige Sektoren und Branchen sind naturgemäß weniger volatil als andere. Tech-Aktien sind beispielsweise tendenziell volatiler als Versorger. Viele Finanzberater weisen darauf hin, dass der Basiskonsumgütersektor eine geringe Volatilität und hohe Renditen aufweist. Zu diesem Sektor gehören Unternehmen, die lebenswichtige Produkte herstellen, die wir täglich verwenden, wie zum Beispiel Haushaltsgegenstände, Lebensmittel und Getränke. Da die Produkte als lebenswichtig gelten, bleiben die Umsätze ziemlich konstant, ebenso wie die Gewinne und Aktienkurse der Unternehmen.

Beliebte Aktien mit geringer Volatilität

Im Laufe der Jahre haben eine Handvoll Aktien ohne große Wertschwankungen konstante positive Renditen erzielt. Viele von ihnen sind bekannte Unternehmen, die durch jahrzehntelange starke Leistungen ihre jeweilige Branche dominiert haben. Dazu gehören:

  • Procter und Gamble[NYSE: PG]: Einer der Titanen im Basiskonsumgütersektor mit einem Beta, das weit unter dem Durchschnitt liegt.
  • Coca-Cola[NYSE: KO]: Coke ist ein weiteres Low-Beta-Unternehmen, das es schon ewig gibt und das selten enttäuscht. Es gibt einen Grund, warum Warren Buffet Hunderte Millionen Aktien dieses Getränkegiganten besitzt.
  • Lockheed Martin[NYSE: LMT]: Der weltweit größte Rüstungskonzern weist seit langem eine stabile Performance auf und sein Aktienkurs unterliegt keinen extremen Schwankungen.
  • Kellogg Company[NYSE: K]: Kellogg ist ein führender Hersteller bekannter Konsumgüter wie Pop-Tarts und Rice Krispies. Auch sein Beta liegt deutlich unter dem Durchschnitt.

Fonds mit geringer Volatilität

Wenn Sie keine Lust haben, viel Mühe auf sich zu nehmen, um Anlagen mit geringer Volatilität zu finden, können Sie über Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs), die ausschließlich in diese Art von Aktien investieren, ein gutes Engagement erzielen.

Fonds mit geringer Volatilität investieren in Aktien, die weniger volatil sind als der Gesamtmarkt, und einige Fonds sind auf Aktien mit Dividendenausschüttung spezialisiert. Zu den beliebtesten Low-Volume-Fonds (Stand April 2022) gehören:

  • iShares MSCI Minimum Volatility ETF (USMV)
  • Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV)
  • Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (LVHD)
  • Fidelity Low Volatility Factor ETF (FDLO)

Es steht zur Debatte, ob diese ETFs dauerhaft besser abschneiden als der Gesamtmarkt. Dennoch könnten sie ein wertvoller Teil eines breiten Anlageportfolios sein, insbesondere in Zeiten, in denen der Aktienmarkt stark schwankt.