Wenn Sie viel gehandelt haben, haben Sie wahrscheinlich schon von den Vorteilen von Exchange Traded Funds (ETFs) gehört. Obwohl ETFs Steuervorteile und andere Vorteile bieten, ist es wichtig zu bedenken, dass sie wie jede Anlage auch Nachteile mit sich bringen.
Die folgenden Faktoren verschaffen Ihnen zusätzliche Klarheit, sodass Sie besser selbst entscheiden können, ob es sich dabei um Nachteile handelt und ob ETFs gut zu Ihren Zielen und Ihrem Anlagestil passen.
Inhaltsverzeichnis
Internationale Grenzen
Während Sie einen ETF finden können, der nahezu jeden US-Marktsektor nachbildet, sind Ihre Möglichkeiten bei Auslandsinvestitionen gering. Es gibt zwar internationale ETFs, aber nicht in der Art und Weise, wie Sie es vielleicht aus den USA gewohnt sind. Sie haben weniger Optionen und weniger Kontrolle über die einzelnen Vermögenswerte, beispielsweise wenn Sie es gewohnt sind, mit ETFs einer einzelnen Branche oder eines einzelnen Sektors zu handeln.
Die meisten ausländischen ETFs bestehen hauptsächlich aus großkapitalisierten Unternehmen, die über viele Länder verteilt sind. Ihre Optionen für Small-Cap-ETFs, die auf ein einzelnes Land zugeschnitten sind, sind im Vergleich zu ETFs mit Sitz in den USA relativ begrenzt. Außerdem gibt es eine Kluft zwischen großen und kleinen Volkswirtschaften. Sie können beispielsweise einen Small-Cap-ETF speziell für China oder das Vereinigte Königreich finden, aber für Orte wie Malta oder Mali wird diese Aufgabe viel schwieriger (oder vielleicht unmöglich) sein. Bestimmte ETFs können ein gewisses Engagement in kleinen oder aufstrebenden Volkswirtschaften enthalten, sie sind jedoch nicht unbedingt ausschließlich auf diese Länder beschränkt und zielen auch nicht unbedingt auf bestimmte geografische Gebiete oder Sektoren ab.
Geringe Handelsvolumina
Einige ETFs werden aktiv gehandelt. Der Reiz, einen ETF anstelle eines Index oder einer anderen Art von Aktien zu kaufen, nimmt ab, wenn man das Handelsvolumen betrachtet, bei dem es sich einfach um die Anzahl der Aktien handelt, die in einer bestimmten Zeitspanne den Besitzer wechseln. Dies ist eine wichtige Kennzahl, denn wenn eine große Anzahl von Menschen einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchte, hat die große Menge an Anfragen und Geboten einen ausgleichenden Effekt auf den Preis, der möglicherweise vorhersehbarer ist. Aus dem gleichen Grund kann ein hohes Handelsvolumen einen Vermögenswert liquider machen. Große Index-ETFs können mit einem hohen Handelsvolumen gehandelt werden, die meisten ETFs weisen jedoch ein recht geringes Handelsvolumen auf. Für einige Anleger kann die Geld-Brief-Spanne eines ETFs mit geringem Volumen zu groß sein, um kosteneffektiv zu sein.
Bevor Sie einen ETF zu Ihrem Portfolio hinzufügen, werfen Sie einen Blick auf das durchschnittliche Handelsvolumen und prüfen Sie, ob er Ihren Anforderungen als Händler entspricht.
Geringe Volatilität
Sie fragen sich vielleicht: Ist eine niedrige Volatilität nicht eine gute Sache? Bei Vermögenswerten, die Sie langfristig behalten möchten, lautet die Antwort wahrscheinlich „Ja“. Vermögenswerte, die weitgehend stabil bleiben, neigen dazu, wie der Markt zu steigen: langsam und stetig. Aber für kurzfristige Geschäfte ist ein Vermögenswert mit geringer Volatilität nicht so aufregend. Sie werden wahrscheinlich nicht viel Geld verdienen, wenn Sie einen kaum beweglichen Vermögenswert superschnell abgeben.
Da es sich bei ETFs um ein Paket diversifizierter Bestände und nicht um eine einzelne Aktie handelt, ist die Volatilität im Tagesverlauf geringer. Abhängig von Ihren Zielen kann dies Ihre strategische Ausrichtung verbessern oder auch nicht. Geringe Volatilität bedeutet, dass Ihr Eigenkapital an einem bestimmten Tag nicht um 20 % in die Höhe schnellen, aber auch nicht um 20 % abstürzen wird.
Einige Händler wünschen sich Volatilität, weil sie sich auf kurzfristige Geschäfte spezialisiert haben. Sie wollen einsteigen, schnelle Bewegungen genießen und dann wieder aussteigen, sobald sie ihr Gewinnziel erreicht haben. Zwar gibt es Arten von ETFs, die auf kurzfristige Einsätze ausgerichtet sind, die meisten sind jedoch nicht darauf ausgelegt.
Versteckte Risiken
ETFs gibt es in allen Geschmacksrichtungen. Das ist in vielerlei Hinsicht positiv; Mit ETFs können Sie nahezu jedes Anlageziel erreichen. Der Haken daran ist, dass die Vermögenslisten langwierig oder komplex sein können, da es so viele Möglichkeiten gibt, einen ETF zusammenzustellen. Einige ETFs enthalten riskante Komponenten, die auf den ersten Blick vielleicht nicht erkennbar sind. Wenn Sie die von Ihnen ausgewählten ETFs nicht sorgfältig recherchieren, könnten Sie am Ende Vermögenswerte erwerben, von denen Sie nichts wussten. Leveraged und Inverse ETFs enthalten beispielsweise Derivate und andere komplexe Wertpapiere. Wenn Sie nur eine einfache Brokerage-App nutzen, werden auf der Übersichtsseite eines ETFs möglicherweise nicht alle Details angezeigt.
Notiz
Achten Sie bei der Auswahl eines ETFs genau auf dessen Ziele, den zugrunde liegenden Index und die Bestände. Wenn Sie auch nur das kleinste Detail überspringen, könnten Sie eine Überraschung erleben, wie zum Beispiel einen inversen S&P-ETF, obwohl Sie eigentlich einen regulären S&P-ETF kaufen wollten (und die beiden sind gegensätzliche Produkte).
Gebühren und Kosten
Möglicherweise haben Sie gehört, dass die Kosten von ETFs als Vorteil und nicht als Nachteil bezeichnet werden. Das trifft in manchen Zusammenhängen zu, beispielsweise im Vergleich zu Investmentfonds. Tatsächlich fallen bei ETFs häufig geringere Gebühren und Kosten an, als eigenständige Produkte sind ETFs jedoch nicht kostenlos. Da es sich nicht um rein passive Produkte handelt, müssen Sie einen Fondsmanager (oder mehrere) für die Verwaltung der Bestände bezahlen. Erfahrene Händler können die mit einem ETF verbundenen Gebühren umgehen, indem sie die Aktien selbst verwalten.
Wenn Sie die Zeit und den Verstand haben, Geschäfte ohne Fondsmanager zu tätigen, und bereit sind, die Recherche durchzuführen, sollten Sie ETFs lieber meiden.
Das Fazit
ETFs bieten vielen Anlegern Vorteile, sind aber alles andere als perfekt. Es gibt Nachteile. Für einige Anleger überwiegen diese möglicherweise die Vorteile, während andere entscheiden, dass ETF-Investitionen der richtige Weg sind.
Wie bei jeder Anlage – egal, ob es sich um Aktien eines Unternehmens, einen Investmentfonds oder Optionen handelt – müssen Sie ETFs gründlich recherchieren, bevor Sie Long- oder Short-Trades tätigen. Führen Sie Ihre Due-Diligence-Prüfung durch und wägen Sie die Vorteile Ihrer Strategie sowie die Nachteile ab.
Wenn Sie einen ETF im Sinn haben, beobachten Sie ihn eine Weile, um zu sehen, wie er auf unterschiedliche Marktbedingungen reagiert. Werfen Sie einen Blick unter die Haube, um zu sehen, welche Bestände der ETF Ihrem Portfolio hinzufügen würde. Durchsuchen Sie frühere Daten, um zu sehen, wie sich der ETF im Vergleich zu dem von ihm abgebildeten Index entwickelt. Wenden Sie sich im Zweifelsfall an einen Makler, einen Finanzberater oder einen anderen Finanzexperten.
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